投資研究和經濟數據相關網站

線圖網站
netdania(可以手機下載APP) 
http://www.netdania.com

台銀歷史匯率條件查詢

http://rate.bot.com.tw/Pages/UIP004/UIP004INQ1.aspx?lang=zh-TW

美國零售汽油E85 Prices
http://www.e85prices.com/

國際財經即時訊息

http://www.dailyfx.com.hk/livenews/index.html

華爾街即時財經新聞

http://live.wallstreetcn.com/

國際經濟數據發布整合平台
http://www.myfxbook.com/forex-economic-calendar

總體經濟數據

各國總體經濟數據,經濟數據線圖化
http://www.tradingeconomics.com/

美國ISM製造業和非製造業指數報告
http://www.ism.ws/ISMReport/?navItemNumber=4892

FRED聯準會經濟數據資料庫,經濟數據線圖化
http://research.stlouisfed.org/fred2/categories

美國經濟分析局~~全球經濟數據線圖化
https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/directors_charts/global_all.pdf

https://www.newyorkfed.org/research/global_economy/globalindicators

各國通貨膨脹

http://www.rateinflation.com/

人口結構數據資料庫

http://esa.un.org/unpd/wpp/unpp/panel_population.htm

產業經濟數據

美國每月各車廠汽車銷售數據
http://www.motorintelligence.com/m_frameset.html

Green Street Advisors 美國房地產數據和報告

http://www.greenstreetadvisors.com/

美國IEA統計主要國家各種能源產品使用量和線圖化

http://omrpublic.iea.org/demandsearch.asp

美國農產品每週報告
http://www.fas.usda.gov/report.asp

opec每個月的能源報告

http://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm

美國再生能源協會

http://www.ethanolrfa.org/pages/statistics

國際券商資訊

http://www.100forexbrokers.com/fx/broker_results.php

相關數據比較網站

美國國債殖利率與S&P500關係變化

http://stockcharts.com/freecharts/yieldcurve.php

ETF投資組合模擬網站

http://etfreplay.com/combine.aspx

美國各股和ETF即時報價和線圖(可以手機下載APP)

http://www.freestockcharts.com/

旅遊和經濟研究

有讀者問我,除了進行硬生生的經濟數據比對分析,還有什麼研究總體經濟的方式,我的建議是,讀萬卷書不如行萬里路,旅遊。

針對想研究的國家或區域,多去走走,雖然成本比較高,但除了休閒娛樂,還可以充實一些當地的文化與了解當地的經濟概況。

例如我跑去美國和中國各居住一段時間,順便研究美國和中國的經濟,去澳洲居住一段時間,我又研究了原物料產業,其他國家我就略過不提了,關鍵是去了當地,怎麼得到實際的總體經濟變化訊息,以下是我跑過幾個國家的經驗,可以提供讀者參考。

澳洲、日本和美國都是已開發國家,他們的民間消費占GDP比重較高,所以得多注意民間消費,如果在當地旅遊有租車,那麼每到一間加油站,我都會拍下當地油價,然後每周或每天不定期觀察,看油商更新油價的頻率,以及和國際原油期貨更新的速度,油價和薪資都是推升通貨膨脹的重要因素,所以對實際零售油價觀察是很重要的,一周開多少里程,加多少油,交通成本佔整個生活支出的比例,最後可以計算。

各個區域通常都會有遊客中心,或者市區鬧區的超商或Backpacker,公佈欄有時都會貼出職缺,或者人潮較多的交通路口,有時路旁會有徵才廣告,當然當地的人力需求網站也會有工作訊息,把這些資料拿回住處,然後輸入Excel,各行各業的工作時間分布,薪資和福利,盡可能詳細,一開始做這些工作很繁雜,但久了就習慣動作。

飲食方面,不管是外食或是自己烹飪,最好都能試試看,像是澳洲和美國,自己烹飪的成本和外食成本落差頗大,可以約略思考,中間的價差就是人力和水電成本,如果是租sharehouse,不妨跟屋主徵求瀏覽一下水電帳單,自己就能約略得知水電成本的高低,餐飲業是普羅大眾的民生產業,如果餐飲業的從業人員薪資都頗高,那麼這個國家,大多數技術工的收入不會太差,臉皮夠厚的話,用餐時間和服務生聊一下,工作辛苦了,餐廳客人好多,工作份量多不多,讓他願意自然和你聊天,問薪資他一定說沒成長,但可以問他工作份量和客人數量是否有比以前多,客人消費金額有無比以前增加,這都是推估當地民間消費或景氣的重要訊息。

當景氣變好了,越高檔的餐廳、大型遊樂園或旅館,往往人潮會變得更多,大家消費會變得更闊氣。

房價也是研究的重點,各國大城市都會有房仲業,跑進去假裝自己要購屋,就能問到很多資訊,了解當地購屋的稅率、行政費、房價水平、租屋費用收入水平等等,可以幫助計算住宿占生活支出的比重,順便得知人們對於買房的信心和言論是否越來越高漲。

旅館的清潔人員、計程車司機、超市的結帳人員、餐廳的服務生、銀行的行員、遊樂園的服務人員,通通都可以聊,問大家對工作滿不滿意,有沒有跳潮換工作的意願,景氣差誰敢隨意換工作,問到各式各樣的資訊,不一定是真實數據,但可以比較當下和過去幾年有何不同,以美國為例,我問到維修車廠問路,順便問維修員,幫客戶更換新輪胎的頻率是否增加了,清一色幾乎都是增加了,而路上的車輛有增加行駛里程,輪胎耗損量才會大,這通常是景氣繁榮的徵兆,景氣很蕭條的話,大家沒事不會很常出門的。

在美國居住,上網購物,然後在家們口會碰到快遞和郵局的一些送貨員說,問他們工作忙不忙,每天送的貨有沒有越來越多,到超市購物,問超市上架員,貨物上架的頻率有慢慢的加快,問飯店的清潔人員,需要維護住房清潔的房間數量有無增加,這些都是可以打聽當地景氣實況的方式,然後回家做紀錄。

購物和消費的收據最好也都保留下來,或者輸入Excel存檔,如果未來有再次到這個國家旅遊,就能快速比對物價變化。

做統體經濟研究,除了從官方的數據統計來進行分析,民間的經濟行為也是很好的觀察內容,只要有想法,絕對可以得到很多重要資訊,官方數據和實地訪查,同步比對和除錯,這樣對總體經濟的研究就能相當完善,雖然這樣做研究會蠻累的,但對於投資人來說,事前的充足準備是相當重要的,天底下合法賺錢不出三條路,一條是強運,另一條是努力,剩下的是經驗,投資賺錢本來就不是輕鬆的事,沒有經驗和強運,那就得多點努力。

研究投資最理想的做法是從人的經濟行為去著手

金融投資研究最難的地方在於,不能單純根據過往的經驗,來對未來某件事情判斷發生的機率,所以從以前到現在,每次的金融風暴或股市大多頭都會有人精準預測,但每次都是不同人。

要根除這個問題,最理想的做法是從人的經濟行為去著手,就像Kostolany描述的那樣,透過長線的經濟數據組成的資料庫來分析,人的實體經濟是主軸,證券市場是狗,投資人專心追著人跑,而不是狗,雖然狗有時會偏離實體經濟軌道,但狗最終還是會回到人的身旁。

所以不能從經濟數據直接解讀,要從人的經濟行為去解讀,透過big data的統計,去交叉比對找出方向,而不是注意當下的經濟數據變化

例如現在美國自願離職的員工數量變化、汽車耗油量和里程數、各種產業水電消耗量、各產業的工時變化、各種商店的客人進出數量統計等等,經濟有無真的成長,從 這些數據變化才能觀察,他是追蹤人類的基本經濟行為,例如上述數據如果都是成長的,代表實體經濟真的好轉,能夠真的帶動企業營收和民間消費成長

經濟不好,員工怎麼敢自願離職,消費者也不會開車四處走,企業有營運才會消耗水電,商店有人潮就有相對消費,這種數據統計隱藏大量big data的概念,這才是有效率的數據這些數據目前正進入更高的成長期,所以對美國經濟樂觀,對股市也可以樂觀,這是透過量化數據來投資的概念

投資人在研究經濟數據有幾個重點

第一,不能只看一個月,應該把每個月的數據做成線圖,去觀察相對應變化,當下剛出爐的經濟數據大多只能改變短線,長線意義不大。

第二,有些數據不是有效益的經濟數據,它不會反映後續景氣的變化,而是當下景氣好壞反映在它身上,最常見的例子是失業率,想找工作的人找不到工作,計算在失業率裡面,但景氣差,想找工作的人減少,失業率也會下降,未必能真實反映景氣,但是觀察,請領失業救濟金人數或就業人口,有領補助金或有工作,數據一筆一筆統計,這是相對高效率的數據呈現。

第三,有些數據只能反映短線的證券市場變化,那不能反映長線實體經濟,那是在追狗,而非追人。

第四,全球經濟體或原物料商品的最大影響力來源都是美國,不管操作哪一種商品或哪一國股市,最上游的美國經濟都是研究重點,只要美國出現大型金融危機或改變貨幣政策,全球幾乎都會受到影響。

投資做功課以前應該釐清這些原則,這樣才能事半功倍,對經濟或數據反映敏感度較低的投資人,要盡量把布局的周期拉長,讓自己有從容不迫看待市場的機會,耐心等待,讓時間成為投資的朋友。

新手投資美股最適合從指數型ETF著手

許多投資人接觸美國股市投資時,常常會困擾不知該如何選擇哪一檔標的,事實上,初階的投資人需要的理想標的不需要太複雜,追蹤大盤指數的ETF就非常適合,類似台灣的0050,但效果遠比0050來的更理想,因為台灣股市的巔峰已經是過去式,大盤無法突破,0050也難以突破。

但美國股市則不同,美國經濟每隔一段時間就會出現全面性的產業升息,推升股市再創新高,所以指數型ETF搭配美國股市,才能達到最佳的運用效益,對於指數ETF來說,德國股市可能也能有類似效果,但美國本身的經濟結構和全球影響力更傑出,所以投資面臨的風險可以比德國股市更低。

在美國股市中,主要有S&P500、NASDAQ、Dow Jones,另外還有Russell 1000、Russell 2000、Russell 3000等指數,每個指數都有個別的ETF來追蹤,例如S&P500就有SPY、IVV、VOO等多種選擇,NASDAQ有QQQ可以選擇,Russell 2000小型股有IWM可以選擇,S&P400中型股有MDY可以選擇,種類相當豐富。

如果你看好美國長線景氣,那麼S&P500很高機率股價長線也會成長,持有SPY等於500間美國知名優質上市企業的股票指數,追蹤效率較好的ETF,長期回報率比大盤指數更理想,空頭時的跌勢可能比大盤指數來的小,長線投資者的心理壓力會更低。

2009~2014年S&P500和SPY周線圖

2009~2014NASDAQ和QQQ周線圖
Dow Jones 30,包含美國30間大型知名上市企業的股票指數。
S&P500大型股指數,包含美國500間大型知名上市企業的股票指數。
NASDAQ100科技股指數,包含NASDAQ股市中100家市值最大的美國和國際非金融證券公司的股票。

Russell 3000,美國3000家最大市值的公司股票。
Russell 2000小型股指數,美國3000間市值最大上市企業中,2000間市值最小的上市企業的股票指數。
Russell 1000,從Russell 3000中挑選1000家最大市值的公司股票,佔3000指數中的公司的市場總值的90%。

2009~2014美國S&P500、QQQ、DIA、IWM、MDY周線圖

從過去的歷史績效來看,只要美國景氣是正向成長,大型股、科技股、小型股,還是中型股都會是獲利的,但小型股和中型股的報酬率往往更高,在多頭時期,最適合長線持有的ETF是跟蹤中型股的指數ETF,具備的競爭力強,股價爆發力也強。

2008年5月3日,Buffett被問到,如何你是只有30歲左右,只能靠全職工作來維生,不能每天進行投資,但你賺到第一個100萬,你會如何布局投資?

Buffett說:「我會把所有的錢都投資在低成本追蹤S&P500的指數型基金(ETF),然後繼續努力工作。」

Buffett一直向普通投資者推薦購買指數型基金,認購成本很低的指數型基金(ETF)是最理想的投資選擇,事實上,你買入指數型基金(ETF),相當於同時買入了美國所有的行業,他在過去幾次公開談話,說過以下這些話。

如果投資人對任何行業和企業都一無所知,但對美國整體經濟前景很有信心,願意長期投資,這種情況下,這類投資人應該分散持有大量不同行業的公司股份,並且長期分批加碼,透過投資指數型基金(ETF)就能達到這種效果,一個什麼都不懂的業餘投資者甚至能夠低成本戰勝大部分專業投資者,最好的投資股票方式是,持有管理費較低的指數型基金(ETF),扣除管理費和其他費用之後,所獲得的投資報酬率,肯定能勝過絕大多數投資專家。

美國企業創造出非常優異的業績,正常來說,股票投資者也應該得到相對應的投資績效,只要分散且低成本的方式投資所有美國企業,但絕大多數投資者很少投資指數型基金(ETF),結果他們自選的股票績效大多只是平平而已,甚至虧得慘不忍睹,通過投資指數型基金(ETF)就可以讓他們輕鬆分享美國企業創造的優異成績。

如果投資人堅持長期持續定期買入指數型基金(ETF),也許不會買在最低點,但同樣也不會買在最高點,如果基金投資者每年要被收取2%管理費,那麼你的投資收益率要趕上,或者超過指數型基金將會十分困難。中小投資者透過持有指數型基金(ETF)輕鬆進行投資,時間過的越久,財富累積自然越來越多。

20140501能源類股ETF

 全球能源產業ETF相當多,包含乾淨能源和替代能源,廣泛衍生的ETF至少10個以上,Joe整理一些ETF相關資訊投資人參考一般投資人盡量以ETF規模較大的為投資標的較理想

 

20140430XLE持股

XLE成立15年,2014429號規模是104.9604億美元,總管理費用0.18%,主要是追蹤S&P Energy Select Sector index,包含了石油、天然氣、能源設備及服務等能源項目,規模最大近幾年來波段效益甚至可以超過S&P500能源業各階段投資都有

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XLE

 

20140430XOP持股

XOP成立8年,2014429號規模是7.7747億美元,總管理費用0.35%,主要是追蹤S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry index規模較小震盪較大爆發力比XLE更好屬於能源業較上游的領域利潤高但風險也相對高

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XOP

 

20140430VDE持股

VDE成立10年,2014429號規模是29.7502億美元,總管理費用0.19%,主要是追蹤美國屬於能源產業的大、中、小型公司,包括建造或提供石油鑽井設備,以及其他與能源有關的服務和設備最近幾年的績效和XLE差不多

官方網站介紹

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0951&FundIntExt=INT

 

20140430IYE持股

IYE成立14年,2014429號規模是24.0927億美元,總管理費用0.47%,主要是追蹤Dow Jones U.S. Oil & Gas Index,美國能源類股票績效最近幾年的績效和XLE差不多但管理費用比較高

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IYE.htm?qt=IYE

 

20140430XES持股

XES成立8年,2014年4月30號規模是3.1082億美元,總管理費用0.35%,主要是追蹤S&P Oil & Gas Equipment & Services Select Industry Index,追蹤天然氣與石油設備相關股票的績效,近幾年績效和XLE差不多但管理費用比較高

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=XES

 

20140430QCLN持股

 

QCLN成立7年,2014年3月31號規模是1.9701億美元,總管理費用0.98%,主要是追蹤NASDAQ Clean Edge U.S. Liquid Series Index,2012年11月以後,股價成長速度截至2014年第一季結束相當快

 

官方網站介紹

 

http://www.ftportfolios.com/Retail/etf/etfsummary.aspx?Ticker=QCLN

 

20140430PXE持股

 

PXE成立9年,2014年3月31號規模是1.2852億美元,總管理費用0.73%,主要是追蹤Energy Exploration & Production Intellidex index,布局在大型股為主,產業以探勘、生產、提煉項目居多,2011年底以後逐漸穩定成長,成長幅度持續高於XLE和S&P500,以2013年初價格來計算,2013年整年配息超過2%,近兩年情況相對理想

 

官方網站介紹

http://www.invescopowershares.com/products/overview.aspx?ticker=PXE

 

 

20140430OIH持股

 

OIH成立2年,2014年4月29號規模是12.9287億美元,總管理費用0.38%,主要是追蹤Market Vectors US Listed Oil Services 25 Index,投資美國為主,還有瑞士、百慕達、英國、荷蘭等能源業,2012年下半年以來績效逐漸轉好

 

官方網站介紹

http://www.vaneck.com/funds/OIH.aspx

 

20140430IEZ持股

 

IEZ成立8年,2014年4月29號規模是5.7278億美元,總管理費用0.47%,主要是追蹤Dow Jones U.S. Select Oil Equipment & Services Index,投資能源業的設備和服務項目為主從歷史績效來看類似震盪擴大版的OIH漲跌都比OIH更劇烈

 

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IEZ.htm?qt=IEZ

 

20140430IPW持股

IPW成立6年,2014429號規模是0.1432億美元,總管理費用0.5%,主要是追蹤美國以外全球成熟市場的能源類股投資總報酬,遍布全球的能源企業的投資最近幾年績效明顯比投資美國為主的能源ETF差管理費用也高規模小很多

官方網站介紹

https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=IPW

 

20140430PBW持股

PBW成立9年,2014429號規模是2.1614億美元,總管理費用0.76%,主要是追蹤WilderHill Clean Energy index,經營再生能源的企業近幾年的表現仍然遠落後大盤甚至遠低於2008年高點的價位

官方網站介紹

http://www.invescopowershares.com/products/overview.aspx?ticker=PBW

 

20140430ICLN持股

ICLN成立6年,2014429號規模是0.56億美元,總管理費用0.48%,主要是追蹤S&P Global Clean Energy index最近幾年的績效和PBW差不多大多時候略輸PBW績效

官方網站介紹

http://www.ishares.com/us/products/239738/ishares-global-clean-energy-etf

 

20140430GEX持股

GEX成立7年,2014429號規模是1.0493億美元,總管理費用0.81%,主要是追蹤Ardour Global Index (Extra Liquid)index,經營非傳統電力的自然發電企業,其中30%以上非美國境內企業2012年上半年以前效益較差但2012年下半年以後股價逐漸明顯成長

官方網站介紹

http://www.vaneck.com/funds/GEX.aspx

 

20140430FXN持股

 

FXN成立7年,2014年4月29號規模是6.9494億美元,總管理費用0.75%,主要是追蹤StrataQuant Energy Index,2012年下半年以後,股價逐漸明顯成長,穩定度比GEX理想

 

官方網站介紹

http://www.ftportfolios.com/Retail/etf/etfsummary.aspx?Ticker=FXN

 

20140430IXC持股

IXC成立12年,2014429號規模是10.8848億美元,總管理費用0.48%,主要是追蹤S&P Global Energy Sector Index2013年以來績效逐漸好轉但效益比不上GEX

官方網站介紹

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IXC.htm?qt=IXC

 

單獨能源項目ETF或ETN

UGA:美國汽油ETF
OIL:美國道瓊高盛輕原油期貨ETN
USO:美國石油追蹤股ETF
USL:美國12個月石油指數ETF
BNO:歐洲Brent原油ETF
OLO:北美WTI原油ETN
UHN:美國熱燃油ETF
UNG:天然氣ETF
JJE:綜合能源ETN

貨幣相關ETF產品代碼

一般貨幣型ETF

FXA:Australian Dollar Shares澳幣ETF
FXB:GBP Sterling Shares英鎊ETF
FXC:Canadian Dollar Shares加拿大幣ETF
FXE:Euro Shares歐元ETF
FXF:Swiss Franc Shares瑞士法郎ETF
FXM:Mexican Peso Shares墨西哥披索ETF
FXS:Swedish Krona Shares瑞典克朗ETF
FXY:Japanese Yen Shares日幣ETF
GBB:iPath英鎊ETN
JYF:WisdomTree日幣ETF
JYN:iPath日幣ETN
BNZ:WisdomTree紐西蘭幣ETF
ERO:iPath歐元ETN
YCL:ProShs兩倍做多日圓ETF
ULE:ProShs二倍做多歐元ETF
URR:Mrkt Vctrs二倍做多歐元ETN
DRR:Mrkt Vctrs兩倍放空型歐元ETN
UUP:PowerShares德銀做多美元指數ETF

小市場貨幣ETF

XRU:Russian Ruble Shares俄羅斯盧布ETF:一股是1000元盧布
ICN:WisdomTree印度盧比主動型ETF:90%國庫券+10%回購協議
INR:Mrkt Vctrs印度盧比ETN
BZF:WisdomTree巴西幣ETF:60%國庫券+35%回購協議
CNY:Mrkt Vctrs人民幣ETN
CYB:WisdomTree人民幣ETF:68%國庫券+10%回購協議+20%定期存款SZR:WisdomTree南非幣ETF

特殊貨幣ETF

DBV:PowerShares德銀G10貨幣
PGD:Barclays亞洲與波斯灣匯率重估ETN
AYT:Barclays亞洲八大國匯率ETN
EU:WisdomTree歐元債務主動型ETF:100%外國債券
ICI:iPath貨幣利差交易ETN
JEM:Barclays全球新興市場匯率策略指數ETN

ETF工具會是未來投資趨勢

有投資人來問Joe,他看好台灣夏天的消費市場,超商裡面的點心飲料銷售好像會變好,可以買超商的股票,Joe告訴他,先不管這樣假設的合理性,假設這個推論成立,那麼該買哪一間超商的股票,怎麼知道今年夏天,某家超商的生意不會突然集中到另一家超商,怎麼去選擇個股,單靠財報,如何得知消費者的未來市場傾向,每年又不見得相同。

這時候就會發現,如果有一個商品,把超商股票整合起來,成為一檔新股票,那麼這會是很理想的標的,事實上,這種概念已經應用在許多國際ETF的概念上,例如RTH(零售業ETF),把美國大型超市或購物系統,包含Wal-mart、Home Depot、Costco、Target、Walgreen、Whole food market等,都包裝在一個ETF裡面,只要投資人確保美國景氣好轉,民間實體商場消費增加,那麼這檔ETF長線必然上漲,完全避開選擇個股的問題,這種方式讓投資人的投資領域可以完全提升好幾個等級,可惜在台灣並不盛行,頂多就是追蹤台股大盤的0050,無法形成部位組合,效益太低。

最近十多年來,國際金融交易工具出現了很大的改變,其中一項是ETF的盛行,網路交易搭配ETF,完全壓低了一般散戶的交易成本,只要不涉及到各股,專注在產業和大盤層面,一般散戶也可以擁有昔日企業法人的優勢,這跟iPhone手機與Tesla汽車的出現類似,打破了該產業原本的發展舊式思維,投資人不需要擁有大量資金,也不用承擔高槓桿,一樣可以當自己的基金經理人,投資指數或是原物料商品都可以。

ETF在台灣還不夠盛行,大多數人甚是還得透過銀行複委託或者高佣金,才能接觸到ETF,因為台灣的金融業不爭氣,金融法規太封閉,金融機關主管太保守,但這擋不住全球ETF的流行風潮,ETF發行約20年來,尤其是近幾年網路交易盛行後,ETF產品進入直線上升趨勢,截至2013年9月,全球總共有3648檔ETF,總資產規模達到2.15兆美元,全球總共有49個交易所有ETF產品上市交易,其中美國和加拿大佔全球比例約45%,管理資產規模為1.56兆美元,佔全球比率的72.56%,但是包括日本市場在內的亞洲市場只有635檔ETF,總資產規模為156億美元,這股ETF風氣還沒盛行到亞洲市場。

操作ETF的風險主要在於掌握全球總體經濟的趨勢,不過這風險幾乎遍布在所有商品,並非只有ETF才會面臨這問題,不管是任何一檔基金、期貨、外幣衍生工具、股票,都不會有國際ETF那樣的靈活度、低成本、自主性,所以ETF的優勢幾乎是打敗現在台灣所有的金融商品(少數ETF除外),當有投資人來問Joe,有什麼好的投資工具時,Joe都會告訴他,透過海外券商去操作ETF商品,這將是未來的金融商品趨勢。

面對外匯投資的應有觀念

有些投資人來問Joe,詢問投資外匯是否可以成功致富,其實這是相當不容易的作法,因為大部分貨幣的震盪幅度和股市、原物料商品相比,大多數貨幣的震盪幅度其實小很多,要靠純外匯交易賺很大,除非本金龐大,要不就是擴大高槓桿,或者頻繁來回交易。

想致富的人通常本金不大,擴大槓桿通常是外匯保證金或外匯期貨,但盈虧同時擴大,而且會有斷頭風險,可能血本無歸,而頻繁交易則是需要高技巧和運氣,才能低買高賣,即使是無槓桿低成本的外匯ETF,要低買高賣也是要強運和技術配合。

照這樣分析,外匯是穩定投資的天堂起不是鬼扯,不,外匯肯定是穩定投資的天堂,因為大多數國際主要貨幣,震盪幅度很小,每天的震盪很少超過3%,大多都在1%以下,相對於股市和原物料商品的漲跌,真的很穩定,而且除了穩定的利息收益,貨幣是國家央行擔保,投資美元虧損依然可以領現鈔去美國玩,投資澳幣虧損依然可以領現鈔去澳洲看袋鼠,依然可以用在實際消費掉,這樣已經是相對低風險且穩定的投資了。

那外匯要怎樣才能賺很大?

單靠外匯要低風險賺很大很難,賺很大必然伴隨高風險,外匯是一種間接工具,全球熱錢流動,炒作金融商品,必然會留下痕跡,那就是外匯,外匯可以讓投資人洞察全球熱錢的可能移動目標,然後提前去布局該目標。

例如2011年以來,Joe提倡投資人增持美元,主要目的不是賺美元匯差,而是美國股市,投資美國股市必然要用美元才能達到最佳效益,當一個國家的股市和匯率同時上漲,那麼投資人贖回手上部位,以台幣計價時,才能有最佳效益。

投資日本股市可能也有利潤,但贖回部位換成台幣計價時,可能面臨日幣匯損的問題,觀察貨幣未來息差還有各國通貨膨脹變化,可以判斷是否有投資貴金屬和原物料的必要。

換句話說,外匯市場是全球熱錢流動的布陣圖,透過匯率和通貨膨脹變化,判斷熱錢流到哪,投資人跟著布局到哪,而非直接操作外匯市場,對Joe來說,外匯是投資的工具,而非投資的目的。

高槓桿投資工具風險高

有讀者來詢問Joe應該如何做籌碼配置,他主要是操作一個約US$1萬規模的海外券商帳戶,2013年報酬率可以達到12%,他認為如果有US$50萬以上,維持12%的報酬率,那麼年收入就可以穩定有NT$180萬左右,開戶外匯保證金平台就能幫他完成計畫

理論上這樣假設是可以的,但是實務上,績效並不是直接加乘就可以了,不同資本的帳戶,運作起來效益可能落差很大,尤其是投資人本身的心態和資金控管能力,影響非常大,一個人突然接收到一筆資金,比自己平常經手的資金規模大很多,往往會不知所措,可以看到國外很多中樂透,天外降下來橫財結果下場更悲慘,因為財富超出了平常能控制的範圍,反而變成財富控制這些人

對於一位操作部位US$5萬的交易員來說,即使給他US$50萬的規模,他也未必能火力全開使用US$50萬,甚至可能依然使用US$5萬,剩下的放定存或閒置資金,因為心理壓力還無法承受更高等級的震盪,假設該交易員投資的商品一晚行情震盪1%,他已經習慣US$5萬的帳戶震盪規模,突然放大十倍,他未必能承受,很可能市場出現和他反向的大震盪時,就把他洗出場了,所以交易員通常都得從較小的金額慢慢練起,小朋友拿關刀就是耍不起來,等小朋友長大了,有基本的力氣再拿關刀,威力就提升好幾個等級

當然也可以把部位切割開來,US$50萬拆成5個US$10萬,個別操作,大資金求的是獲利穩定,而非巨大爆發力,資金規模越大,經理人往往會把部位拆開,甚至請不同交易員來協助處理,交易員很難同時失手,可以降低整個投資風險,反而是一個交易員,一波趨勢做錯了就是整個帳戶都錯,反而不夠靈活

有些外匯投資人會接觸50倍以上,甚至200倍以上,中國甚至還有500倍槓桿的交易平台,US$1000可以下單US$5萬,帳戶淨值震盪擴大50倍,如果沒有事先受過訓練,剛接觸高槓桿外匯衍生商品,幾乎必定洗出場,大多數情況都是小賺幾點就出場,小虧就凹單等小賺,做錯邊時行情會越來越遠,虧損初期US$100到US$300跳動,如果接下來是跌深大反彈或漲多大修正,又回到小賺,通常會趕緊出場,如果是擴大虧損,那麼虧損通常已經飆上US$500,超過一定的心理承受度,投資人就不會停損了,心裡想著,等帳戶直接收工,或者大反彈行情出現,變回小賺

這種案例其實也是可控制資金部位一下子膨脹太大的結果,投資人失去控制力,不管是股市融資還是外匯保證金或外匯期貨,超過50倍槓桿都不是新手可以控制的,一張交易單US$10萬,即使外匯本身的震盪很小,主要貨幣一天頂多1%,很少超過2%,震盪相對穩定,所以Joe說外匯是穩定投資的天堂,但透過100倍,甚至數百倍的槓桿,外匯一轉眼變成安心上路的靈堂,那跟Joe描述的一般銀行外幣定存是兩個世界,事實上,不管是外匯還是股市或期貨,任何商品放大槓桿數百倍,操作上都比跟馬英九握手還危險

資金控管是很高難度的技術,要降低風險又要追求最大報酬,蹺蹺板的平衡度很難拿捏,而且每個人的心理控制力和承受度又都不同,所以沒有既定的攻勢,通常只能從小規模慢慢練起來,心臟越養越能承受震盪,或者有老手從旁帶起或訓練,這樣高槓桿的風險才能降低,一般民眾通常不會建議操作高槓桿的各種衍生商品,風險非常高

海外券商Interactive Brokers 開戶說明

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關於個人、聯名、退休和信托帳戶,在 交易產品和服務 分頁中有提到相關費用:

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EX.(個人帳戶)帳戶最低入金要求:

餘額:10000美元(或非美元等值)

每個月最低消費:10美元(或非美元等值)

開始進入開戶流程:

選擇 開立帳戶> 個人、聯名、退休和信托

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此時會出現兩種申請模式:

簡捷式申請→只做股票交易

專業式申請→股票、期權、外匯等。

在此選擇專業模式開始申請

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Step 1. 跟著導引創造帳號

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Email驗證

(驗證通過之後,就表示你的帳號初步建立起來,之後的步驟若中斷也可以隨時登入完成它)

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建議把用戶資料做下紀錄,畢竟是牽涉到錢的個人資料

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填寫時最好瀏覽檢查後再按下一頁申請過程中不要按上一頁,可能會影響到自己填入的資料。

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繼續填入相關個人資料

http://www.post.gov.tw/post/internet/f_searchzone/index.jsp?ID=190103 英文地址查詢

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選擇基礎貨幣時如果沒有特別的需求通常會選擇美元。

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接下來輸入 W-8BEN表格,外國人稅務資料。有美國籍者是W-9表格。

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需要注意的是最下方如果資料都確定,填入名稱就等同於簽名效果。

接下來填寫資產相關資料,

帳戶類別:Cash(現金帳戶)(須換匯成該計價貨幣才能進行交易)、Reg T(普通保證金帳戶)(不用事先進行換匯即可交易,一般是選擇此項)

資產淨值:選擇自己的資產淨值,系統會判斷你是否能從事交易。

投資目標:不能勾選全部的選項,所以依照自己的需求選擇,下方相關投資產品就會解鎖

投資經驗:填入自己的相關經驗,但系統同時也希望註冊者都是至少在某個程度經驗以上。

投資經驗和年限不夠時申請帳戶可能不會通過申請者自己多注意囉

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期貨仲裁協議→閱讀後選接受

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一般協議及文件披露閱讀後確定沒有問題的話就可以選擇同意選項,並在最下方簽署並確認

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審核:剛剛所有填入資料全列在這,再次確認,提醒你再檢查一次

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可以查詢右上方申請進展,目前申請資料都完成了,剩下匯款部分,如果有什麼疑慮也可直接跳到那個步驟。

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Step 2.

資料都完成之後,接下來是將交易的資金存入或匯入的選項,通常台灣人都是選擇電匯wire轉帳的方式可以選擇適合自己的方式

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