股票好賺、日人資產飆新高！BOJ狂掃JGB、年金急脫手

MoneyDJ新聞 2015-03-18 09:43:56 記者 蔡承啟 報導

根據日本央行(BOJ)18日公布的2014年10-12月資金循環統計(速報值)資料顯示，截至2014年12月底為止日本個人(家庭部門)金融資產較1年前(2013年12月底)增加3.0%至1,694兆日圓，連續第12季呈現增長、且資產規模超越2014年9月底時的1,654兆日圓創史上新高水準。

以各項金融資產來看，2014年12月底日本家庭的「現金/存款」較1年前成長1.9%至890兆日圓；「股市/出資金」受惠日圓走貶、日股走高提振而成長3.9%至162兆日圓，連續第10季呈現增長；「投資信託」大增17.1%至92兆日圓，連續第10季呈現增長，投資信託呈現增長，顯示日本個人資產轉向投資的動向活絡；「債券」下滑4.5%至28兆日圓。

另外，截至2014年12月底為止日本在外流通的公債(JGB)金額總計達1,023兆日圓，較1年前增加3.6%、金額規模創新高；其中外資持有95兆日圓(持有額創史上新高)，較1年前增加14.1%，連續第5季呈現增加，佔整體比重達9.3%(持有比重創新高)。

因BOJ祭出貨幣寬鬆政策、持續大規模購買JGB，故截至2014年12月底為止BOJ持有的JGB金額再創史上新高達256兆日圓(連續第4季超越保險公司成為JGB最大持有者)，持有額較1年前暴增39.5%，佔整體比重達25.0%、比重超越9月底的22.9%再創1997年Q4開始公佈季度別數據以來新高水準。

截至2014年12月底為止日本金融仲介機構(包含銀行、保險公司、年金基金等金融業者)持有JGB的金額較1年前減少3.0%至579兆日圓，連續第7季呈現減少，佔整體比重達56.6%，其中日本國內保險公司持有201兆日圓(佔比為19.7%)、銀行持有122兆日圓(佔比11.9%)。

BOJ並指出，日本政府年金投資基金(Government Pension Investment Fund；GPIF)及日本公務員共濟年金等公共年金總計於2014年10-12月期間賣超5.6兆日圓日本長期國債、買超1.7兆日圓日本股票。

根據GPIF日前公布的資料顯示，2014年10-12月期間GPIF於日本股市的投資報酬率達+6.20%(相當於獲利1兆5,619億日圓)、於日本公債(JGB)的投資報酬率為+1.88%(相當於獲利1兆424億日圓)；截至2014年12月底為止，GPIF將43.13%的資金投資在日本公債、投資比重創有數據可供比較的2008年度以來史上新低水準，19.80%在日本股市、投資比重創下史上新高紀錄。

根據嘉實XQ全球贏家系統報價，上季(2014年10-12月)日經225指數大漲7.9%，連續第3季上揚。

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