上半年市場動盪 機器人理專表現不俗 績效勝大盤

費用低廉的機器人理專大行其道，資產管理規模從2018年底的5,580億美元、2019年底升至6,310億美元。今年上半股市激烈震盪，機器人表現如何？研究發現，績效還不賴。

Barron`s 7月31日報導，Backend Benchmarking數據顯示，機器人理財帳戶中，風險承受度為典型的穩健積極(moderately aggressive)類別者，今年上半績效為負2.9%。這類帳戶靠著債券部位減少損失，表現優於美國大盤標普500指數的下跌4%。Backend創辦人Ken Schapiro說：「這些不只是機器人而已，他們是全面性的個人金融平台，擁有額外的產品和工具，還能和人類顧問談話」。

Backend評比了各家機器人理專的表現，以股六債四的投資組合而言，今年上半績效最好的是Wealthsimple的應稅帳戶，交出罕見的正報酬、上漲0.43%。股票部位偏重在國際股、小型股、價值股的組合，表現較差，舉例而言，嘉信(Charles Schwab)的Intelligent Portfolios，上半年報酬為負6.5%。

為了瞭解機器人理專客製化的投資組合和投資方式，Backend還打造出基準指標，把每個機器人理財帳戶的資產組合，和經過調整後擁有類似股債比的資產組合做對比，此種量化表現佔評比比重的45%。另外55%是質化指標，也就是客戶經驗、透明度、財務規劃等，結果SigFig奪冠、TD Ameritrade居次。

華爾街日報6月11日報導，Vanguard準備在今年底前發佈機器人理專「Digital Advisor」，該服務主管Mindi Marisa說，Digital Advisor瞄準年輕一輩的投資人，提供工具讓他們獲得長期的財務成功。她說：該服務要協助投資人「回答關鍵問題，例如我存夠錢了嗎？我什麼時候能退休？什麼時候能擺脫債務？還有應該先還債、還是先存錢退休？」值得注意的是，該服務不包括地產、稅務、保險規劃。

若要使用，必須在Vanguard開設個人帳戶、帳戶內至少有3,000美元，而且401(K)退休帳戶內至少有5美元。提供個人基本資料和回答風險屬性問題後，演算法會從300種「生命週期資產配置」(glide path)中挑選一種，每個資產組合的股債配置比重不同，並會隨著時間改變，投資人若不滿意，也可拒絕電腦建議。此一服務的費用只要0.15%。

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