基金經理人季底買盤湧進、再加上美股續挫帶動避險需求，促使美國10年期公債殖利率下滑至7週低，但美國財政部標售的公債需求疲弱，卻讓短債殖利率有撐，導致長短債利差收斂、殖利率曲線走平。
MarketWatch報導，WSJ Market Data Group報價顯示，紐約債市3月28日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌1.2個基點至2.288%；10年期公債殖利率下跌1.3個基點至2.777%，續創2月6日低，盤中最低一度下滑至2.746%；30年期公債殖利率下跌1.8個基點至3.013%，創2月1日低。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
美國債市3月30日將因耶穌受難日(Good Friday)休市一天，29日則會提前至下午2點收盤。
公債殖利率接連幾天下挫，讓原本看空債市的避險基金和投機客大感意外。MarketWatch報導，美國商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示，3月20日當天，10年期公債期貨的投機空單部位，較多單部位超出了313,304口。公債近日走多，迫使不少人回補空單，為公債價格添加更多上漲動能。
美國10年期公債殖利率，在美股今(2018)年波動上升的帶動下，遲遲沒有突破關鍵的3.0%整數關卡。另一方面，基金經理人在季底調整債券投資組合的平均存續時間，也應會讓公債需求保持穩健。當基金的投資組合有債券到期時，平均存續時間就會下滑，而經理人為了讓存續時間跟追蹤的指標保持一致，會在季底買進債券。
Seaport Global Securities公債交易部經理Tom di Galoma說，股市波動上揚和季底買盤，讓公債價格有撐，10年期公債殖利率跌破2.79%之後，已經引發一波債券空單回補潮。
不過，財政部28日標售的290億美元7年期公債，市場買氣疲弱，仍使短天期公債的價格漲幅受限。財政部本週共計標售了2,940億美元公債、創歷史高，7年債是這週最後一筆標售案。
長短債利差跟著萎縮。報價顯示，美國2年期、10年期公債利差28日應聲收斂至48.9個基點，創2007年10月以來最低。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
MoneyDJ 新聞 2018-03-29 08:25:48 記者郭妍希 報導