巴克萊2015年十大宏觀交易主題

(來源:eFXNews)

巴克萊資本分析師Guillermo Felices、Jim McCormick、Krishna Goradia近日發佈了一份關于2015年十大宏觀交易主題的報告。

1. 聯準會(Fed)將于在2015收緊政策——美債收益率曲線將趨平坦，做空黃金。

2. 全球央行政策分歧 = 美元強勢，應做空歐元／美元；做多美國小盤股（羅素2000指數），做空標普500對美國以外的發達市場股票。

3. 油價走低: 低油價的負面影響已在市場上得以反映，而正面影響還沒有完全被反映出來——做多非必需消費類股和韓國股票。

4. 日本央行的意外行動——做多日本股票（大盤股），匯率對沖和10年通膨掉期。

5. 歐洲可能會陷入日式通縮，但歐洲央行可以改變這一切——做多歐元區外圍國家的股票對債券。接受歐元 5/10/30s 碟狀價差。做空歐元外匯。

6. 對全球經濟增長普遍看空／2015年可能是投資中國的好機會——做多新興市場股票，因為可能獲益于美國經濟增長、低油價和中國（以及韓國和印度）經濟政策放松；做多全球周期性股票對防御性股票。

7. 2015年新興市場面臨四個不利因素，但是也存在一些機會——做多印度尼西亞、印度和墨西哥地方債券，做多美元對捷克克郎、匈牙利福林和波蘭茲羅提。

8. 賣出歐元的外匯套利交易將迎來有利環境——做空歐元對印尼盾，做空歐元對印度盧比，做空歐元對巴西里拉。

9. 做多印度資產：印度屬于新興市場亮點——做多股票、債券和印度盧比對歐元。

10. 2015年的風險共識是什么？做多短期美元利率波動。做多印度盧比、巴西里拉、土耳其里拉一籃子貨幣對美元。做多歐洲股票對美股。做多新興市場股票對美股。用期權支付10年期日元。

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