鴻海接招！INCJ傳砸2千億、擬吃夏普面板事業9成股權

MoneyDJ 新聞 2016-01-11 07:23:49 記者蔡承啟 報導

日經新聞11日報導，夏普(Sharp)和日本官民基金「產業革新機構(INCJ、Japan Display Inc的最大股東)」正進行協商的營運重建方案概要內容於10日曝光，且夏普已和2家主要往來銀行(瑞穗銀行和三菱東京UFJ銀行、以下稱主要銀行)針對INCJ所提的重建案展開最終協議。

據報導，INCJ所提的重建案主要內容是夏普分拆液晶面板事業、成立面板新公司之後，INCJ將砸下2,000億日圓取得該面板新公司9成股權，之後也計畫將該面板新公司和Japan Display Inc(JDI)進行合併，且除了吃下夏普有意分拆的面板事業之外，INCJ也將以第三者配額增資的方式，對分拆面板事業後的夏普進行資金援助；另外，夏普也將向主要銀行提出追加金援要求，擬將主要銀行借款中的1,500億日圓轉換為面板新公司的優先股(即要求以債務股票化的形式對夏普提供援助)。

報導指出，台灣鴻海(2317)已提出5,000億日圓的援助案，擬吃下包含面板事業在內的夏普整家公司，不過對夏普來說，在考量維持就業等因素之後，預估將以INCJ的重建案作為最優先考量；另外，夏普主要銀行雖傳出有意接受INCJ的重建案，但對於夏普所提的大規模金援一事(上述債務股票化要求)抱持謹慎態度。

夏普8日收盤跌0.87%至114日圓，連續第5個交易日走跌；夏普去年12月25日收盤價110日圓創下掛牌上市以來新低紀錄。

有關鴻海所提出的援助金額版本多變，日本媒體共同通信去年12月25日報導，鴻海已提案，有意砸下3,000億日圓收購夏普，不過該收購提案是有條件的，就是夏普社長高橋興三等現有經營團隊必須下台、且夏普社長一職將由鴻海集團派人擔任。報導指出，以顯示企業價值的市值來看，鴻海上述收購提案溢價約5成(夏普市值約2,000億日圓)，而鴻海此舉應是想藉由提供優厚的條件，讓鴻海在協商上能站到有利的位置。

日本朝日電視台去年12月22日報導，據關係人士透露，鴻海已於本月向夏普及其主要往來銀行打探，有意提供金額規模高達5,000億日圓的援助案。

產經新聞去年12月17日報導，為了成功入主夏普有意分拆出來的面板事業，鴻海已向夏普提案，願意溢價50%(比夏普面板事業現行價值高出50%的價格)入股夏普面板事業。報導指出，溢價50%相當於鴻海可能將砸下1,500億-2,500億日圓收購夏普面板事業。

另外，華爾街日報(WSJ)去年12月28日報導，要是鴻海把夏普整個買下，就太過火了(going too far)。報導指出，鴻海可能看上夏普的面板部門，但若把夏普整個打包帶走，有些不自量力。因為如此一來，夏普岌岌可危的太陽能面板和家電事業，將成為鴻海包袱。不僅如此，夏普債台高築，淨債務達5,640億日圓，約為當前市值兩倍，鴻海也需全數承擔。

據產經新聞指出，截至2015年9月底為止，夏普有息負債額達約7,500億日圓、其中面板事業債務約3,000億日圓。

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