美國國債年增率和黃金價格相關性

很多投資人思考,黃金是否是未來數年值得投資的商品因為金價從2011年的巔峰跌下來到2013年一度下跌38%跌勢非常明顯即使2014年暫時脫離最低點不再破底但仍然相對低潮的價位,投資人應該對行黃金抱持怎樣的態度呢

1970~2014年美國國債年增率和黃金價格相關性

金價受到美國貨幣政策的影響非常大對比國際金價和美國國債的年增率變化,1970年以來除了1982~1983年以外只要美國國債年增率長期向上趨勢那麼金價幾乎都是上漲趨勢當然幅度會有所不同金價走勢反而和貨幣供給沒有太多相關

2000~2014年美國政府支出情況2010年以後美國國債年增率逐漸遞減,當然市場當下的氣氛無法得知美國國債年增率已經反轉等市場大多數投資人判斷美國國債年增率下滑時時間已經來到2011年了隨著美國景氣復甦未來數年美國國債年增率很可能重演1990~2000年的歷史走勢美國的政府支出和國債年增率減少從這張圖的連動性來看金價弱勢的機率是相當高或者會像1990~1996年的歷史呈現不強不弱的盤整走勢除非投資人來回波段操作否則要靠做多黃金來投資獲利難度相對比較高

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3 Comments

  1. 主力不放在黃金
    但放黃金少許(5%~10%)來hedge股票部位也不錯
    多頭領袖Paulson黃金已近認輸了
    但他SPDR GLD部位也沒全砍而是不再管了
    不過話又說過來了
    黃金走勢誰也難說(我記得Yellen也說她不懂)
    版主回覆:(05/14/2014 04:03:24 AM)
    原物料可能是美元升息以後的布局考量之一,美元升息以前,暫時先以美股和美元為主

  2. 谢谢Joe大,如果能把美元和美國國債年增率,及黃金放在一張圖上做同期比對就更有意思啦。
    版主回覆:(05/13/2014 01:46:02 PM)
    沒有美元這張圖,匯率一定是相對的,牽涉兩國貨幣,單獨美元指數會失真

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