IIF:全球經濟今年若萎縮3%、債務GDP佔比將突破342%

國際金融協會(IIF)4月7日發表報告指出,就在全球各國政府都在加緊應對冠狀病毒(COVID-19)疫情的同時,他們面臨一項慘痛的現實:2019年全球跨產業債務增加超過10兆美元至255兆美元以上,債務GDP佔比超過322%、較2008年金融危機爆發時高出40個百分點(相當於多出87兆美元)。

報告顯示,新興市場的外幣計價債務目前已經超過5.3兆美元。排除中國不計,外幣債務佔新興市場金融部門以外債務的20%。

IIF表示、預估到2020年底全球將有超過20兆美元的債券和貸款到期,新興市場就佔了4.3兆美元。新興市場必須在2020年底前為7,300億美元的外幣債務再融資。

隨著COVID-19財政應對措施的全面展開,全球債務負擔將在2020年呈現急增。政府債務發行總額上個月飆升至歷史新高、超過2.1兆美元,較2017-19年平均值(0.9兆美元)高出一倍以上。

隨著社交距離成為多數成熟經濟體的常態,全球經濟正逼近衰退邊緣。值得注意的是,這次衰退的債務起始點比2008年金融危機爆發時多出87兆美元。

使用簡單的由上而下(top-down)估算方式,如果政府淨借款金額較2019年高出一倍且全球經濟活動萎縮3%(未經通膨因素調整),那麼今年全球債務GDP佔比將從322%激增至342%以上

非金融企業債餘額自2007年以來激增逾70%、GDP佔比逼近92%(見下圖),2019年突破192兆美元、高於2018年的183兆美元。

新興市場債務餘額去年增加超過3.4兆美元至71兆美元之上。

2007年以來、全球債務的增長多數是出自政府部門,從2007年的不到35兆美元升至2019年的70兆美元。

《The Fiscal Times》報導,高盛(Goldman Sachs)經濟學家Alec Phillips週一發表報告指出,美國人因COVID-19而損失的所得大於截至目前為止通過的經濟紓困方案規模。

2019年底公眾持有的美國聯邦債務GDP佔比為79%,高盛預估到2023年底將升至108%、創1946年以來新高。

聯準會(FED)發布的數據顯示,截至2020年4月1日為止當週總資產規模報5.811607兆美元、創歷史新高,單週暴增5,573.29億美元、過去三週累計增加1.499696兆美元。

FED直接持有的美國國債為3.340832兆美元、較2020年3月25日當週增加3,624.6億美元。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。MoneyDJ 新聞 2020-04-08 10:57:52 記者賴宏昌 報導