獨家 | 螞蟻金服Pre-IPO融資將於近期交割，擬明後年在香港、A股同時IPO

傳聞已久的螞蟻金服Pre-IPO融資已經於近期敲定，投後估值1500億美元；這輪融資以美元為主，規模在90億美元上下，人民幣融資的部分目前尚不清楚具體金額。

此前媒體多次報導這次融資額為100億美元；如果據此計算，此輪投後螞蟻金服出讓的股份比例接近6.7%。

據接近此次交易的人士全智賢透露，美元部分或將在6月上旬完成交割，與人民幣部分的交割日期有所差別。

新加坡政府投資公司（GIC） 為這輪融資最大投資方，其它領投方包括華平投資（Warburg Pincus）、加拿大退休金計劃投資委員會(CPPIB)、馬來西亞國庫投資、淡馬錫。其它參與投資的機構還有凱雷(Carlyle)、大西洋投資集團(General Atlantic)、銀湖資本(Silver Lake)、紅杉資本中國(Sequoia Capital China)、貝萊德(BlackRock)等。此輪融資沒有任何機構進入螞蟻金服董事會。

全智賢透露，此輪融資為螞蟻金服上市前最後一輪私募融資；螞蟻金服希望明後年能夠在香港和A股兩地同時上市。

定向邀請，投資機構擠破頭

本輪融資由螞蟻金服採取定向邀請製，最終擠入這輪投資者名單的只有十來家，有部分被邀請的機構最終出局。投資機構對約100億美元的融資份額競逐激烈，導致“各家機構最終拿到的額度都比希望拿到的要少”。

螞蟻金服這輪融資始於去年底、今年初；對於定向邀請的投資機構，螞蟻金服的篩選標準是“高質量的投資人，能在螞蟻金服後續的戰略和發展中提供價值”。

此前媒體曾報導，螞蟻金服此次融資要求投資者選邊站隊。《華爾街日報》援引知情人士的說法稱，螞蟻金服的投資者必須同意不投資由騰訊、京東等主要競爭對手控制的公司，或同意不提高已有持股。

全智賢告訴全天候科技，螞蟻金服的確對投資者設定了一些比較具體的限制條款，但沒有媒體所說的“選邊站隊”那麼誇張；螞蟻金服對這輪投資者設定的最主要的一條限制是——騰訊控股的企業不能投。

“騰訊控股的公司是很少的，騰訊參股的企業一點限制都沒有”，全智賢說，“參與投資的都是大投資機構，如果要求他們太多站隊的話，大家都不會接受的；螞蟻金服此舉主要是希望能夠跟投資界保持良好合作”。

投後估值1500億美元的邏輯

螞蟻金服此輪融資後估值達1500億美元。早在今年4月上旬，全天候科技獲得的一份巴克萊銀行的報告顯示，該機構經實地考察並重新進行業務分析和估值計算後，決定對螞蟻金服的估值由1060億美元上調至1550億美元。1500億美元已經將螞蟻金服送上全球估值最高的未上市公司寶座。

對於1500億美元的估值，全智賢認為“總體來說還算合理”，“因為移動支付這個市場是一個非常好的入口，這個做好之後，再疊加其它零售金融級的服務的話，是一個非常好的切入點”，全智賢說，“投資者主要還是非常看好未來中國整個零售金融服務的發展潛質。”

5月17日，《金融時報》報導稱，螞蟻金服在向投資人提供的資料中披露，目前用戶量已增加至6.22億，其中有5.2億用戶來自支付寶；管理資產規模達2.2萬億元，其中餘額寶管理著1.5萬億元(合3450億美元)資產。這也是螞蟻金服首次披露其管理的資產規模。

螞蟻金服此輪融資將用於用戶拓展和對外投資等多個方面。本輪融資也將是螞蟻金服上市之前的最後一輪融資。

擬明後年香港、A股兩地同時IPO

螞蟻金服IPO被外界期待已久。今年2月，阿里巴巴與螞蟻金服聯合宣布，阿里巴巴將通過一家中國子公司入股並獲得螞蟻金服33%的股權。4月9日，馬雲通過內部郵件形式宣布彭蕾卸任螞蟻金服董事長，螞蟻金服CEO井賢棟將兼任董事長一職。這被馬雲稱作“螞蟻歷史上最重要的領導團隊更替，不僅僅是為了傳承，更重要的是蛻變。”

無論是阿里入股還是管理團隊更替都被外界解讀為是在為螞蟻金服IPO做準備。