美國聯準會(FED)暫停升息，各大央行跟進轉鴿，匯市陷入超乎尋常的平靜。部分人士說，此種情況讓人聯想到2008年全球金融海嘯前夕，擔心波動率會一夕竄升。
金融時報報導，匯豐3月初報告稱，每次市場出現類似現在的低波動率，資產經理人的郵箱就會塞滿詢問信，想知道不久後是否會出現劇烈震盪，他們的答案是否定的。此一報告在六週前發布，目前看來預測正確，匯市的波動率預期持續崩盤。三菱日聯(MUFG)的主要貨幣外匯波動率指數，上週降至2014年新低，近似2006~2007年維持了十個月的異常平靜期。
BMO Capital Markets外匯策略的歐洲主管Stephen Gallo說，2019年至今，匯市最明確的特點是低到不尋常的波動率。匯市平靜無波，利差交易(carry trade)再次大行其道，投資人借入歐元和日圓等低利率貨幣，購買新興市場的高殖利率貨幣。此種交易極度仰賴低波動率，一旦價格驟變，會讓獲利一筆勾銷。
避險基金White Marigold Capital執行總裁Girome Bono說，選擇權市場用來反應投資人對國際央行分歧政策的不同看法，如今市場見解差異不大，沒有太多機會或便宜可撿。本週六(27日)起，日本將放十天長假，預料市況會更為平靜。交易者擔心屆時日幣交易冷清，一有風吹草動，會放大震盪幅度，紛紛減碼出場。
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MoneyDJ 新聞 2019-04-26 14:30:01 記者陳苓 報導
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