資金從債市狂瀉而出!富坦冠軍操盤人抱緊現金等升息

20160615-Michael HasenstabMoneyDJ新聞 2015-06-15 09:45:00 記者 郭妍希 報導

聯準會(FED,見圖)的升息動向預告債市空頭來臨?富蘭克林坦伯頓旗艦基金「全球債券基金」(Templeton Global Bond Fund)的冠軍操盤人麥可哈森泰博(Michael Hasenstab)手上的現金配置已拉至史上高,從債轉股的資金錢潮也益發顯著!

華爾街日報11日報導,哈森泰博在接受專訪時表示,他與團隊成員正在密切觀察FED升息對投資組合的潛在影響,而其中一項因應策略就是增持現金、且水位已拉升至史上新高紀錄。根據報導,坦伯頓全球債券基金目前分為美國與歐洲兩塊投資組合,其中美國的部分在3月底配有29%的現金、歐洲部分的現金比例則為25%。

哈森泰博還說,今(2015)年以來最佳的投資策略包括押注歐元、日圓相對於美元走貶,以及放空美國公債。富蘭克林坦伯頓的資料顯示,哈森泰博操盤的美國基金年初以來的總報酬率為1.05%;相較之下,該基金追蹤的花旗指標在同期間內卻虧損了3.76%。另外,哈森泰博目前看好的標的還包括墨西哥。


根據理柏(Lipper)公佈的美國註冊基金統計數據,截至6月10日為止當週,專注於公債的共同基金、ETF失血了4.56億美元,已連續第三週遭到投資人贖回;過去三週的流出淨額累計已達27.32億美元,為自今年3月以來最大三週失血額。

CNBC 14日報導,TJM Institutional Services交易員Jim Iuorio指出,升息疑慮導致大筆資金從債市流出,並轉而流入股市。Convergex首席市場策略師Nicholas Colas也在6月12日發表研究報告指出,固定收益市場的嚴重波動,已推動美元資金轉而湧向證券商品。

Index Financial Partners投資長Jack Bouroudjian 6月10日在接受CNBC「Closing Bell」節目專訪時就表示,從債券與全球其他市場撤出的「資金海嘯」(tsunami of capital)正在湧向美股;FED終於開始讓貨幣政策回歸正軌,雖然未來肯定有一場混戰要打,但無論如何都會對股市有利。他說,目前市場上還是有很多人對美股沒信心。

今(2015)年喪失全球最大債券基金頭銜的PIMCO「總報酬基金(Total Return Fund)」傳出已在6月全球債市遭到拋售前,趕在5月份把美國公債部位大砍近2/3。彭博社6月10日報導,根據官網的資料,總報酬基金的美國公債與相關債券持有比重已從4月的23.4%大砍至8.5%。華爾街日報報導,美國10年期公債殖利率6月10日盤中最高觸及2.495%、創去年9月30日以來新高。(註:公債價格與殖利率呈反向走勢。)

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