昨晚，美國股市再度全線下跌，基準指數創兩年來最大月跌幅。對於股市的跌勢，人們總在尋找短期原因，帶有主觀色彩的認為股市會不斷上漲。實際上，一個投資者應該做的是不斷對當前的行情提出質疑。
現在市場出現了諸多蛛絲馬跡：
1、作為衡量全球市場風險偏好的美元指數開始出現中期反轉跡象，得益於美債收益率升高、股市波動率上升。雖然長期投資者還沒有準備好放棄看跌美元的默認模式，但短期模型驅動帳戶積極加入新鮮注入的做多動能。
2、無論何種災難，即便是出現股災，國際金價就是不漲，這就有點匪夷所思。
3、從華爾街情報圈恐懼與貪婪指數看，全球市場(除美元指數外)大都朝向極度恐懼狀態偏移。
4、值得注意的是，從歷史上來看，3-4月份往往是最強勁的月份(交易員一般4月就會清倉離場)，而5-10月份會出現季節性疲軟，但今年或許有所不同。
5、外國投資者2月份撤離中國股市。
基於滬港通和深港通的每日額度使用情況計算，海外投資者2月份成了中國股市的淨賣方，通過滬港通和深港通淨賣出5.64億元人民幣（8900萬美元）的股票。這是至少自2016年12月深港通開通以來的首個淨賣出月份。中國滬指2月份下滑6.4%，是2016年1月以來的最差月份。
6、另外，根據一份及時性不是很強的數據，外國投資者持有的美國證券金額增至歷史最高。
除以上這些異常，還有更奇怪的事情——表面上正在宣揚加息的聯準會(Fed)似乎又開始轉向量化寬鬆的印鈔政策。
在市場崩盤一周後，聯準會(Fed)的資產負債表好像有點不對勁。近期發佈的數據顯示，截止2018年2月14日當周，聯準會(Fed)資產負債表擴張了141億美元。
聯準會(Fed)似乎又開始轉向量化寬鬆的印鈔政策，通過購買抵押貸款支持債券向銀行系統注入了140億美元資金。
可以看出，在美股暴跌之際聯準會(Fed)通過購買抵押貸款證券向金融系統注入了140億美元，從而再一次實現了“量化寬鬆”政策。更重要的是注入的現金可以達到10倍的杠杆率。換句話說，140億美元的注資可以讓銀行用來支撐股市等活動的1410億美元杠杆。
然而，最新數據顯示，聯準會(Fed)的資產負債表收縮了232億美元。
從表面上看，聯準會(Fed)似乎為華爾街提供了一個對抗波動的安全網。當然，這是受到所謂“財富效應”政策所推動的。雖然不足為奇，但足以說明，中央銀行就是中央銀行，總是繼續重蹈過去錯誤政策的覆轍。
現在的問題就在於——在聯準會(Fed)抽走這部分資金後，本周會發生什麼？