北京商報報導，大陸債市調整趨勢仍在繼續，昨(14)日上午10時52分，大陸10年期國債殖利率一度漲破4%，為2014年10月來首次；實際成交殖利率上行2.91個基點報3.99%。而5年、7年期國債活躍券則先行突破「4」，5年期國債活躍券170007殖利率上行3個基點報4.04%，7年期國債活躍券150016殖利率上行5.86個基點報4.05%。
事實上，10月以來，大陸債市疲弱，市場悲觀情緒蔓延。綜觀10月債市行情，十一長假後首日債市便出現調整，債券殖利率明顯上行，10年期國債活躍券殖利率日內從3.61%上行至3.65%。隨後，10月16、17日債市連續出現較大波動。10月16日，10年期國債殖利率一度上行突破3.71%。17日1年期國債殖利率上行至3.51%，10年期國債殖利率一度上行至3.743%，收於3.741%，同時10年期國債期貨合約T1712日內下跌最低也達到93.89。10月30日，債市再度顯著收跌，國債殖利率上行明顯、國債期貨一路下跌。
中信證券研報資料顯示，自10月以來，大陸債市出現大幅調整，10年期國債到期收益率從9月30日的3.6136%上行21.3bp至10月29日的3.8266%；截至10月30日收盤，5年期國債期貨主連合約當月下跌1.78%，10年期國債期貨主連合約當月下跌2.76%。
對於10月以來大陸債市出現的劇烈調整，中信證券固定收益部首席研究員明明指出，主要原因是多重利空因素造成市場悲觀預期的集中釋放，經濟基本面韌性凸顯、流動性收緊、監管推進、海外因素疊加造成市場原本已相當脆弱的情緒過度反應，致債市出現多日大幅下跌。
此外，市場流動性對債市也造成影響。聯訊證券董事總經理李奇霖表示，大陸市場對未來流動性改善的期望偏低。從人行最近的操作方式來看，「削峰填谷」的策略沒有發生絲毫鬆動，對投資者來說，這種穩健的貨幣政策實際意味著流動性偏緊。
資金面上，上海銀行間同業拆放利率(Shibor)連續3日全面上漲，昨日隔夜shibor報2.8270%，上漲4個基點；7天期報2.8765%，上漲1.73個基點；3個月報4.5346%，上漲1.91個基點，3個月期已連漲26日，創7月4日以來新高。
對於債市後續行情，招商證券分析師徐寒飛認為，整體來看，在監管政策「靴子落實」之前，債市難有方向性上的突破；受到月初大跌的傷害，市場恢復信心需要反復驗證，預估未來一段時間債市收益率很可能仍然處於「上有頂、下有底」的高檔震盪中。MoneyDJ 新聞 2017-11-15 11:51:59 記者新聞中心 報導
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