ETF工具會是未來投資趨勢

有投資人來問Joe，他看好台灣夏天的消費市場，超商裡面的點心飲料銷售好像會變好，可以買超商的股票，Joe告訴他，先不管這樣假設的合理性，假設這個推論成立，那麼該買哪一間超商的股票，怎麼知道今年夏天，某家超商的生意不會突然集中到另一家超商，怎麼去選擇個股，單靠財報，如何得知消費者的未來市場傾向，每年又不見得相同。

這時候就會發現，如果有一個商品，把超商股票整合起來，成為一檔新股票，那麼這會是很理想的標的，事實上，這種概念已經應用在許多國際ETF的概念上，例如RTH（零售業ETF），把美國大型超市或購物系統，包含Wal-mart、Home Depot、Costco、Target、Walgreen、Whole food market等，都包裝在一個ETF裡面，只要投資人確保美國景氣好轉，民間實體商場消費增加，那麼這檔ETF長線必然上漲，完全避開選擇個股的問題，這種方式讓投資人的投資領域可以完全提升好幾個等級，可惜在台灣並不盛行，頂多就是追蹤台股大盤的0050，無法形成部位組合，效益太低。

最近十多年來，國際金融交易工具出現了很大的改變，其中一項是ETF的盛行，網路交易搭配ETF，完全壓低了一般散戶的交易成本，只要不涉及到各股，專注在產業和大盤層面，一般散戶也可以擁有昔日企業法人的優勢，這跟iPhone手機與Tesla汽車的出現類似，打破了該產業原本的發展舊式思維，投資人不需要擁有大量資金，也不用承擔高槓桿，一樣可以當自己的基金經理人，投資指數或是原物料商品都可以。

ETF在台灣還不夠盛行，大多數人甚是還得透過銀行複委託或者高佣金，才能接觸到ETF，因為台灣的金融業不爭氣，金融法規太封閉，金融機關主管太保守，但這擋不住全球ETF的流行風潮，ETF發行約20年來，尤其是近幾年網路交易盛行後，ETF產品進入直線上升趨勢，截至2013年9月，全球總共有3648檔ETF，總資產規模達到2.15兆美元，全球總共有49個交易所有ETF產品上市交易，其中美國和加拿大佔全球比例約45%，管理資產規模為1.56兆美元，佔全球比率的72.56%，但是包括日本市場在內的亞洲市場只有635檔ETF，總資產規模為156億美元，這股ETF風氣還沒盛行到亞洲市場。

操作ETF的風險主要在於掌握全球總體經濟的趨勢，不過這風險幾乎遍布在所有商品，並非只有ETF才會面臨這問題，不管是任何一檔基金、期貨、外幣衍生工具、股票，都不會有國際ETF那樣的靈活度、低成本、自主性，所以ETF的優勢幾乎是打敗現在台灣所有的金融商品（少數ETF除外），當有投資人來問Joe，有什麼好的投資工具時，Joe都會告訴他，透過海外券商去操作ETF商品，這將是未來的金融商品趨勢。