MoneyDJ 新聞 2016-03-04 13:50:24 記者郭妍希 報導
鴻海(2317)、夏普(Sharp Corp.)的情愛糾葛讓人霧裡看花，夏普在考慮四年後終於在上週點頭下嫁鴻海，但卻又立即傳出夏普或有負債太高、令鴻海急踩煞車的消息。最新訊息則顯示，鴻海和夏普或許會修改債權人優先股收購條款的合約內容。
華爾街日報4日引述未具名消息人士報導，鴻海並不打算調整原本預定對夏普的4,890億日圓(43億美元)注資計畫，但有關債權人優先股的收購條款卻可能面臨更動，預計雙方下週就可敲定合約。
依據夏普上週宣布的協議內容，夏普將為鴻海發行新股，交換獲得4,890億日圓的注資，而鴻海還將耗資1,000億日圓收購瑞穗、三菱日聯這兩家債權銀行的優先股權，在加計其他約700億日圓的費用後，鴻海承諾要以6,590億日圓(58億美元)收購夏普。
消息人士指出，目前還不清楚在修正條款後，鴻海願意對夏普債權人的優先股支付多少金額。
夏普得在3月31日期限前償還5,100億日圓的貸款，主要債權人要求夏普必須先搞定併購案、才能將貸款展期。根據消息，鴻海、夏普都相當樂觀，認為夏普額外提交的3,500億日圓或有負債清單，應該不致於使協商破裂。
日經新聞4日報導，鴻海董事長郭台銘(見圖)已赴日，就收購一事和夏普展開最終協商，且雙方目標在3月7日簽訂契約。報導指出，一旦鴻海、夏普達成共識，就會召開記者會對外發表喜訊，不過時間也有可能會延至3月7日以後。
產經新聞4日指出，據關係人士指出，鴻海計畫在3月7日以前結束對夏普的資產審查作業，而根據截至目前為止的審查結果顯示，將來可能會發生的夏普或有負債金額預估不到1,000億日圓。報導指出，因或有負債比傳聞中的少，因此鴻海/夏普已進行最終調整、計畫在3月9日簽約(不同於日經報導的3月7日)，且預估鴻海對夏普所提出的收購條件不會有太大變更，不過相關細節仍待後續協商，且郭台銘已於3日抵日，今後可能會直接和夏普社長高橋興三會談、進行協商。
barron`s.com曾於2月24日報導，鴻海提出併購提議後，夏普股價今(2016)年已狂飆43%，若以24日稍早的價格來計算，夏普總值多達1.3兆日圓。夏普的普通股市價為3,000億日圓，其擁有2,250億美元的優先股，另外還背負8,000億日圓的債務。
相較之下，夏普競爭對手Japan Display雖然處於獲利狀態、淨現金部位也是正值，但總市值卻不到900億日圓。Jefferies分析師Atul Goyal痛批，兩者市值竟差了1.2兆日圓、實在太過荒謬。
不過，Goyal認為背後有日本政府撐腰的日本官民基金「產業革新機構(INCJ、Japan Display Inc的最大股東)」的確有理由收購夏普，因為INCJ的目標是整合日本的電子業，而產業整併後創造的報酬率一般都會優於一盤散沙的狀態。該證券相信，夏普仍具價值的太陽能、印表機與家電事業，會與其他公司運作良好的部門合併，而INCJ的行動未來將會引發產業整併潮。
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