今(2018)年以來，因通膨預期升溫、投資人擔憂美國聯準會(FED)加速升息，美國10年期公債殖利率一度突破3%大關，在利率攀升壓力下，年初迄今全球債券市場普遍回檔整理。不過，投信業者指出，依歷史經驗顯示，美國升息期間，金融債表現依舊搶眼，值得投資人納入投資組合中，以提升收益與降低波動風險。
以2004~2006年美國升息期間為例，當時金融債指數累積漲幅達14.6%，而此次美國自2015年底開始升息以來，金融債表現也很突出，例如歐洲金融債自升息以來上漲11.5%，亞洲金融債漲幅亦將近1成，同期間投資級債僅上漲7.80%。
野村全球金融收益基金經理人范鈺琦表示，美國持續推動利率正常化，相對穩健之債券資產如公債、投資級債等會受到升息較大的影響，而殖利率較高之高收益債、新興市場債等資產，相對來說波動度較高，也讓部分投資人擔心。對比之下，金融債信評主要為投資等級，但平均到期殖利率高於投資級、波動度也較低，且可受惠於升息環境，有望成為債券投資人首選。
范鈺琦指出，當市場處於升息循環時，銀行業獲利可望持續成長，統計顯示，MSCI環球金融指數企業平均盈餘變動率從2015年的-7.3%、2016年的0.6%，逐步成長至2017年的15.7%，預估2018年更可達25.6%。
此外，根據Bloomberg統計，目前標普500指數中，金融產業第二季盈餘年增率預估近24.5%，高於整體標普500指數估值的20.8%。因此，在升息階段，投資金融債正好能掌握金融業獲利起飛、信用評等提升的最佳趨勢。MoneyDJ 新聞 2018-08-06 17:45:26 記者王怡茹 報導