美國2年期、10年期公債殖利率曲線倒掛(即短債殖利率高於長債)的程度惡化，使衰退警訊亮起紅燈，值得注意的是，就連3個月、30年期公債的殖利率曲線也在週二(8月27日)倒掛，為12年以來首見。
英國金融時報、CNBC、MarketWatch報導，紐約債市27日尾盤時，美國2年期公債殖利率下跌至1.526%，較10年期公債殖利率1.476%高出5個基點，倒掛程度創2007年3月以來新高。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
上述殖利率曲線之前倒掛的時間點落在2005年12月，就在全球爆發金融海嘯、經濟陷入衰退的兩年之前。
另一方面，美國3個月國庫券及10年期公債殖利率的利差27日則擴大至-52個基點，創2007年3月以來新低紀錄。這條殖利率曲線過去50年來對經濟衰退的預測都相當準確，也比較受聯準會(Fed)重視。
除此之外，MarketWatch報價顯示，美國30年期公債殖利率27日尾盤重挫6.6個基點至1.975%、跌破2%關卡，創下歷史新低紀錄。根據forexlive.com報價，27日稍晚，30年期公債殖利率(1.96%)跌破3個月國庫券(1.97%)，為2007年以來首見。
根據瑞士信貸統計，2年期、10年期公債的殖利率曲線，過去50年來每一次經濟衰退前都會倒掛，而之前五次倒掛都導致衰退。不過，殖利率曲線倒掛後，平均要等22個月經濟才會衰退。
Seaport Global Holdings常務董事Tom di Galoma說，上述殖利率曲線倒掛，是終極的紅色警示燈，預估經濟會在12-18個月陷入衰退。他表示，「債市投資人已經意識到，利率即將降得更低。」
中美貿易談判充滿不確定性，就算美國總統川普(Donald Trump)最近幾日提到中國時，語調有些許緩和，但這是否能促使中美達成協議、市場顯然備感懷疑。分析人士直指，這是殖利率曲線日益倒掛的原因之一。
愈來愈多人期盼聯準會(Fed)降息
期貨報價顯示，市場目前預測，Fed在9月降息一碼的機率高達91%，降息兩碼的機率也有9%。Charles Schwab固定收益策略長Kathy Jones直指，殖利率曲線倒掛，意味著市場相信Fed的貨幣政策太過緊縮，衰退風險正在逐漸上升，大家對此必須有所認知。
德國經濟已在衰退邊緣。德國經濟在第二季陷入萎縮，經濟學家警告Q3還會重演同樣情況，若經濟連續兩季萎縮、將符合陷入衰退的定義。另外，高盛最近則以貿易曝險度高為由，調降「亞洲四小龍」(Asian Tigers，香港、新加坡、南韓、台灣)的經濟成長預估值。
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MoneyDJ 新聞 2019-08-28 09:19:35 記者郭妍希 報導