2008~2013年南非經濟發展變化


南非幣從2011年中以後就持續在貶值,Joe從數據趨勢變化來判斷南非幣的未來可能動向

從各季的GDP成長率來看,2011年以後,在歐債危機爆發後,GDP成長率顯得越來越差,雖然2012年上半年有轉好,但2013年又開始轉差了,南非2011年的產業結構數據來看,農業佔GDP的2.4%,工業佔GDP的30.6%,製造業佔GDP的13.4%,服務業佔GDP的67%

2011年南非人口大約5060萬,而且大多非常年輕,大多數國民都在40歲以下,未來勞動力相當具有爆發力,但南非的失業人口竟然高達460萬上下,65歲以上的退休人口佔不到8%,歷年的產業結構發展還算穩定,那麼主要問題恐怕就來自於外部因素了

南非的出口佔GDP的28.8%,進口佔GDP的29.43%,貿易產業合佔超過55%,許多人民的收入來源其實和貿易有關,沒有進出口,人民的收入下滑,消費力也會跟著下滑,南非並非製造業加工出口國,所以出口影響進口的情況較少,南非的進口還是維持穩定,但出口顯得成長停滯,近幾個月的貿易逆差更是創下近十多年來低點,原物料出口國卻完全沒有展現天然資源豐富的優勢

從南非的貿易國來看,貿易最密切的是歐盟和中國,兩者合佔約40%,只要歐盟和中國經濟出問題,南非必然重創

2008年到2011年,南非出口到歐盟的貿易數據在2011年開始急速惡化,按照歐盟的進口數據,2012年的南非對歐盟出口恐怕會更惡化,因為歐盟的民間消費正在快速惡化中,從歐盟對中國的進口也可以看出來,歐盟的衰退
,嚴重影響歐盟,而南非的出口貿易主要針對歐盟和中國,甚至南非賣原料給中國,中國製造加工賣給歐盟,歐盟一衰退,中國訂單減少,南非訂單也會跟著減少,歐盟衰退
,對南非實在是雙重打擊
 

從上面的數據推演來看,一個擁有年輕勞動力的國家,在原物料多頭循環結束後,出口貿易嚴重受到歐盟影響,最容易下手的作法,自然是讓南非幣對主要貿易國的貨幣貶值,2011年下半年開始,南非幣兌歐元和美元都是同步呈現快速貶值,因為如此做法才能避免出口數據快速惡化

如果沒有南非幣兌歐元在8季內貶值40%,南非幣兌美元在8季內貶值50%,可以想像2013年第二季以後,南非的出口會惡化到什麼程度,但南非幣的貶值還不夠,因為歐盟的進口減少來自於整個經濟體內部的衰退,消費需求減少,進口自然減少,進而影響南非,除非南非提高對其他國家的出口,否則歐盟的傷害會繼續擴大,目前南非出口衰退已經擴及到民間零售銷售的成長幅度縮小,但災情還未擴大,面對歐元在未來維持弱勢,南非幣得比歐元更弱勢,否則難以拯救出口經濟
,或者期待歐盟突然活過來

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12 Comments

  1. 感謝分享~ 精譬的分析說明!
    對於小南,目前等待才是最好的行動方案,等黎明前的黑暗過去之後,再來佈局都還來的及!
    版主回覆:(05/28/2013 04:23:48 PM)
    歐盟經濟沒轉好,在便宜也不能投資南非幣,歐盟經濟轉好了,消費力轉好,再貴也要投資南非幣,投資的價值在於該商品的未來前景,不只是眼下的絕對價格

  2. 請教,歐盟的經濟何時可能轉好?
    版主回覆:(05/30/2013 03:46:12 AM)
    按照他們那些委員目前的玩法,2015年內恐怕難以轉好,除非他們願意作出更多政治和經濟方面的妥協,2015年以前沒轉好,就等2020年以後了

  3. 快哭了,滿手的南非幣,等五年會有機會嗎?會跌到那裡,現在已經1比10了
    版主回覆:(05/30/2013 06:42:18 AM)
    你都有願意等五年的耐心了,你更適合操作美股

  4. 那如果資金一半作雙元8-10%的年報酬,一半美股,但美股要如何買如何作,不知道唉!30萬的美金全都變南非幣了
    版主回覆:(05/31/2013 03:57:20 AM)
    Joe承認,大規模的轉換操作商品,確實不容易,甚至毫無頭緒,不可能立刻拋售南非幣,全部進場美股,這之間轉換期經過詳細規劃,至少要3~6個月,投資人得自己做抉擇了,Joe想的是長遠之道

  5. 請問Joe 有人推薦此檔基金 以南非幣計價
    您覺得風險高嗎?
    瀚亞美國高收益債券基金(南非幣避險)
    版主回覆:(05/31/2013 06:31:42 AM)
    我不認為那是低風險

  6. 以最近的南非幣評估,JOE會建議擁有南非幣者停損賣出?或可再持有等待數季?
    版主回覆:(05/31/2013 06:33:20 AM)
    我看不見歐盟的起色,要我如何建議你再多持有幾季

  7. 總統喊話無效!美元兌南非幣飆破10,5月升逾11%
    http://news.cnyes.com/Content/20130531/KH7ZG5RJ1D4FM.shtml?c=fx_news
    南非總統祖瑪(Jacob Zuma)30日坦承成長趨緩、勞工動亂問題擾亂了他的
    經濟發展進程,這導致美元兌南非幣大幅飆升、甚至突破10這個重要心理
    價位,為四年來首見!嘉實XQ全球贏家系統報價顯示,美元兌南非幣30日
    在尾盤大升2.13%至10.0301;盤中最高一度升至10.0909,創2009年3月12
    日以來新高。美元兌南非幣5月迄今升幅已超過11%。
    版主回覆:(05/31/2013 06:33:52 AM)
    我不認為南非政府一開始沒有刻意放貶南非幣,他只是沒有預料到,現在會崩潰成這樣

  8. 6樓,瀚亞美國高收益債(美金)最近幾天一直下跌,南非幣避險這支風險更高,要承受高收淨值下跌還要承受南非幣下跌
    的風險

  9. 請問Joe 日幣目前一直貶,美元/日幣到目前為止已經貶到102.35了,我看網路上大多都持續看空日幣,你覺得明年還會繼續貶值嗎? 有可能會貶到105以上嗎? 美國如果結束QE,日本會不會貶更多?
    版主回覆:(05/31/2013 09:06:03 AM)
    105以上難度不高

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