毅嘉今年EPS逾3.1元，惟短期營收動能緩

MoneyDJ新聞 2014-12-23 09:59:01 記者 陳祈儒 報導

毅嘉科技（2402）第4季受到軟板在11月、12月份出貨沒有成長，而營收占比較小的機構件訂單是逐月轉佳，因此法人預估，其本季營收將季減5~10%。毅嘉明年除了原有的手機按鍵訂單外，正著手擴大汽車應用軟板接單量，使明年應用在汽車零組件的軟板、機構件占營收比重估將超過25%，並可望為毛利率帶來正向的貢獻，同時法人亦預期，毅嘉將爭取新的手機客戶，為明年營運帶來新的動能。

毅嘉指出，今年年底使用軟板新機種減少，而按鍵訂單則正向發展；而因為軟板營業額比重約8成左右，所以整體的11、12月單月營收約持平，沒有成長。

展望2015年第1季，毅嘉將受到大陸廠農曆春節休假、工作天數少的影響；法人預期其大陸蘇州、中山廠於2月份的工作天數，實際會減少約2周的時間，所以整體2月營收也會是明年的谷底。

在客戶占比方面，毅嘉今年與明年仍維持大陸客戶營收貢獻度在10~15%，主力客戶仍以歐美、日本客戶為主。

就市場應用別上，毅嘉明年主要是擴大在汽車市場、穿戴裝置市場的供貨比重；不管在軟板，或機構件方面都要增加在汽車市場的供貨量與金額。

毅嘉2013年在汽車市場供貨比重是18%，而2014年年底擴大〈例如供貨予應用在汽車中控台LCD螢幕、儀表板、音響與車燈上都要用到軟板的領域〉至23~24%。法人預期，即使考量其穿戴式裝置、手機客戶明年營收貢獻絕對金額也會成長，惟汽車市場明年營收占比仍可望有25%以上。

由於毅嘉今年11、12月營收成長性不高，加上明年2月份有員工休長假效應，讓其短期營收動能不足，不過，從全年每股獲利來看，毅嘉今年EPS會超過3.1元以上，並較去年成長180%，明年則可望有逾4元表現；另外，目前股價淨值比亦約1.36倍。

毅嘉近年在軟板布局方向正確，朝著接單穩定以及毛利率較好的汽車市場發展；另外，在軟板細線路（PEDLIM）產品線上則鎖定在穿戴式裝置市場上。穿戴式裝置輕薄、貼身的特性，讓毅嘉的細線路有發揮的空間，是毅嘉明年營收成長的重要推動力之一，再加上具潛力的手機新客戶訂單，法人預估，毅嘉明年每獲利可望有4元以上的表現。

全文網址: http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=0c69fe36-b550-437b-be0b-8ccc6520b810&c=MB06#ixzz3MhktJWth
MoneyDJ 財經知識庫