健和興Q4不淡；明年車用/4G/綠能續看旺

MoneyDJ新聞 2014-11-25 10:40:13 記者 蕭燕翔 報導

搶食大陸4G基礎建設商機，端子廠健和興(3003)本季起成為華為的直接供應商，法人預期，在4G與車用領域帶動下，該公司本季營收有機會維持第三季水準，毛利率則將受惠銅庫存均價走跌提升，全年每股稅後盈餘上看2.6-2.8元，明年在車用、4G及綠能連接器帶動下，營收將繳出10-15%年增成長，獲利再攀近年高峰。

健和興是專業端子廠，早期聚焦3C領域，十餘年前開始耕耘中國大陸車市，並投入綠能、工業用等大型連接器的研發，近三年開始有成果收成。其中在車用市場，出貨產品包括儀表、前後照燈等周邊應用，終端客戶包括日系與陸系車廠，今年前三季營收占比已超過11%。

另外在綠能領域，健和興五年前已開發出太陽能Inverter連接器，今年開始搭配系統商交貨綠色建築，目前占比穩定提升。而在4G市場，健和興去年開始搭配華為等的標案供應商出貨，本季起開始成為華為的直接供應商，未來無論供應商花落誰家，都有機會透過華為的直接指定切入，訂單穩定度提升。

法人預期，因4G應用第三季為全年淡季，本季需求將有所回升，加上車用穩定成長，健和興本季營收可望不亞於第三季，且因該公司銅料庫存約一季，現已開始使用到相對低價的銅料，有助於本季毛利率提升，獲利有機會較前季成長。今年營收年增率約10%，每股稅後盈餘2.6-2.8元，創八年新高。

展望明年，健和興的成長仍將延續今年動能。其中在車用市場，健和興已開始導入客戶新車款試產，明年有望正式量產，在導入料號與車款數增加下，法人預期，明年車用營業額將維持今年的高成長，營收占比拉高至14-15%。另在綠能與4G應用也將有兩位數的營收成長，整體營收可望年增10-15%，毛利率穩定改善，獲利再攀近年高峰。

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