20200315美債仍然高估了

2020-03-16 joe 每周財經評論（Investment opinion） 43

最近至少半年的時間，我對於美債的價格都是認為高估了，我認為要棄債轉股才是相對勝算高的操作策略，2019年我有一段短時間放空TLT，但很快的就切換到美股個股，即使最近美債價格大漲，我還是認為美債價格高估了，3月10號我有發文，那天美國十年債殖利率一度跌到0.5%以下，我不認為美國2020年GDP會驟降到0.5%，市場已經把FED再降息0.50~0.75%的動作都price in了，我認為真正泡沫的，其實是美債

未來十年內，美國平均GDP成長率壓制在1.5%以下，我就覺得機率相對低了，以目前美國的經濟環境來看，通貨膨脹也很難長期壓制在1.5%以下

Fed先前提出每月600億美元購債計劃，除了新一輪購債外，Fed還宣布一系列長期回購操作，總金額約達1.5兆美元。

從FED的操作來看，他努力的在維持美債市場的穩定，美債的殖利率曲線沒有倒掛跡象

 

 長債ETF終於漲多修正

 

中期債券ETF也漲多回檔了，我希望債券市場能價格修正更多，讓殖利率明顯拉高上來，因為目前的美債殖利率，其實是低到相對不合理的，這甚至會讓美國房地產出現更強的飆漲，我認為FED會出手去改變這個情況，FED在台灣時間周四凌晨，最好能釋放足夠的QE規模，這樣才能讓美債市場的流動性更加充足，讓美債殖利率拉抬上來，美股市場自然就會穩定下來，降息其實只要0.50%以內就足夠了，QE規模才是重點

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43 Comments

  3. 持倉65%虧損17%，QQQ+TQQQ組合，剩下想等落底再一次撿了，期貨跌停的話今晚想買SQQQ
    不過看新聞感覺美國人都不太緊張耶，說得了也不會死掉，那到底是誰在緊張倒貨XD

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    • 大家要做好部位管理，操作自己能承受的部位規模，無法承受的就停損減碼，直到你能承受為止

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  11. 今天市場大概有眉目了，橋水和沙烏地阿拉伯之間的金融遊戲爆倉，如果是這件事，joe大怎麼看

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    • 我認為FED或Buffett可能會協調出手吧，Bridge water造成的流動性失常，不容易解，除非市場自然恢復到股債金至少有一個上漲的趨勢循環

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    • 我們長線投資人不會爆，會爆的只有那些對沖基金，現在只要波動率下降，股價就會慢慢漲回來了

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  15. joe大
    雖然昨天(20號)
    你提到，美債已處於合理價位

    但是，3個觀察
    1. vix 已不再跳升
    2. 美股大跌1000點
    3. 美元指數，已經沒那麼強勢了

    “但”昨天的TLT，卻大漲7%

    這…應該是，流動性趨緩後，資金依舊跑去債市耶

    你怎麼看?????

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