大輪動!日股1月來首吸金,新興股債夯,歐股獨垂淚

各國央行承諾要持續寬鬆、以減少英國脫歐的衝擊,帶動全球股市往上跳升,美國投資人在連續五週把錢從外國股市贖回後,上週終於由賣轉買,而新興市場債更有大筆資金進帳、單週買超額創下歷史高。

路透社報導,理柏(Lipper)公佈的美國註冊基金統計數據顯示,截至7月21日為止當週,新興市場債券型基金進帳9.18億美元,創1992年以來新高,顯示英國6月23日公投脫歐後所造成的衝擊,已經被投資人拋諸腦後。

根據惠譽(Fitch Ratings)的統計,截至6月底為止,全球有近12兆美元的公債殖利率都已經轉負,而新興市場債券的殖利率較高、加上已開發國家實施寬鬆貨幣政策、中國經濟數據轉佳,使投資人對新興市場轉趨樂觀。

另一方面,國際股票型基金過去一週也吸金16億美元,結束連續5週的失血態勢,新興市場股票型基金流入40億美元、創2013年1月以來新高。日本股票型基金吸金3.03億美元,為自1月以來首度出現淨流入,歐洲股票型基金被贖回6.84億美元、連續第7週遭人拋售,而美國股票型基金則進帳44億美元、延續之前連續兩週的買進潮。

貝萊德(BlackRock Inc.)也看好強勢貨幣計價的新興市場債,理由是已開發市場的利率都偏低、甚至轉負。

barron`s.com 7月19日報導,貝萊德新興市場債券團隊資深策略師兼投資組合經理人Pablo Goldberg、貝萊德投資組合管理團隊新興市場固定收益部主管Sergio Trigo Paz發表研究報告指出,投資人應考慮加入本波的資金大輪動、目前正是時候,而比起本地貨幣債,以強勢貨幣計價的新興市場債能提供較為穩定的收入。

MarketWatch、華爾街日報日前報導,土耳其政變發生時機,正值新興市場翻紅之際,本月新興市場債券基金創下單週最高資金淨流入,主要是美日歐長期利率破底,投資人湧入開發中市場尋求報酬。瑞士信貸策略師Alvise Marino說,政治風險仍是新興市場的重要考量,最近新興市場超吸金,不是由於前景好轉,而是因為已開發國家情勢惡化。

新興市場不安全、成熟市場利率過低,眾人陷入兩難,資金無處去。Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner指出,投資人預料全球貨幣政策更趨寬鬆,因而擁抱風險,但是一有變化,情勢會徹底翻轉。話雖如此,土耳其動盪或許不會引發新興市場撤資潮,因為若把資金抽出新興市場,錢幾乎無處可去。

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MoneyDJ 新聞 2016-07-22 11:51:07 記者郭妍希 報導