選擇海外券商不能只看帳面上的交易費用

2015-06-02 joe 券商和投資產品（Broker、tool） 45

即使我已經回答過這個問題，但依然很多人來問，關於海外券商的選擇，基本上我推薦的海外券商只有一家，Interactive brokers，推薦這家等於等其他業者的財路，但雜牌券商真的遠比不上Interactive brokers，如果是台灣的金融業，那就更不用比，完全不是對手

基本上我推薦的海外券商只有一家，Interactive brokers

網址在這裡
https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/home.php

這家券商是ECN/STP平台，投資人交易單會直接送到交易市場，所以不會有和券商對賭的問題，美國券商，同時受到NFA、CFTC、FCA UK、IIROC、NYSE、FINRA、SIPC等監管機構監管，美國合法上市券商，對投資人來說，算是安全度相當高的券商，網路上Google一下，資訊非常多了，我想不用我多做介紹，Interactive brokers與我毫不相干，所沒有收取任何介紹佣金，純粹是使用的心得分享

優勢是資金融資的利率相對低、ETF和美股交易佣金相當低，目前世界最低、25歲以上投資人，開戶最低金額10000美元、外匯保證金槓桿40倍、外匯保證金點差也相當小、幾乎全球交易商品都能廣泛交易

缺點是交易平台不夠平易近人、帳戶金額低於10萬美元的話，每個月的低消10美元

如果是投資金額超過10萬美元的投資人，那就不用多做思考了，可以直接轉移到Interactive brokers，資金介於1~10萬美元的投資人，其實也可以轉移到Interactive brokers，因為拉長時間的話，還是符合效益

基本上對Interactive brokers say no的投資人，主要就介意兩點，每個月低消10美元，一年120美元的基本消費，但仔細去思考一下，對於投資規模一萬美元的投資人來說，一年賺不回120美元，大約1.2%的成本，我想也沒有開戶海外券商的必要，金額越大的投資人，假設固定成本120美元，資金規模越大肯定更划算，金融市場上，大戶本來就會相對於小戶享有更多優勢，對於台灣投資人來說，那就不用說了，Interactive brokers的交易成本完全狂電台灣所有金融業

其實如果交易能賺到錢，那月低消10美元根本不是問題，當你能選擇的商品擴大到全球市場，而且美股和ETF為主的商品200股以下，單筆成本約1美元上下，投資人等於有更多靈活的操作策略，有些券商標榜交易特定的ETF可以免佣金，例如Firstrade有10支免費交易ETF、TD Ameritrade有101支免費交易ETF、嘉信理財有105支ETF可供客戶免費交易，但問題來了，例如我看好美國市場，我可以從很多大盤ETF去選擇有把握的標的，但如果我要的目標不是免費交易佣金ETF，我很可能被迫放棄該目標，額外付7~9美元的佣金，而且投資人會因為顧慮單筆佣金7~9美元，反而不敢分批交易，這樣又失去了交易的靈活性，實在非常可惜

假如我看好5檔ETF或美股，分批3~5次進場，假設交易股數都在200以下，那麼Interactive brokers的交易佣金幾乎是所有券商中最低的，有些投資人會說，用TD Ameritrade的101支免費交易ETF也可以低成本投資，沒錯，確實可以那樣做，但像是QQQ之類的好貨，TD Ameritrade就得花單筆接近10美元的成本，或者看好美元漲勢，卻買不到免佣金的UUP，甚至能交易的ETF數量也沒那麼廣，總而言之，除了免費佣金的優勢之外，其他缺點太過明顯，如果去除這些缺點，我每個月能從中獲利超過10美元，那麼那些標榜特定免佣金ETF的券商，優勢就弱化了

美國股市沒有「張」這種成交單位，最小成交單位是一「股」

Interactive brokers的另一項限制，25歲以上投資人，開戶最低金額1萬美元，很多投資人認為是缺點，但我反而認為是很好的保護機制，對於資本小於1萬美元的投資人來說，即使有高報酬率，投資獲利的效益相對有限，因為資本小，如果為了拚高報酬率而擴大槓桿，那麼投資風險同時也會提高，例如1萬美元以下，操作只有正常合約的外匯保證金，如果槓桿超過100倍，大多數投資人很難長期活下來，更遑論賺到獲利，外匯保證金斷頭的投資人，人數絕對是遠遠大於獲利的人數，投資規模超過1萬美元，槓桿壓低到40倍，投資人的存活率可以更高，當然，最重要的是要能賺到錢，虧慢一點跟虧快一點，基本上沒啥差別，到最後都是陣亡

至於資本低於1萬美元的投資人，我建議先好好工作存積蓄，然後研讀投資相關的資訊，真的手癢的話，先用TD Ameritrade的101支免費交易ETF來交易，然後等存到1萬美元再換到Interactive brokers也行，如果是打算要操作外匯保證金，但沒有1萬美元，那我建議先觀望為佳，雖然外匯保證金有機會以小博大，但我寧可相信，大多數投資人會先斷頭

交易的成本有很多，包含交易佣金、點差、交易速度、商品數量、券商後台設計、最小合約規格，只看帳面上的數字，投資人會很介意Interactive brokers每個月低消10美元，但如果考量整體交易環境，那麼Interactive brokers的交易成本相當低，如果使用者要用低成本的交易平台，又不願意使用者付費，那就沒辦法啦

早期在台灣銀行買黃金存摺投資黃金，交易買賣價差大約1%，黃金漲到1800美元以上的時候，台銀真是賺蠻爽的，每盎司價差18美元，不管大中小戶，都是賺1%，後來我去美國當地，跑去Interactive brokers實體服務據點，向接洽的行員提問，Interactive brokers的GLD ETF，交易10股等同1盎司黃金，交易佣金只能抽1美元左右，這樣應該很難賺，但從行員提供的後台數據來看，結果不然，在Interactive brokers交易的投資人，如果一口氣買100張GLD，佣金約1美元，平均每盎司0.1美元的成本，單筆量越大，成本越小，所以投資人頻繁進出交易產生龐大交易量，Interactive brokers就能不斷的抽佣金，效益驚人，整個市場的流動性也被創造出來，反觀台灣銀行的投資人，要等黃金上漲超過1%，交易成本才打平，交易量大縮水，市場的流動性明顯小很多，Interactive brokers的薄利多銷概念，對投資人和整個市場都更有幫助，不同等級的交易成本，金融機構經營思維也不同

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45 Comments

  2. Interactive brokers的一個缺點是
    對於帳戶淨低於資產2萬5千美元 有限制日內交易 一週內5天交易不得超過4筆或以上 也就不可以頻繁進出了…

    但遇到了美股大跌或其他的要分批進場布局時不是很難操作？一週只能進埸3筆是不是難呢？

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    • 那是針對同一項標的，而且是指對同一項標的buy又sell，也就是當沖交易，如果是超過一周以上時間來分批操作的話，就不會碰到這個問題了

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  5. Joe 前輩您好,

    我IB開戶完, 也匯款完成, 也交易過,
    請問 IB 的 [固定式] fixed 傭金費率 跟 [階梯式] tiered 傭金費率收費 可以互相轉換嗎?
    就是說 七月用[階梯式] 八月用 [固定式] ?
    因為我看 [階梯式] 在英國股票比較便宜,
    但是 [固定式] 才能買 澳洲股票,
    所以想兩者互相轉換.

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  6. 每個月低消10美元 是否還要charge 月活動費用 ? I’m confused.
    網站有說: 如果月傭金低於10美元，標準的活動費用= 10美元 – 傭金。 希望知道的前輩指導說明. Thank you.

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    • 假如你交易佣金5.5美元，那麼你會被扣4.5美元當作月低消，反正每個月你至少要被IB抽10美元，但如果你的帳戶資產超過10萬美元，可以免除這筆費用

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  7. 請問joe大 有聽過Ldfx羅帝外匯嗎？ 這家是否安全？
    IB 外匯保證金部分 是否連美元兌黃金也可以做？包括大部分其他平台都下單的貨幣兌？

    低銷意思是 一個月下單總額至少要10美元的意思嗎？

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    • 我不評估和推薦IB以外的海外券商

      低消是一個月至少消費10美元，你要交易還是訂閱平台其他功能都可以

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  8. Joe 您好，

    如果在Interactive Brokers買入其他交易所的股票或ETF，好比說買入在德國交易所掛牌的ETF，那這個ETF配息的時候，在德國被課一次withholding tax之後，Interactive Brokers這邊會不會再預課30%美國的withholding呢？

    謝謝您。

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  9. Joe大，請問若要看ib美股股票期權的即時報價是要額外付費每月10美元訂閱US Value Bundle (NP)這個嗎? 而這可以抵交易手續費?謝謝。

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  10. 請教一下，如果我的資產超過10萬美元，
    當月沒有交易，且有訂 US Bundle，請問
    會被收10美元的即時傳輸費嗎？

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      • 您好，關於這個問題我問過IB的線上客服。
        他說資產超過十萬美元可以豁免的只有基本費用。
        數據費則是只有月傭金超過30美元時才可豁免，
        跟資產有沒有超過十萬美元無關。
        覺得實在有點貴，至少之前我在Scottrade看股票
        即時報價是不需要另外付費的…

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        • 基本上IB是用來下單的，即時報價當然是用台平板下載APP看即時價格，以前低資產的時候，我有偶爾被收10美元，沒被收過數據費，我根本用不到

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  11. 請教一下 用IB 海外 選擇權 單邊一口 手續費大約多少?(像是 MINI SP 或是 CL紐約輕原油)

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  12. 前輩您好，請教一個很基本的問題
    我最近有開立IB了，但下單時數量都是2K起跳
    所以我如果買一檔股票單價是100美元，不就是100X2000=200000美元了???
    這是真的嗎???
    希望前輩能回答小弟我這個很笨的問題，非常感謝您

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  13. 剛才看了一下有網友說，在淨資產小於25000鎂，當沖有每日每週次數的限制？我怎麼沒注意到，我是剛開戶的使用者，這樣不就要匯25000鎂進去? 我是打算做期貨當沖高頻交易，記得在申請的時候是沒有看到這個限制

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  16. 請問之前在文章留言中有看到Joe提到推薦用戶可免除每月10元佣金, 目前有進一步的消息嗎? 謝謝.

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    • 手續費真的還好，其實都蠻低的，主要是交易能不能賺到錢，有賺到錢，ib的手續費一定可接受

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