南韓是以發展大企業來支撐國家整體經濟成長的財閥式經濟，這種發展模式，開始於日本殖民時期，當時日本政府直接複製日本本土企業發展模式，用來經營韓國，韓國商人在國內沒勢力，幾乎所有壟斷的工商企業都被日本人控制住，國家用資金與政策扶植大財團，所有政府建設都由大財團來負責，二次大戰以後，1948年－1960年，當時韓國總統李承晚，把日本殖民時期的政策發揚光大，當時懂得順應局勢的企業財閥，透過官商勾結或裙帶關係的方式，利用極低成本的分期貸款，買下政府所賤賣出來的國家工業與商業建設資源，當時「大韓重石」、「三星集團」、「現代集團」、「韓國電力公司」、「金星紡織」、「韓國肥料」等財閥企業，先後得到這些美國經濟援助和日本殖民時期留下的重要資源。
在美國打越南戰爭的過程中，因為南韓曾經派五萬名士兵全面支援美國，所以美國政府向南韓士兵支付達10億22萬美元的佣金和戰爭採購資金，1970年代，當時正面臨石油危機，韓國政府利用這筆資金將輕工業成功轉型向重工業及化學工業，少數企業受到政府的保護和幫助，形成獨占事業或少數壟斷事業，全面控制南韓各種產業的市場，互相併購之後，形成三星集團、現代集團、大宇集團、LG樂金集團及SK鮮京集團等五大財閥，南韓大財團就是國家經濟成長的主要核心及危機的根本，尤其是李秉喆所創的三星集團，經營範圍包含石化、重機、造船、建設、大眾傳播、百貨公司、醫院、旅館、房地產、電子等各種產業，幾乎無所不能。
資料來源：聯合國
1990年以前，南韓擁有史上最強勁的人口勞動力上升期，在資金和勞動力充足的情況下，南韓多次出現10%以上的年度經濟成長率，工資大幅提升，通貨膨脹和房地產價格也大幅飆漲，接著政府提高利率，許多企業經營越來越不佳，負債比越來越高，直到南韓下一任總統。
資料來源：Tradingeconomics
1993年南韓總統金泳三上任，開始著手進行國家結構轉型，一項是實行金融實名制度，因為當時許多官員和大財團，透過金融交易時使用假名，把不正當的黑錢存入銀行，然後在股票和其他有價證券市場上從事投機炒作，嚴重敗壞社會風氣，透過實行金融真名制度，政府官員是否受賄，大企業財團是否進行賄賂，完全現形，財產繼承只能延續兩代，限制企業家族世襲的傳統，這政策將給韓國企業發展日後帶來新的重建發展，金融實名制度不僅通過經濟手段達到廉政的目標，並且徹底打壓房地產炒作，封鎖打算靠不勞動致富的投機客，讓韓國依賴貸款和其他費用過日子的不良企業直接倒閉，政府重訂稅率標準，從實際獲利的企業手中課稅。
另一項是打擊貪腐，金泳三一上台就公開自己和直系親屬的財産，然後向臨時國會提交並通過（公職人員倫理法修正案），這條法案通過後，高級公務員第一次財産被迫公開，在位的幾位部長和首都市長無法解釋自己公務員所得來源而自行先辭職，包含整群執政黨的高官或議長被迫辭職，罷免了一千三百多名高級公務人員的職務，並且抨擊奢侈性娛樂活動，提高娛樂服務業的稅率，嚴格監控酒吧、高級飯館、夜總會等暗地行賄不當設施，讓政府官員不敢靠近賄賂和豪華奢侈品。
金泳三公開說明，要推動能夠讓勤奮工作且守法的人民過的安定的政策，要阻止不動產財富集中到擁有許多不動產的人手上，要像已開發國家一樣，讓國民活在正義的社會，避免房地產炒作吸乾整個國家經濟，房地產是一個循環死結，景氣越低迷，房地產相對就越安全，但是當大家把越多的產業收起來專心做房地產，經濟就會更加停滯不前，這是一個惡性循環，房價上漲可能造成房租成本上漲，排擠民間內需消費，因為房價增高會導致企業成本增加，企業雇員需求減少，勞工平均收入減少降低消費，企業銷售量降低，企業利潤降低，企業把錢投向房地產，然後房價升高，因為企業聘用的員工也要交租，企業的工廠場和辦公室，全部都要被迫提高租金，所有的服務成本上升，如果炒作房地產就能獲利的話，誰會想要冒險改用新方法呢，結果富有的產業還是那些，新產業卻承受高失敗率而消失，房地產投機是阻擋社會進步的動力，必須予以規範。
南韓房地產業在1993～1998年停止成長，金泳三總統任內持續低迷，1997年國際經濟局勢不佳，爆發亞洲金融風暴，造成南韓出口衰退、庫存大增導致企業還款困難，呆帳大幅增加，從企業擴大到金融業和證券機構，然後爆發南韓金融危機，南韓人民和政府全民一心，挺過了最難熬的1998年春天，韓國的出口盈餘開始回升，拋棄IMF的救援，取消微軟收購韓國最大軟體公司和福特收購韓國KIA汽車公司的計劃，政府果斷出面從銀行系統中沖銷面臨破產企業的壞帳，外國銀行接管大型地方銀行的行動被中止，銀行的控制權重新回到韓國政府手中，南韓從破產危機中復甦。
雖然南韓經歷了一波企業倒閉和整併潮，但從另一個角度來看，這等於是讓不良企業倒閉，汰舊整頓的好機會，而且美元兌韓圜大幅升值，弱勢韓圜，刺激南韓出口業在2002年開始穩定成長，金泳三時期的金融實名制度和打擊貪腐政策，雖然在1998年讓南韓殘酷的面對了亞洲金融風暴，但危機過後，他的整頓政策讓南韓在人口紅利末升段，經濟再度大放光芒。
資料來源：Tradingecomonics
資料來源：Yahoo
南韓企業的優勢在於財閥企業架構，政府用全國資源扶植這些企業壟斷各種產業，南韓的財閥式經濟和台灣根本就是不同的體質結構，南韓政府透過弱勢貨幣政策和轉移資源，讓國家發展集中在大企業和首都首爾，南韓城鄉差距非常大，資源集中在大都市、大企業的結果，社會就會貧富不均和通貨膨脹，大多數的人民生活都是痛苦的，比較2000～2012年台灣和南韓的通貨膨脹率就可以明顯觀察到，2000年以來，亞洲出口國日本日幣和中國人民幣兌美元都升值超過20%，台灣台幣兌美元升值約5%，而南韓韓圜兌美元依舊匯率持平，弱勢貨幣政策給南韓出口企業更多的優勢，但也代表南韓得面對更高的進口物資價格，大多數人民必須面對高通貨膨脹率，生活痛苦指數更高。
|
國家 |
2010年 經濟成長率 |
2008年 痛苦指數 |
2010年 出生率 |
2005年 老化指數 |
2010年 老化指數 |
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台灣 |
7.10% |
8.9 |
0.9 |
52% |
69% |
|
香港 |
6.40% |
9.4 |
1.1 |
80% |
108% |
|
新加坡 |
9.90% |
9.8 |
1.2 |
41% |
53% |
|
南韓 |
4.70% |
9.1 |
1.2 |
47% |
81% |
|
日本 |
2.40% |
6.1 |
1.4 |
147% |
177% |
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全球 |
3.10% |
2.5 |
24% |
30% |
人口老化指數：65歲以上人口除以14歲以下人口
痛苦指數：失業率加上通貨膨脹率
資料來源：經建會、美國PRB
1970～1990年和2000～2015年，都是南韓經濟成長的主要時期，和台灣類似，南韓也是透過人口紅利上升期順勢發展出來的經濟體，臺灣是橫移發展的「家族式資本主義」，台灣企業將台灣的發展方式，轉移到中國大陸這塊市場上，而韓國是垂直發展的「財閥式資本主義」，產業內部的創新、研發、生產、行銷，都得從上到下垂直整合過，這個發展模式從南韓研發經費佔GDP的比例就可以觀察出來，韓國已經達到甚至領先已開發國家的研發資金比例，然後再將產品出口銷售到全世界，加上弱勢貨幣的匯率優勢，擴大了南韓的出口貿易效率，才形成近十幾年來的經濟卓越成長，但這一切都是建立在具備人口紅利的條件下，才具有的優勢，2015年以後，南韓將進入歷史上第一次人口結構負債時期，屆時許多長年未見的國家潛在問題，會如同歐洲各國般的全面爆發，其中一項包含持續成長的南韓政府負債，南韓政府得在2015年以前，壓低政府負債比例，避免屆時國際投機客趁勢炒作債務問題，影響國家經濟。
資料來源：tradingeconomic
韓國的大財閥體制擊敗了台灣的中小企業體制，我們輸了，輸的不甘心
版主回覆：(06/12/2012 03:48:20 PM)
我們的制度對人民比較好
看了匯率上下波動就知道
韓央行可說是出口品外銷價格的共同打手
但是採弱勢韓元會讓進口品價格提高
相對之下
我們的央行比較兼顧大眾和出口商(包括科技廠)的利益
韓3C產品因匯率之故
CP值較高
致使較多消費者比較後選擇韓貨
於是讓他們有更多經費能投入研發
結果就是
和台廠(日廠、美廠…)的技術差距愈來愈大了啦
版主回覆：(06/12/2012 10:29:50 AM)
我在PTT上看過一位寫韓國風俗的網友goodtour說過南韓人有種觀念，稱為「身土不二」，我的身體與這片土地是不分開的，也許有一天我會外出離開這片土地，但最終我還是要回來，因為我的身體已經跟這片孕育我的土地連結在一起，永遠也沒辦法分開，即使我出國，我的身體也不過是一把暫時運到國外的泥土，這樣的概念才能說是身土不二。
當你明白這個概念之後，韓國人的行動就變得很好預測，舉個例子：一群人到泰國遊玩，來到泰國的觀光客當然有台灣人、大陸人、日本人、韓國人……每國都有，這時候台灣人會狂買大哥豆或者小老闆海苔或波奇香蕉棒，日本人可能會買一些手工香皂或是一些精油，但韓國人會到韓國的旅泰韓裔僑民買一些韓國的土產。
把身土不二的概念導入進去，韓國人認為既然我的身體並沒有跟這片土地分開過，那在韓國買還是在這邊買有什麼差別？雖然比較貴，但那畢竟是韓國貨呀，多花一點運費又算得了什麼？
靠人民力量的中小企業，長久來看，應該會優於韓國的做法吧，靠政府力量真的會是長久之計嗎?只能wait and see
了
版主回覆：(06/12/2012 10:56:25 AM)
台灣和南韓的官方保護主義都很重,政府也都是傾向財團,只是做法不同罷了
請教您 2015年左右的亞洲國家(包括台灣,香港,中國,韓國 )，是否會因房地產價格處於高檔位置而泡沫
破滅崩盤呢 ?
版主回覆：(06/12/2012 02:46:26 PM)
會,我認為那是一場大規模的亞洲悲劇
文中提到金泳三實行金融實名制度遏制房地產炒作,但是觀察其房產走勢近幾年也漲了兩倍多了哪!
版主回覆：(06/12/2012 04:10:15 PM)
李明博時期,南韓又回到了房地產和出口外貿的雙經濟引擎模式
在各國央行"有膽"升息之前,房地產泡沫恐怕是持續吹不停了!美國在2014年之前不升息,彭總裁在經濟持續下滑下
怎麼可能升息?
我發現炒房就跟炒股票一樣,房屋只是股票,貸款是融資,建商是生產商,房屋公司是證券商,投資客是炒手,個人投資
戶是散戶,所以即使空屋一堆房價照漲,何時反轉下跌,可能不只跟人口有關,應該跟游資何時轉向有關,因此我對J大
提到的金融實名制感興趣,請問J大這個制度為何能抑制房產炒做呢?之後李明博為何會放棄呢?
版主回覆：(06/12/2012 05:25:39 PM)
未必低利率就會有房地產泡沫,日本利率全球最低,房地產依然無法起來,沒有人口紅利的地區,房地產幾乎都會崩盤,台灣還未進入到人口負債去,現在談房地產泡沫破不破裂,都還言之過早,屆時才會知道
李明博的企業減稅和自由化財閥經濟政策,讓南韓完全導向出口貿易,徹底的消耗了內需,南韓的企業負債正在持續攀升中,在人口紅利還沒消失以前,這種經濟模式暫時都還不至於出問題
我比較好奇的是政府負債佔GDP僅34%,應該離需要擔心的數字還有很大的
距離吧?
版主回覆：(06/13/2012 06:39:15 AM)
還要考慮企業負債的部分,很多負債轉移到民間企業上了,但我沒列出來
就這個負債問題,個人的確存在很久的疑問了
就現階段所謂的歐債問題,出現債信問題的多數達到100%上下
西班牙目前60幾%,但因為房地產問題造成金融體系的壞帳攀升,
所以市場已經正在price in 未來政府債務攀升的狀況
亞洲許多國家政府債務都低於50%,甚至更低,我能理解所謂轉移到民間企
業的狀況
或是地方政府的債務, 但是似乎沒有很好的統計管道或數據取得來做很完
整的分析
Joe大這部分怎麼處理?
版主回覆：(06/13/2012 01:30:13 PM)
理論上這裡會有統計,但是得整理一下
http://kosis.kr/eng/database/database_001000.jsp?listid=L&subtitle=National Accounts/Regional Accounts/National Wealth
金泳三公開說明，避免房地產炒作吸乾整個國家經濟，房地產是一個循環死結，景氣越低迷，房地產相對就越安全
真是有遠見的領導人！…
台灣看不到！
"另一項是打擊貪腐，金泳三一上台就公開自己和直系親屬的財産，然後向臨時國會提交並通過（公職人員倫理法修正
案），這條法案通過後，高級公務員第一次財産被迫公開，在位的幾位部長和首都市長無法解釋自己公務員所得來源而自
行先辭職，包含整群執政黨的高官或議長被迫辭職，罷免了一千三百多名高級公務人員的職務"
這個厲害 要多學學
版主回覆：(06/14/2012 03:23:39 AM)
財務有問題的貪官,肯定不敢提交,只要先引退辭職,沒官位頭銜就不用提交財產清冊
看起來韓國出事的機率挺高的
未來幾年的劇本今年應該是歐債
明年的主角是美債
如果這兩年都很不好
2014年亞洲這幾隻龍可能就會爆發金融風暴
韓寰領先下跌接下來台灣香港陸續倒下
好日應該已經過去
Joe大您好:
我與朋友有計畫前往新加坡發展，我們的職業是醫師
之前閱讀您的文章 對於新加坡所說得比較少
印象中是有提到新加坡一樣有人口紅利的問題
想請問的是
1.透過與新加坡政府單位的連繫 知道新加坡政府對於招攬國際人才 非常積極
例如 政府內部也有這樣的機構-連絡新加坡: http://www.contactsingapore.sg/tc
感覺非常有規劃
是否可以跳脫人口紅利的窘境?
而新加坡的小與均富，對照於美國是否在社會、教育、安全上更有保障?
2.長看Joe大對於 台灣、日本、美國、德國的詳盡分析
Joe大是有否對於新加坡有較完整的論述? 可否分享?
還是說未來不久就可以拜讀到這樣的文章?
非常感謝!! 閱讀Joe大的文章是此生的福氣!
版主回覆：(06/15/2012 01:51:47 PM)
1.這些政策只要能持續進行，就可以持續享有人口紅利延長的優勢，新加坡的缺點是李家一黨專政，其他條件我認為適合東亞人生活，美國的模式和新加坡較不同，沒辦法直接相比
http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/16338274
2.新加坡因為先天的地理條件和戰略位置都比香港好太多，觀察當年英國如何對待新加坡和香港就明白了，為了抵抗日軍，新加坡佈置了十萬兵力，但香港卻只得邱吉爾的嘴砲，可見英國眼中新加坡和香港的地位分別，直到今日，新加坡還是東方直布羅陀，東亞的油源和許多亞洲海運，只要是得從中東和非洲運來的，新加坡馬六甲海峽還是非常的重要，所以只要掌握人口紅利優勢，新加坡的經濟就能持續發展
13樓的R兄。。敝人也是醫師。。也有意往星國發展甚至移民。。您們有什麼好路嗎
敬請賜教。。。感謝感謝。。
緬甸的人口紅利看起來相當誘人(http://mmtimes.com/2012/news/625/news62522.html)
想必熱錢在2015撤出台韓後的好去處
如果改天推出了緬甸ETF，我會慎重考慮投資
版主回覆：(08/07/2012 12:43:54 AM)
現在的緬甸是1965年代的台灣