GoldSilverWorlds.com 4日報導,雖然泰德價差並未出現極端的波動,但從圖形來看,的確已逐漸形成一個上升趨勢(相關圖表請見此連結中第四張圖,或見下圖)。
從圖中可看出,泰德價差在聯準會(FED)第三輪量化寬鬆貨幣政策(QE3,即圖中標示的QE infinity)結束之後略為上升。另外,泰德價差最近又再度突破第一個反壓點(即位於下方的紅線),目前正在第二個反壓點(位於上方的紅線)邁進。
這是否意味著市場正在醞釀修正?根據報導,以泰德價差持續攀高的情況來看,的確有這個可能。
所謂泰德價差,是指歐洲美元(Euro Dollar)利率與美元三個月國庫券利率的差距,而歐洲美元利率常以三個月期倫敦同業拆款利率(LIBOR)利率代表。
彭博社統計顯示,在美東時間5日上午9時30分至9時35分期間,總計有高達109,000口的2016年6月到期歐洲美元期貨合約遭到拋售,遠遠超過過去五個交易日相同時段的交易均量12,843口。(註:歐洲美元期貨、國庫券期貨都是短期利率期貨,當投資人預期兩者利差會擴大時,會賣出歐洲美元期貨、買進美國國庫券期貨。)
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