《貴金屬》COMEX黃金下跌0.8% ETF持倉增加

紐約商品期貨交易所(COMEX)6月黃金期貨4月19日收盤下跌10.7美元或0.8%成為每盎司1,283.4美元,美元指數上漲0.3%,5月白銀期貨下跌0.6%成為每盎司18.162美元。紐約商業交易所(NYMEX)7月鉑金期貨下跌0.9%成為每盎司970.3美元,6月鈀金期貨上漲0.6%成為每盎司775.60美元。

全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金(SPDR Gold Shares, GLD)19日黃金持有量增加11.84公噸至860.76公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金(iShares Silver Trust, SLV),白銀持有量減少58.89公噸至10,149.32公噸。

加拿大皇家銀行(Royal Bank of Canada, RBC)最新報告統計1970-2017年重大地緣政治事件對金價的影響顯示,地緣政治事件對金價的影響力有逐漸轉弱的跡象,取而代之的是總體經濟情勢對金價的影響力更大。該行認為,黃金市場的流動性增加(包括金條、金幣以及ETF產品等),可能是重大地緣政治事件對金價的影響削弱的一個主因。

RBC的報告表示,1970-1993年期間,重大地緣政治事件的發生平均令金價當週上漲1%,1個月後上漲5%,2個月後上漲12%,3個月後上漲16%。但2001-2005年期間,重大地緣政治事件的發生平均令金價當週上漲1%,1個月後上漲2%,2個月後上漲3%,3個月後上漲4%。而自2013年以來,重大地緣政治事件的發生平均令金價當週上漲1%,但之後的影響則消失殆盡。

義大利聯合聖保羅銀行分析師Daniela Corsini表示,受通膨提速以及俄羅斯、敘利亞和朝鮮的地緣政治緊張局勢提振,預計2017年底金價將達到每盎司1,350美元。Merk Investments總裁兼投資長Axel Merk指出,全球地緣政治憂慮給金價提供短期上漲動能,而在通膨攀升環境下走勢掙扎的股市則可能對金價構成長期的正面影響。道明證券則稱,如果看到更多的美國經濟疲軟或歐洲局勢(如法國大選)、北韓或中東局勢持續惡化,黃金可能會升至1,300美元以上。

Panmure Gordon & Co大宗商品和礦產分析師Kieron Hodgson表示,經濟不確定性(英國脫歐、法國大選和中國債務水平)、對於股市高估值的擔憂、投機交易部位(空倉規模自上次美聯儲決議後已經大幅減少)、央行買盤以及通膨回升等,這些因素應會繼續支撐金價上漲。該機構將2017年金價的預估從1,225美元上調至1,300美元。Citi Research雖然將2017年平均金價的預估自1,200美元上調至1,220美元,但稱短線金價雖然上看1,300美元,6-12個月的預估則是下看1,200美元。

瑞士信貸(Credit Suisse)在報告當中表示,預期年底金價將會上看每盎司1,400美元價位,因美國的實質利率走低,且主要國家央行的貨幣政策仍然較為鴿派。報告也指出,自美國聯準會去年12月升息以來, 金價累計自低點已經上漲約150美元,這也是連續第二年聯準會的升息點都成為金價的低位所在。該行表示,美國10年債的殖利率較去年12月的高峰已經下滑35個基點,美元指數則約下跌2.6%,這些也都將成為支撐金價的主要因素。

瑞士信貸將2017年平均金價的預估從每盎司1,338美元下調至1,323美元,稱主要反映金價第一季的走勢表現。不過,該行表示,當前的金價所反映的仍然是較高的實質利率以及較為強勢的美元,這令該行認為金價將還有進一步上漲的空間。該行表示,各國央行的龐大債務水平意味著央行想擺脫低利率的決策仍將相當謹慎,因擔心市場的敏感性可能會隨時影響到經濟復甦的步伐。

紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅4月19日收盤上漲0.2%成為每磅2.5345美元。(更多黃金圖表)

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MoneyDJ 新聞 2017-04-20 07:34:24 記者黃文章 報導