20200315美債仍然高估了

最近至少半年的時間,我對於美債的價格都是認為高估了,我認為要棄債轉股才是相對勝算高的操作策略,2019年我有一段短時間放空TLT,但很快的就切換到美股個股,即使最近美債價格大漲,我還是認為美債價格高估了,3月10號我有發文,那天美國十年債殖利率一度跌到0.5%以下,我不認為美國2020年GDP會驟降到0.5%,市場已經把FED再降息0.50~0.75%的動作都price in了,我認為真正泡沫的,其實是美債

未來十年內,美國平均GDP成長率壓制在1.5%以下,我就覺得機率相對低了,以目前美國的經濟環境來看,通貨膨脹也很難長期壓制在1.5%以下

Fed先前提出每月600億美元購債計劃,除了新一輪購債外,Fed還宣布一系列長期回購操作,總金額約達1.5兆美元。

從FED的操作來看,他努力的在維持美債市場的穩定,美債的殖利率曲線沒有倒掛跡象

 

 長債ETF終於漲多修正

 

中期債券ETF也漲多回檔了,我希望債券市場能價格修正更多,讓殖利率明顯拉高上來,因為目前的美債殖利率,其實是低到相對不合理的,這甚至會讓美國房地產出現更強的飆漲,我認為FED會出手去改變這個情況,FED在台灣時間周四凌晨,最好能釋放足夠的QE規模,這樣才能讓美債市場的流動性更加充足,讓美債殖利率拉抬上來,美股市場自然就會穩定下來,降息其實只要0.50%以內就足夠了,QE規模才是重點

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43 Comments

  1. 持倉65%虧損17%,QQQ+TQQQ組合,剩下想等落底再一次撿了,期貨跌停的話今晚想買SQQQ
    不過看新聞感覺美國人都不太緊張耶,說得了也不會死掉,那到底是誰在緊張倒貨XD

    • 大家要做好部位管理,操作自己能承受的部位規模,無法承受的就停損減碼,直到你能承受為止

  2. 今天市場大概有眉目了,橋水和沙烏地阿拉伯之間的金融遊戲爆倉,如果是這件事,joe大怎麼看

    • 我認為FED或Buffett可能會協調出手吧,Bridge water造成的流動性失常,不容易解,除非市場自然恢復到股債金至少有一個上漲的趨勢循環

    • 我們長線投資人不會爆,會爆的只有那些對沖基金,現在只要波動率下降,股價就會慢慢漲回來了

  3. joe大
    雖然昨天(20號)
    你提到,美債已處於合理價位

    但是,3個觀察
    1. vix 已不再跳升
    2. 美股大跌1000點
    3. 美元指數,已經沒那麼強勢了

    “但”昨天的TLT,卻大漲7%

    這…應該是,流動性趨緩後,資金依舊跑去債市耶

    你怎麼看?????

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