益登上半年EPS 0.95元；Q3營運續創高可期

受到手機、平板電腦、4G與雲端等泛通訊應用成長帶動，益登今年上半年營收237.19億元，年增60.5%，第二季營收134.62億元，季增31%，也連二季創下歷史新高。雖因產品組合影響，單季毛利率從首季的4.18%降至3.96%，但因規模經濟挹注，營業費用率也從前季的3.09%降至2.58%，單季營業淨利季增超過65%，營益率提升至近1.38%，單季稅後盈餘1.12億元，季增逾倍，上半年稅後盈餘1.65億元，年增127.8%，每股稅後盈餘0.95元，創下近年同期新高。

展望下半年，益登主要的成長動能仍來自通訊相關。法人點名，除美系3C大廠的新機效應外，步入佈建高峰的4G基礎建設、雲端應用等，第三季也將進入傳統旺季，對該公司的營收貢獻有機會持續成長。

另方面，NXP今年6月也宣布，當地合作的策略夥伴武漢天喻資訊，已獲中國工商銀行指定為個人銀行讀卡機的計畫供應商，以工商銀行位居陸銀的龍頭地位來看，長期需求可期。益登也是NXP在該領域大中華區的主要代理商，未來營收貢獻也將呈現逐年成長。

法人預期，益登第三季營收仍有機會較第二季續揚兩位數，連三季創歷史新高，且以其他通路同業的營運預期來看，第四季即使不容易續創新高，季減的幅度也將控制在個位數，優於往年。今年益登全年營收可望有五成以上的高成長，每股稅後盈餘將挑戰2005年以來的十年新高。