Thomson Reuters報導，美國最大退休基金「加州公務員退休基金(Calpers)」宣布，未來兩年全球股市投資比重將自51%降至46%，私募股權比重將自10%降至8%。另一方面，實體資產(包括不動產、基礎建設)投資比重將自12%升至13%，通膨資產投資比重將自6%升至9%、流動性資產比重將自1%升至4%。
Calpers去年的投資報酬率僅有0.61%、遠低於表定的7.5%目標。Calpers投資長Ted Eliopoulos上個月表示，基金必須為不同的政策環境以及新的經濟與投資挑戰做好準備。Calpers資產規模達3千億美元。
MarketWatch 12月20日報導，Calpers在2012年將投資報酬率目標自7.75%降至7.5%，目前計畫在未來3年內逐步降至7.0%。這意味著公家機關可能得透過增稅、削減公共服務等方式來彌補退休基金資金缺口。
英國金融時報8月報導，全美州級退休公務員主管協會指出，美國退休計畫所假設的投資報酬率平均為7.6%、低於金融危機前的8%。作為對照，企業退休基金的假設報酬率是參照債券殖利率。史丹佛大學金融學教授Joshua Rauh建議公共退休基金應該拿美國公債殖利率來作為假設報酬率。如果拿美國公債殖利率來推算，美國公共退休基金的潛藏負債高達5-6兆美元。
Calpers在數年前為了要降低投資風險、決定停止投資避險基金。
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MoneyDJ 新聞 2016-12-21 11:38:42 記者賴宏昌 報導
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