大億科今年EPS估1.2元；泰國新廠明年Q1量產

MoneyDJ新聞 2014-12-02 10:22:44 記者 許曉嘉 報導

大億科技（8107）今年以來陸續收編背光模組事業並已進入尾聲，全年營收估近24億元、年減估逾5成，EPS估約1.2-1.3元。預期2015年包括合併本業及業外轉投資事業都將以汽車零組件為主，成為專業汽車零件供應商。其中，輪安泰國新廠即將於明年2-3月量產，有助第二季接單能力提升、營運添動能。

大億科曾是面板大廠（前）奇美電子之主要背光模組供應商，早期生產基地遍布台南、吳江、寧波各地，受到面板供應鏈結構改變影響，近來逐漸收編背光模組事業並關閉吳江、寧波等廠，並啟動轉型計畫擴展汽車零組件產品事業。2014年第三季因背光模組收編進入尾聲、汽車零件事業比重拉升，雖然營收續縮，但單季毛利率提升到22%以上水位，預估第四季營運將保持平穩，2015年起營運可能就會進入汽車零組件產業淡旺季軌道。

目前大億科合併本業包括輪安及金茂兩家公司，業外轉投資事業以茂伯投資持股20%的皇田（9951）為主：

一、 輪安主要產品業務為汽車外觀件，包括後車斗護欄（佔比約8成）/鋁製側踏板及其他汽車零組件等，明年估佔大億科營收比重9成，近期輪安泰國新廠已導入設備試產，預計即將於2015年2-3月正式量產，有助於未來業務擴展及接單能力提升。預估明年營收有機會成長20%以上。

二、 金茂主要產品為汽車冷氣及空氣濾材，明年營收比重估約1成。預期明年營運仍可穩定成長、營收增幅暫估1成。

三、 皇田主攻汽車窗簾，今年前三季累計稅後淨利約4億元，全年獲利估逾5億元，可望貢獻大億科1億元投資收益。預期明年仍可維持穩健收益。

大億科2014年第三季營收來到3.73億元，季減約59%、年減73%，因背光模組事業收編進入尾聲及汽車零組件事業比重拉升，單季毛利率提升至22.89%，但費用減少有限，單季本業小虧200萬元，惟在轉投資收益貢獻下，單季稅後淨利2600萬元，以單季每股盈餘0.24元。

累計前三季營收約21.41億元、年減約108%，營業損失7200萬元，業外收益2.8億元、稅後淨利1.16億元，以股本約11億元計算，前三季EPS約1.04元。預估第四季營收可能維持3.3-3.5億元水準、季減估5%上下，單季估續賺。2014年營收估近25億元，年減估達5成，全年稅後淨利估近1.4億元、EPS估1.2-1.3元。

展望2015年，由於背光模組事業完全結束，以汽車零組件事業規模來看，預估第一季平均單月營收可能來到7000萬元上下，單季營收估約2-2.5億元，毛利率估可維持20%以上，單季EPS估0.5元內。隨著泰國新產能開出，預期第二季後營收逐步加溫。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=d87ff5b8-0d90-4e94-aa3f-0b3c22735029#ixzz3KhpbK3QB
MoneyDJ 財經知識庫