MoneyDJ新聞 2014-10-13 15:15:01 記者 郭妍希 報導
微控制器暨類比IC供應商微晶片科技(Microchip Technology Inc.)宣稱半導體業已經展開另一次的修正循環、上週五(10月10日)股價重挫12.26%，讓美國、台灣半導體類股也跟著大受打擊。Microchip的警告對亞洲半導體股究竟會有什麼影響？野村證券(Nomura Securities)認為，其實衝擊應該不大。
barron`s.com 13日報導，野村證券發表研究報告指出，亞洲半導體類股早在第3季就展開修正走勢，因此微晶的警告對亞洲來說其實已算舊聞。
嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，台積電(2330)在7月11日高點(新台幣138元)平2000年8月30日以來盤中新高後，至今日(10月13日)的盤中低點(118元)總計拉回了14.5%。另外，iShares MSCI台灣ETF(EWT.US)過去三個月的跌幅也已多達8.9%。
除此之外，微晶旗下客戶的業務其實也與亞洲半導體業者不太相同。根據barron`s報導，分析師Aaron Jeng、Donnie Teng指出，微晶的產品比較偏向消費性、汽車與工業的應用領域，因為該公司有60%營收是來自8位元與16位元的微控制器(MCU)，而大中華地區的半導體企業則大多聚焦在手機與PC產品，與微晶的營運領域並不相同。
不過，投資人今(13)日似乎並不相信這份研究報告，台灣半導體類股仍舊面臨嚴重賣壓。台積電13日終場下挫3.6%、收新台幣120.5元，創9月30日以來收盤新低。矽品(2325)下挫4.94%、收39.45元，創3月20日以來收盤新低。日月光(2311)下挫4.56%、收35.6元，創9月30日以來收盤新低。
微晶把財測下修的原因歸咎於中國大陸的需求趨疲。微晶總裁兼執行長Steve Sanghi 10月9日在新聞稿中表示，7-9月營收通常集中在下半季，因為全球有多處在8月份放假、導致需求較弱，要等到暑假結束後，營運才會在9月變強。不過，今年9月的營收卻不如該公司原先預期，而且是由一向在7-9月當季表現最優的大陸市場領軍趨疲。
Sanghi還說，微晶通常是最先探知半導體景氣的廠商，這是因為該公司是以全球的實際銷售(sell-through)記錄來計算營收的關係。還有，微晶的客戶遍及全球、總共有8萬多家企業都與Microchip有業務往來，且這些客戶大多是能夠及時依據市況調整需求的小型業者。以種種跡象來看，微晶認為半導體業已經展開另一次的修正循環，而這種疲弱的趨勢近期內就會在業界蔓延開來。
The Benchmark Company分析師Gary Mobley甫於日前發表研究報告指出，半導體類股的本益比已高達21倍，隨著半導體庫存逐漸上升，預期泡沫可能會在2014年下半年被戳破。
Mobley 10月9日指出，電源管理IC設計商凹凸電子(O2Micro International limited)才剛在10月8日調降7-9月財測，是美國第六家預先公布財測的企業，其他家則依序為NAND Flash 控制晶片設計大廠慧榮科技(Silicon Motion)、家庭聯網/娛樂IC設計巨擘Entropic Communications Inc.、混合訊號晶片製造商MaxLinear Inc.、乙太網路處理器IC設計商EZchip以及半導體設計公司芯成半導體(Integrated Silicon Solution)，而除了慧榮調高財測外，其餘則都是壞消息。
Mobley還說，規模與博通(Broadcom)相當的聯發科(2454)7-9月營收也僅達原先預估區間下緣。這些證據都顯示，晶片銷售量在9月表現疲弱，半導體業逐漸出現衰敗跡象，因此該證券對這個產業的態度決定轉為觀望。
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