高槓桿投資工具風險高

有讀者來詢問Joe應該如何做籌碼配置,他主要是操作一個約US$1萬規模的海外券商帳戶,2013年報酬率可以達到12%,他認為如果有US$50萬以上,維持12%的報酬率,那麼年收入就可以穩定有NT$180萬左右,開戶外匯保證金平台就能幫他完成計畫

理論上這樣假設是可以的,但是實務上,績效並不是直接加乘就可以了,不同資本的帳戶,運作起來效益可能落差很大,尤其是投資人本身的心態和資金控管能力,影響非常大,一個人突然接收到一筆資金,比自己平常經手的資金規模大很多,往往會不知所措,可以看到國外很多中樂透,天外降下來橫財結果下場更悲慘,因為財富超出了平常能控制的範圍,反而變成財富控制這些人

對於一位操作部位US$5萬的交易員來說,即使給他US$50萬的規模,他也未必能火力全開使用US$50萬,甚至可能依然使用US$5萬,剩下的放定存或閒置資金,因為心理壓力還無法承受更高等級的震盪,假設該交易員投資的商品一晚行情震盪1%,他已經習慣US$5萬的帳戶震盪規模,突然放大十倍,他未必能承受,很可能市場出現和他反向的大震盪時,就把他洗出場了,所以交易員通常都得從較小的金額慢慢練起,小朋友拿關刀就是耍不起來,等小朋友長大了,有基本的力氣再拿關刀,威力就提升好幾個等級

當然也可以把部位切割開來,US$50萬拆成5個US$10萬,個別操作,大資金求的是獲利穩定,而非巨大爆發力,資金規模越大,經理人往往會把部位拆開,甚至請不同交易員來協助處理,交易員很難同時失手,可以降低整個投資風險,反而是一個交易員,一波趨勢做錯了就是整個帳戶都錯,反而不夠靈活

有些外匯投資人會接觸50倍以上,甚至200倍以上,中國甚至還有500倍槓桿的交易平台,US$1000可以下單US$5萬,帳戶淨值震盪擴大50倍,如果沒有事先受過訓練,剛接觸高槓桿外匯衍生商品,幾乎必定洗出場,大多數情況都是小賺幾點就出場,小虧就凹單等小賺,做錯邊時行情會越來越遠,虧損初期US$100到US$300跳動,如果接下來是跌深大反彈或漲多大修正,又回到小賺,通常會趕緊出場,如果是擴大虧損,那麼虧損通常已經飆上US$500,超過一定的心理承受度,投資人就不會停損了,心裡想著,等帳戶直接收工,或者大反彈行情出現,變回小賺

這種案例其實也是可控制資金部位一下子膨脹太大的結果,投資人失去控制力,不管是股市融資還是外匯保證金或外匯期貨,超過50倍槓桿都不是新手可以控制的,一張交易單US$10萬,即使外匯本身的震盪很小,主要貨幣一天頂多1%,很少超過2%,震盪相對穩定,所以Joe說外匯是穩定投資的天堂,但透過100倍,甚至數百倍的槓桿,外匯一轉眼變成安心上路的靈堂,那跟Joe描述的一般銀行外幣定存是兩個世界,事實上,不管是外匯還是股市或期貨,任何商品放大槓桿數百倍,操作上都比跟馬英九握手還危險

資金控管是很高難度的技術,要降低風險又要追求最大報酬,蹺蹺板的平衡度很難拿捏,而且每個人的心理控制力和承受度又都不同,所以沒有既定的攻勢,通常只能從小規模慢慢練起來,心臟越養越能承受震盪,或者有老手從旁帶起或訓練,這樣高槓桿的風險才能降低,一般民眾通常不會建議操作高槓桿的各種衍生商品,風險非常高

6 Comments

  1. 訪客

    事實上,不管是外匯還是股市或期貨,任何商品放大槓桿數百倍,操作上都比跟馬英九握手還危險
    ———————————-
    @_@
    真的有好笑到

  2. cc

    2013年報酬率可以達到12%,不代表未來「每年」都可以「穩定」達到這個數字。
    好天真、好可愛的投資人啊!
    我自己也是經過好幾個景氣循環
    才能穩定維持在12~15%獲利率的
    版主回覆:(01/30/2014 01:39:56 PM)
    需要長期訓練才行,要有穩定的績效

  3. Alison

    看完J大這篇,後面那兩段讓我笑到不行。不過J大的建議一直都是非常中立,我很喜歡。可是我很好奇,為什麼不少人有辦法在海外證券商那開戶? 是出國到當地開戶嗎? 不解了

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