英國金融時報11日報導，上週中國人民銀行突然緊縮離岸人民幣流動性、導致銀行間隔夜利率飆高，進而使得人民幣快速走升。然而，人行此舉同時也令債券價格重挫、最終可能導致投資人蒙受價差損失。
瑞穗證券亞洲有限公司亞洲首席經濟學家沈建光(Jianguang Shen)指出，去年10月底以前銀行間市場利率還處於相對低檔，銀行因而發行定期存單、隨後將所得資金投入債市進行套利。沈建光擔心，現在部分與債市相關的高風險財富管理產品(WMP)槓桿倍數可能高達9倍、與2008年引發美國次級房貸風暴的槓桿倍數相當。
forbes.com 9日報導，中國發債量大增主要得拜企業拼命發行債券之賜，問題在於不管是國營企業或民間企業的資訊透明度都偏低、進而使得債券價格未能適當反映對應的風險。散戶購買的WMP當中有越來越多比重是投入債市。這意味著債市重挫將有更為深遠的影響。
中國國家發展改革委主任徐紹史1月10日在記者會說中國企業槓桿率高跟資本市場不發達有關，未來一定要遏制住非金融企業槓桿率的上升、絕對不能比現有水平再提高。
MarketWatch去年11月報導，Stratfor(地緣政治情報公司)東亞分析師John Minnich指出，2016年第3季中國企業債高達82%的比重存續期間不到3年、遠高於2010年第3季的36%。換言之，越來越多的中國企業是拿新債來償還舊債、而不是用來支應長期投資。
3個月期美元倫敦同業拆款利率(Libor)2017年1月9日報1.01483%、創2009年4月30日(1.01625%)以來新高，高於6日的1.01011%。
BBVA Research去年9月19日發表報告指出，Libor為中國企業美元計價債務的主要參考利率，當Libor走高時、中企面臨的外匯風險也將隨之升高，迫使他們提前償還外債、進而增添人民幣貶值壓力。
stratfor.com上個月底報導，國際清算銀行(BIS)9月公布信用GDP佔比數據。依據定義，這項指標若高於10、代表未來3年該國陷入債務危機的風險已經升高。中國的數據高達30.1、其債務絕大多數是企業債(總額高達17兆美元)，當地企業債GDP佔比高達169%。
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MoneyDJ 新聞 2017-01-11 14:29:39 記者賴宏昌 報導