頭號利空?專家:FED緊縮將引發通縮、蕭條、股崩

MoneyDJ新聞 2015-03-26 12:25:38 記者 賴宏昌 報導

聯準會(FED)主席寶座擦肩而過的美國前財長桑默斯(Lawrence 20141022-Lawrence Summers)今年1月在達沃斯世界經濟論壇上表示,美國目前根本看不到通貨膨脹如果FED太早緊縮貨幣政策,不但美國將因而陷入通縮螺旋、全球也將掉入蕭條陷阱瑞士信貸(Credit Suisse Group AG)的最新報告也顯示,FED若採取緊縮政策、全球恐將陷入更大的通貨緊縮危機。

彭博社報導,瑞信預估開發中國家今年的經濟成長率僅達3.8%、創2009年以來新低。相較之下,已開發國家經濟成長率預估可達2.2%、創5年來新高。瑞信研究顯示,兩者之間的經濟增速差距自去年的2.5個百分點降至1.6個百分點、創2001年以來新低,遠不如2007年金融危機前的6個百分點。值得注意的是,今年新興市場的工業生產擴增速度預估與已開發市場相當、為1998年以來首見。

Neville Hill、James Sweeney為首的瑞信經濟學家在這份3月20日發佈的報告中提到,1980年代的拉丁美洲動盪、1984年的墨西哥危機以及1997-1998年亞洲金融風暴都有「強勢美元」、「美國貨幣政策緊縮」的身影;如果FED緊縮政策迫使中國放手讓人民幣走貶,其他地區將面臨龐大的通縮壓力。


英國金融時報3月17日報導避險基金集團Bridgewater Associates(資產管理規模達1,650億美元)創辦人Ray Dalio在寫給客戶的信件中提到,當前的金融情勢就像是1937年(註:1929年股市危機過後8年)、當時因FED過早緊縮銀根導致道瓊工業平均指數大跌三分之一、股市跌勢並且延續至隔年。Ray Dalio所掌管的Bridgewater Pure Alpha避險基金長期績效可以跟金融投資大師索羅斯(George Soros)的量子捐贈基金(Quantum Endowment Fund)相提並論。

俄通社-塔斯社(Itar-Tass)報導,大公國際資信評估公司董事長關建中在受訪時表示,未來數年內世界經濟恐將再度面臨金融危機。他說,雖然無法確切預測發生的時間點、但所有可能引發危機的要素(債務增加,美國、中國、歐盟經濟發展不穩定)都已經到位,而且現在的狀況比2008年前夕還要糟糕。

一年前準確預測美國10年期公債殖利率(與公債價格呈現相反走勢)將在3.0%觸頂的新「債券天王(King of Bonds)」Jeffrey Gundlach1月27日在接受CNBC電視台專訪時表示,1937年FED提早緊縮銀根、導致全球陷入第二回合的經濟大蕭條,FED現在可能會犯下同樣的錯誤。

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