小米營收遭華為超車？傳高階機買氣差、富智康受累

MoneyDJ新聞 2015-06-25 10:36:16 記者 陳苓 報導

小米銷售下滑、淪為票房毒藥？鴻海(2317)旗下富智康(FIH Mobile、2038.HK)調高財報預測；部份分析師說，要不是受到小米拖累，富智康的表現還能更上一層樓。

美國財經網站巴倫(Barronˋs)24日報導，富智康估計，今年上半獲利將年增141~171%至1.2~1.35億美元，表現優於市場預期的年增90~125%。Jefferies的Ken Hui認為，富智康原本可以表現得更好，但是小米的高階機種銷售不如預期，對富智康的組裝和零件業務帶來負面影響。

另外，富智康未能搶到紅米2A組裝訂單，也是不利因素之一。超低價的紅米2A買氣佳，4月8日開賣以來，估計售出600萬支，不過此一大單被聞泰和英業達(2356)對半均分，富智康未能受益。Hui認為，富智康下半年獲利將更勝上半年，因為下半年是傳統旺季，而且富智康的機殼業務日益茁壯。報告稱，小米貢獻雖然減少，但是Oppo計畫把30%機殼供應交給富智康，而且該公司在印度首個生產基地第三季將開始出貨。

小米的中國智慧機霸主地位似乎搖搖欲墜。PhoneArena引述陸媒手機爸爸24日報導，今年上半華為手機出貨量為5000萬支，較去年同期的3,427萬支、增加46%。。此前，手機中國聯盟秘書長@老杳分析，華為手機2015年上半年大陸市場營收將超過430億元人民幣，已經超過小米。

鴻海和富智康近來頻受到外資青睞。財經網站巴倫5月8日報導，大和證券的Kylie Huang報告指出，他們和富智康財務長討論今年前景和印度擴張計畫。由於中國業者訂單增加、產品組合優化，富智康預料今年盈餘將有強健成長。大和證券認為，儘管富智康對中國品牌曝險高，但是該公司客戶表現出色(小米、華為、Oppo)，金屬機殼訂單增加，正處於甜蜜點。估計金屬金殼對營收貢獻，將從2014年的4~6%、2015年增至14~16%。預估2015年富智康盈餘將年增47%

財經網站巴倫5月20日報導，鴻海股價過去兩年來的投資報酬率平均達27%，擊敗台股的11%。鴻海未來一年的報酬率有望上看30%。霸榮專欄作家Jack Hough 20日指出，若以2015年的每股盈餘預估值來計算，鴻海目前的本益比僅有10.5倍，這可能是受到該公司坐擁230億美元的現金、但配發的股利卻少於競爭對手的影響。不過，這個狀況已經改變。鴻海最近宣布，今(2015)年每股配息新台幣3.8元、為2014年獲利的43%，比去年的新台幣1.2元(佔2013年獲利22%)拉高不少。

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