兆豐金首季稅後盈餘76.46億元,年減6.8%,其中獲利主力的兆豐銀因增提常態性放款提存盈餘下降,是最主要原因,其他子公司挹注也多低於去年,單季每股稅後盈餘0.56元。
而以首季兆豐銀核心獲利來看,該行總放款僅較去年同期微增0.2%,且因存款增幅較大,存放比反走降至78.96%,是近年少見跌破八成,也使得淨利差較前繼續減5基本點至1.19%。至於手續費淨收益,首季則有2.5%的年增成長,增長來自財管、企金、信託及票券。
展望後市,法人認為,因存款增幅趨緩,兆豐銀4、5月淨利差已有止跌走穩跡象,下半年隨總經環境好轉,東南亞、中國等海外放款需求將同步增溫,存放比及淨利差可望同步改善走揚,全年全年放款有機會略優於國內的經濟成長率。
至於手續費收益,該行也認為,因國際企業聯貸的需求也會隨景氣增溫,下半年企金挹注會高於上半年,全年手續費收益仍維持年初預期5%以上的增長目標。
兆豐銀也強調,首季增提12億元的準備,主要是盈餘達成率不錯下的未雨綢繆,整體資產品質仍無惡化跡象,新增逾放也維持低檔。法人也認為,今年該行信用成本仍會落在歷史低檔附近,不至於影響盈餘達成率。
而兆豐金去年完成現增後,銀行資本適足率也再度拉高,目前銀行的第一類資本已達11.7%,已是國銀數一數二的水準,資本強健。
法人估計,兆豐金今年稅後盈餘將重回300億元以上,每股稅後盈餘2.2-2.3元,以年底淨值估算,股價淨值比還低於1.1倍,落在歷史相對低檔。且因公司資本強健,明年可望維持近年的現金股利配發水準,隱含現金殖利率可期。
MoneyDJ 新聞 2016-06-06 10:21:43 記者蕭燕翔 報導