共同基金已落伍！ETF資產總額即將超過2兆美元

MoneyDJ新聞 2014-12-05 16:28:06 記者 郭妍希 報導

ETF管理的資產總額即將超過2兆美元，達成重要的里程碑。這顯示投資人在過去五年來的牛市當中，寧願選擇被動管理式的ETF，主動管理型的共同基金則逐漸失去吸引力。

CNBC 4日報導，根據XTF.com的統計，今(2014)年11月份，ETF進帳420億美元，距離2兆美元的整數關卡僅剩不到30億美元。相較之下，共同基金在11月份僅進帳120億美元，清楚顯示美股這波牛市當中，ETF獲得了多數投資人的青睞。XTF.com指出，11月份的ETF吸金額為過去10年來的第4大。

Convergex Group分析師Nicholas Colas本週在一份研究報告中指出，ETF的表現顯示，「突破性的創新科技」並非只是矽谷的專利。他說，過去五年來，投資人對美國股票型ETF投入了3,015億美元的資金，並從共同基金當中贖回了4,111億美元。

ETF能讓投資人以買賣單一個股的方式輕鬆交易一籃子的股票，且收費也相當低廉，還擁有稅負優惠以及透明性。在1993年成立、追蹤標普500指數的SPDR S&P 500 ETF，是啟動這波ETF熱潮的開端。

華爾街日報日前才剛報導，美國僅有9%的股票型共同基金打敗標準普爾500指數今(2014)年的報酬率。

另外，今年新增了相當多檔ETF，也帶動這波趨勢。根據XTF.com統計，今年以來總計有190檔左右的ETF掛牌交易，數量為史上次高，僅略低於2007年的200檔。

對共同基金打擊更大的是，全新類型的主動管理型ETF已在最近問世。今年11月份，美國證券管理委員會(SEC)核准了由Eaton Vance Management提議的非透明型ETF (nontransparent ETF)，這種ETF跟共同基金一樣主動挑選股票，但卻能與一般ETF一樣掛牌上市交易。而且，SEC還同意，Eaton Vance不需要每天揭露持股，與其他ETF遵循的規則相同。

XTF.com資訊長Richard Radnay表示，假如Eaton Vance提議的ETF逐漸普及，那麼共同基金就完全沒有理由以當前的形式存續下去。

路透社4日也報導，根據理柏(Lipper)的數據，美國註冊的股票型基金過去一週吸金16億美元，為連續第6週呈現淨流入；當週流入的現金(59億美元)全部都投入了股票型ETF，而股票型共同基金的失血額則多達43億美元、創2013年12月中旬以來新高。

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