截至8月底為止中國外匯存底大減939億美元至3.557兆美元、創史上最大單月減額。中國光大證券首席經濟學家Xu Gao預期人行本月可能再度宣布調降金融機構人民幣存款準備金率(RRR)以抵銷資金外流所產生的貨幣緊縮效應。
Thomson Reuters報導,中國外匯儲備是在2014年6月底達到創紀錄的3.99兆美元。中國外匯儲備在2012年5月大減928億美元;2015年7月減少425億美元。2015年第1季的1,130億美元減額是單季最高紀錄。本季前兩個月減額已達1,364億美元。
人行進一步指出,根據金融機構人民幣信貸收支表統計口徑,金融機構外匯買賣包含了人民銀行、銀行業存款類金融機構、銀行業非存款類金融機構三類主體的外匯買賣。8月份金融機構外匯買賣餘額減額(7,238億元)高於央行外匯占款降額(3,184億元),主要原因是銀行體系外匯流動性充裕;外匯資金運用收益比較低,部分金融機構將外匯流動性提供給企業和個人,滿足企業和個人豐富資產配置的需求。
外匯占款減少導致基礎貨幣的投放減弱,銀行吸存能力和放貸能力下降,導致貨幣總量呈現下降趨勢。擴大基礎貨幣最直接的方式就是調降RRR。人行自2015年9月6日起下調RRR 0.5個百分點至18.0%,以保持銀行體系流動性合理充裕。過去20年中國RRR平均值為12.0%。
2015年8月份中國銀行業新增放款金額為人民幣8,096億元、低於經濟學家原先預期的9,000億元,較7月的1.48兆元大減45%,創下今年4月(7,079億元)以來新低。
堪薩斯城聯準銀行(FED)資深經濟學家Jun Nie、Nicholas Sly 9月8日發表報告指出,中國資金已連續5個季度(2014-15年)呈現淨外流、為2000年以來首見,年度外流金額創歷史新高。
嘉實XQ全球贏家系統報價顯示,美元兌離岸人民幣(見圖)14日貶值0.05%至6.4046、仍高於8月10日(中國人民銀行對人民幣匯率中間價報價機制進行改革前一天)的6.2134。
中國8月零售額年增10.8%、升速創去年12月以來新高,但與去年同期相比減少1.1個百分點。中國零售額主要是受惠於餐飲業:8月餐飲收入年增12.4%、遠高於商品零售的10.6%增幅。上證參考指數7、8月分別重挫14.34%、12.49%。相關影片討論詳見《國際新聞焦點評論:緊盯黑天鵝:美國庫存飆高、阿里巴巴破底》。
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