20150405晚間分析

國際金融商品每周局勢分析,分享一些投資心得,資料僅供參考,信者恆信

1995~2015年美國道瓊指數和美元指數月線圖

過去3季的時間,美元指數呈現相當強勢的升值,漲幅約25%,市場氣氛開始擔心美元走升會傷害美國製造業和出口產業的營運,而美國近期的ISM製造業指數確實有下滑的跡象,美元升值確實也會傷害美國的出口業,但匯率升值是兩面影響,2014年Q4美國的淨出口佔GDP是-3.1%,民間消費是68.4%,3.3%的房地產投資,13.5%的非房地產投資,18%是政府支出,換句話說,美國GPD約90%都是國內經濟,匯率對美國的影響會相對小很多,當然不能說完全無影響,但對於貿易逆差的美國來說,美元升值的影響已經相對輕微了

考量證券市場1994~2000年美元指數升值的趨勢裡大量熱錢流入美國金融帳推高了美國道瓊指數大幅飆升只要美國經濟是實體走強而非靠資本和房地產炒作模式就像2000~2010年那樣那麼投資人就不用太多擔心美元升值會長線傷害美國股市以北美市場的企業競爭力來評估我認為北美市場是全球競爭最劇烈的市場能活下去的企業對匯率負面影響的抵抗力也是相當高的

20150405GBP周線圖

受到低油價的影響,英國升息速度會慢下來,只要國際美元的升值趨勢不變,那麼英鎊後續仍然有高機率會發展出比藍色a浪還低的價格出現,2009年以來,英鎊從周線圖來看,仍然在趨勢波a-b-c的循環裡面。

20150405CAD日線圖

北美WTI原油沒有明顯反彈行請,強勢美元仍然還在進行,這兩個環境沒改變的話,加幣短線上很難突破紅線,暫時仍然會維持弱勢,原物料貨幣仍然不適合長線作多

20150405美元指數周線圖

從2001~2008年的價差來計算,美元指數反彈2/3的高度是104,等美元指數在今年突破104以後,才能在波浪結構上判斷,美元指數長線極高機率可以突破2001年的高點,不過即使美元指數今年無法突破104,我不認為美元指數會弱到哪去,美國經濟恢復強勁,加上升息在即,這是支撐美元價格的重要因素,短期內不會有所改變

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24 Comments

  1. joe大您好,美國生技類股最近似乎跌很大,但之前漲那麼多,對比之下也不知是否修正夠了嗎,請問joe大覺得近期適合進場加碼嗎? 還是要再等等,等升息後的大跌再進場呢? 之前漲太多了,您還看好生技的未來嗎? 麻煩joe大解惑了,謝謝

  2. 請問..熱錢一直進到台灣,台幣兌美元都依舊保持著強勢狀態,這樣的情況會因為美國升息啟動而有所改變嗎? 感覺台幣都沒有跟著其他貨幣呈現貶值趨勢..總是一枝獨秀的強勢表現!

    • 除非台灣通貨膨脹太劇烈,否則台幣長線來看還是會反映強勢美元,但貶值幅度不會太大就是了

  3. 昨天忘記第幾台有說到
    目前熱錢 日本 台灣 還有哪忘記了
    好像是澳洲. 都很多熱錢.
    會是因為如此, 所以央行不讓台幣貶嗎.

    雖然我心裡不是這麼覺得. 總感覺怪怪的
    該貶不貶,在那邊死撐.

  4. 請問JOE大
    如果預期六月未升息
    美股可能又有一波漲勢

    資金潮可能會從歐洲又回到美國
    那是不是可以逢高出美股轉進下跌的歐股
    等到預期九月升息後再反向操作
    賣歐股進美股呢?

    • 短線很難評估,先能順利在升息前出脫部分美股後再作打算,拿到籌碼才能規畫下一步

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