證券日報報導，近日瑞士銀行成為首家在中國大陸申請控股證券公司的外資機構，這也成為大陸證券行業對外開放的具體案例。稍早之前，大陸證監會發佈了《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資持股比例最高可達51%，允許外資控股合資證券公司，並將逐步放開合資證券公司業務範圍。
自2017年11月大陸提出將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例放寬至51%，到大陸證監會公佈實施《外資投資證券管理辦法》並受理第一例實際控制人變更案例，僅耗時不到6個月。
川財證券研究所所長陳靂表示，大陸資本開放給證券行業引入良性競爭，有利行業中長期發展。近年來伴隨經濟高速增長，證券行業整體經歷了規模的快速擴大，目前傳統業務市場份額相對穩定，新業務在監管指導和風險管理下摸索前行。資本開放可能導致的市場份額變化和機構間人才流動對券商行業而言是挑戰也是機遇。
陳靂指出，一方面在增量空間有限的情況下，資本引入一定會擠佔一定的現有市場份額，另一方面，大陸境內券商能夠借此機會更深入瞭解海外機構人員管理、產品開發、風險控制的機會；結合當前業績分歧、強者恆強的行業趨勢，外資開放必然會加速此分歧態勢，規模券商繼續提高主動管理的能力，而規模相對較小的券商則感受到來自內資和外資的雙重夾擊。
陳靂認為，在現有競爭格局下，大陸中小券商增資以擴大業務規模搶佔市場份額是整體趨勢，開放外資股比限制後，合資券商的資金來源又多了一個管道，對其經營有利。綜合大陸國內市場情況來看，合資券商有13家，其收入量級除中金公司在十億元級(人民幣,下同)，收入排名前10，其他券商的收入規模和利潤規模都有限，排名大概在30以後，外資持股比例提高後，預計重心會放在現有業務的市場份額爭奪上。
對大陸券商而言，陳靂認為，外資券商在綜合服務水準上佔有優勢，其資本力量的引入能夠促進行業的良性競爭，結合目前外資券商的綜合實力情況，資本開放可能對其規模相近的中小券商造成一定衝擊，但對於規模券商的影響有限，尤其考量到券商傳統業務的培育期較長、客戶黏性較高，外資券商的資本擴充難以對規模券商構成實質威脅。MoneyDJ 新聞 2018-05-04 13:05:59 記者新聞中心 報導
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