化合物半導體廠商財報近期陸續出爐，今(2019)年第2季普遍受益於中國積極降低美國供應比重、轉單於包括台廠在內的亞洲供應鏈如穩懋(3105)、宏捷科(8086)及全新(2455)，營收表現逐漸回穩，市場關注轉單效益能否持續，或僅是曇花一現？供應鏈釋出第3季看法，皆認為營收可較上一季有不錯成長表現，其中來自中國品牌廠轉單將扮演營收推升要角，並認為無論未來中美戰局如何變化，中國積極提升亞洲供應鏈比重趨勢將不會改變。
先前中國品牌廠還處在華為禁售事件的疑慮氛圍中，由於多項RF相關零組件都是由美系IDM大廠提供，為了降低元件斷貨風險，積極降低美系RF元件比例、轉而提升本土及亞洲供應比重，其中多家亞洲IC設計廠皆受惠轉單效益，並投片予產能充足的台廠。
化合物半導體晶圓代工龍頭穩懋第2季營收達44.51億元，季增23%、年減3%，明顯優於公司預期的季增mid-teens(14-16%)，主因亞洲手機PA客戶需求較預期暢旺所帶動，在產能利用率提升下，毛利率達34.0%、較前一季低點的25.0%回彈，稅後淨利7.74億元，亦較上一季彈升413%，雖仍低於去年同期、不過年減幅也較上一季大幅收斂。
宏捷科今年第2季營收4.51億元，季增45.48%、年減24.39%，年減幅亦較上一季33.29%收斂，宏捷科目前來自中國轉單效益還不明顯，不過據了解，宏捷科近期已接獲多家中國及台灣IC設計公司訂單，從6月開始，宏捷科產能已達滿載，不過Cycle time(生產週期)之故、營收還沒有明顯發酵，預期營收表現在8-10月會有較為明顯提升。
磊晶廠全新今年第2季營收6.18億元，季增31.19%、年增11.97%，除了得益於新切入的韓系Vcsel客戶穩定拉貨，亦受惠於中國廠商轉單效益所帶動，稅後淨利1.44億元、年增3.51%，EPS為0.78元，稅後淨利創下自2016年第2季以來單季新高。三五族第2季財務表現皆好轉，皆與中國廠商轉單效益有所關係。
展望第3季，穩懋指出，第3季受惠亞洲手機PA客戶供應鏈調整持續、下單力道仍不減，加上基地台相關需求亦不弱，第3季各產品線出貨都會較前季成長，預估第3季營收能季增約3成，在稼動率提升下，毛利率亦可望優於上一季。
宏捷科第3季營收則可望季增25-30%、並轉為年成長、擺脫上半年低迷情況，其中美系手機客戶需求仍呈平淡，Vcsel出貨則平穩，動能主要為陸系品牌去美化所帶動的轉單效益發酵。
全新預期第3季在中國提升半導體自製率方向仍不會改變下，其接獲轉單予代工客戶的訂單需求仍將持續，加上Vcsel第2家客戶步入量產，將帶動第3季營收較前季升溫。
供應鏈指出，即便近期中美貿易戰稍微和緩，不過中國品牌廠去美國化腳步不會停歇，中國品牌廠雖因調整需要時間、仍會與美國IDM廠維持關係，但提昇亞洲供應鏈方向仍會持續下去，甚至有「主客易位」的味道，也就是未來美國IDM供應比重會降至一半以下。
某間通訊晶片測試儀器廠商，設備應用於RF晶片測試，其也指出，在中美貿易戰氛圍之下，華為過去採用的測試儀器大多為美國競爭同業，如今已見到轉單效益逐步發酵。顯示中國品牌廠從晶片端到設備端，正在極力扭轉美國供應獨大之結構。
台灣化合物半導體晶圓代工廠能受益於轉單效益，也在於中國產業分工當中，有品牌廠、IC設計公司，但缺乏具規模的晶圓代工廠，因此具產能規模、且經歷過美國IDM廠代工業務合作洗鍊的台廠成為受益者。
化合物半導體廠商今年以來受惠轉單效益、接單表現明顯提升，市場也疑慮轉單是否僅是暫時性？能否持續下去？供應鏈則認為，不論中美雙方後續可能友好或是惡化，中國降低美國供應鏈趨勢不會改變，未來轉單效益將會持續，供應鏈轉移趨勢不會回頭。MoneyDJ 新聞 2019-08-01 12:16:37 記者張以忠 報導