美國總統川普又展現出其不意的狂人做事風格！6月底川習會上兩大領導人握手言笑的畫面還歷歷在目，沒想到，雙方代表才剛結束在上海的貿易談判，川普就於推特宣布，將自9月1日起對3,000億美元的中國進口商品加徵10%關稅，市場也擔憂美中衝突再起，將導致全球經濟環境進一步惡化。
而這份「川普的黑名單」上，鞋類也榜上有名，由於台灣製鞋業者在全球具有舉足輕重的領導地位，外界持續關心在新一波關稅措施開鍘之後，是否會對營運帶來衝擊？分析師認為，台製鞋業者早已分散產地，降低中國生產比重，短期影響應相對有限。現在就來看看豐泰(9910)、寶成 (9904)、鈺齊 (9802)等大廠如何回應吧！
美國銷售鞋襪商品 近７成由中國製造
在川普拋出新的關稅震撼彈後，不少美國大型零售貿易團體紛紛出面抗議，美製鞋業作為受害者之一，感受極深。根據美國鞋襪經銷商協會（FDRA）統計，美國銷售的鞋子約7成由中國所製造，FDRA會長普利斯特（Matt Priest）更出面示警：「川普總統正拿美國家庭做為他貿易戰談判的人質，消費者將因此付出代價。」
10%關稅即將上路，美國製鞋業者急著跳腳，然台灣製鞋代工廠相對氣定神閒一些。有製鞋主管私下表示，相較於其他產業，這波關稅對製鞋代工的影響應有限，主要是過去幾年為因應中國工資上漲，鞋廠陸續將產能移出中國，往越南、印尼、印度等其他東南亞國家布局，目前中國早就不是主要生產基地；其次，製鞋毛利率約在兩成左右，比起筆電廠約4%，面對客戶更有報價上的彈性。
製鞋廠共識：配合客戶 彈性調整產能
再來看看製鞋三雄的產能規劃，以NIKE鞋最大代工廠商豐泰來說，今年第一季以越南廠製鞋產量占比最高、約51.27%，其次為印度占25%，印尼則占14%，而近期公司也有持續在印尼、印度、越南三地擴廠或新增產線的計畫，其中越南將採承租土地的方式。針對本次川普加稅的影響，豐泰則回應，目前產能規劃一切照舊，沒有任何變動。
而戶外功能鞋大廠鈺齊近年將擴產重心放在越南、柬埔寨。從2019年上半年觀察，中國產能占比約33%(2018年約40%)，而越南則占41.4%、柬埔寨占25.6%。據了解，柬埔寨新廠占地約38公頃，現階段產能開出三分之二，而2015年設立越南鈺興廠，同樣還有三分之一的空間可以擴充。
鈺齊表示，過去幾年，鈺齊逐步分散生產地，目前中國產能占比降到約3成左右，符合公司預期，其中，出口到美洲市場占不到10%，其餘則以內銷為主。雖然美國即將對中國進口鞋類加徵關稅，但中國擁有生產效率優勢，目前仍維持三地產能各三分之一的中期目標，暫時沒有降到更低的計畫。
針對市場關心，品牌客戶是否會要求代工廠共同承擔關稅成本。鈺齊則指出，影響報價的因素有很多，關稅本來就是其中一項，品牌商較有可能直接轉嫁給消費者。整體來看，公司認為，這波加稅確實會對公司有影響，不過，由於從中國出口到美國的產品比重不高，估計「影響不大」。
至於寶成，第一季中國產能占比也僅有13%，未來擴充產能的重點將是印尼。寶成表示，川普才剛在推特上發文，尚未看到最終實施清單，公司與客戶也在密切關注當中。必須強調的是寶成為全球化的公司，在許多國家設有生產基地，接下來會密切關注貿易戰後續發展，並會保持最大彈性及靈活性，配合品牌客戶來進行產能配置。
終端需求、良率問題 兩大關注重點
整體來看，早在1980年代末期，因台幣大幅升值、薪資上漲及勞工短缺等問題浮現，台灣製鞋業者便陸續將工廠遷往其他東南亞國家，之後又面臨中國工資上漲問題而加速產地移轉，並非貿易戰開打後才有動作，目前各家業者多已做到產地分散，可以配合品牌客戶彈性調配產能；也因如此，自去年以來，貿易戰一路打打停停，製鞋三雄業績卻能維持成長，今年以來更頻頻刷新歷史紀錄。
不過，產業分析師則建議留意兩件事，首先是效率的問題。目前中國勞工的生產效率領先其他東南亞國家，因此高附加價值鞋款多留在中國生產，而越南雖可以生產複雜度較高的產品，但與中國還是有落差，而產能移轉所延伸的人力管理、良率…等問題，台廠得積極克服。
此外，即便台灣製鞋代工廠或許不用透過降價，與客戶共同分擔關稅，但關稅調漲之後，品牌客戶有可能將相關成本轉嫁到消費者身上、調漲產品售價，恐造成終端需求轉弱，在需求不明的狀況下，是否會影響客戶下單意願，亦值得密切關注。
製鞋三雄產能配置狀況：
資料來源：公開資訊觀測站、業者，王怡茹整理製表。MoneyDJ 新聞 2019-08-08 13:27:05 記者王怡茹 報導