2022年績效總結

2022年在FED的鷹派貨幣政策下,美國貨幣供給非常緊繃,股市和債市都進入較長時間的低迷,接下來Q1高機率也會顛簸,大概Q2以後,貨幣供給才會維持不萎縮,但高利率時期,股市通常也比較沒有爆發力,需要更多耐心了,2022年初,完全沒有預料到,2022年全年會出現高達4.25%的升息幅度,當然,人不是神,即使是Fed團隊也預估不到局勢會有如此大的變化,估不到俄羅斯侵略烏克蘭戰爭、中國疫情干擾、比預期更高的CPI等事件,我長期以來都是去預判Fed的貨幣政策和美國總體經濟來動作,當預判Fed的動作錯誤,我的操作就會高機率出現問題,如果是1場利率會議判斷錯誤,那年度績效可能還挽救的回來,但2022年下半年的預判FED利率會議都是錯的,即使美國CPI從6月開始,緩降到11月,但Fed仍然保持高度鷹派的貨幣政策,較長的時間預判Fed的貨幣政策錯誤,績效就大幅下降了

面對2022年的美股低迷,我大概到10年中才明顯縮減部位規模和改變配置,但時間上已經來不及,年底結束,整年績效是-41.4%,明顯的落後給大盤,NASDAQ是-32.5%,S&P500是-19.4%,整年大部分的時間是以大盤指數ETF、消費類股ETF、大型成長權值股為主,11月分批轉換大盤ETF為主

部位管理也有失誤,在Fed預期要把升息2.5%的目標,調整到更高時,我也沒有及時縮減部位,等到10月才縮減已經來不及,年中的時候,部位規模太大,這是嚴重失誤的部分

已經過去的無法挽回,接下來還是只能繼續努力去作出當下適合的布局,不過利率4.5%的金融環境,和0.25%的金融環境,股市發展的趨勢會有較大的落差,上半年我還是會以大盤ETF或防禦型的ETF為主的組合去作布局,降低選股錯誤的風險,雖然市場普遍對上半年的局勢感到悲觀,但隨著美國CPI逐漸在降溫,Fed的利率上升目標,逐漸也逼近了,只要Fed的貨幣政策能緩和下來,不再那麼鷹派,我認為Q2的局勢較高機率還是能逐漸好轉

 

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2 Comments

    • 其實真的不知道怎麼作的投資人,也可以考慮就100%的S&P500大盤指數ETF,只是就需要比較多的時間,帳戶淨值才能重返高點,但其實也省事很多

      希望今年的操作可以順利一點

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