全球經濟目前正擔心面臨著多空轉換的可能性，從留言或是信件，都可以看出越來越多投資人對於投資市場的悲觀，但在此而言，Joe依然要告訴你，全球景氣並未陷入衰退的情況，只是之前的泡沫長太快了，這次的修正，讓泡沫縮小規模，然後再次擴充下一個泡沫，這跟波浪分析的五浪規則是不謀而合的，在這個大約6年的景氣循環之中，現在的資本大回檔只是五浪規則中的第四浪，在全球投資熱錢汲汲營營於獲利與資金使用效率的關鍵上，越來越便宜的股價或原物料價格造成投資報酬率的大幅提升，反而債券的報酬率逐漸下降，當這個蹺蹺板再度反過來時，資金就會立刻再反向流動，但有了QE和QE2的挹注，這個泡沫的膨脹和瘦身速度確實比以往的紀錄都還要快，相對的，瘦身過度後的修正也會再度回來，讓過瘦的體型再度恢復苗條身材，然後在安逸的日子又逐漸變胖
會造成8月以來的景氣大修正主要來自於美國商務部的經濟數據修正，包含消費者支出下降、企業投資下降、零售銷售數據下降等，這些數據的修正說明了，投資市場的比例比預期的小，而投機市場的比例比預期地來的高出許多，代表通貨膨的原油價格在7月底一公布以後就大幅走跌，代表非美元貨幣的歐元在延滯一個月後，歐元區相關經濟數據出爐後跟著崩盤，所以造成了近期的巨大修正，但這個修正在波浪時間軸上約是1~2季的時間規模，如果你認為「經濟沒辦法快速成長」就是「衰退」，那麼這個定義和我認知的「衰退」是不一樣的界定，我依舊認為目前並非是長期的衰退，只是經濟成長非常緩慢，我在第一本著作第4-5節「通貨膨脹、投資、理財與投機」和第二本著作第217頁「石油與通貨膨脹」段落有針對通貨膨脹與景氣作一些敘述，從美國的消費能力和通貨膨脹率來看，我並不認為全球經濟目前會陷入衰退，只是目前的局勢還需要一些時間發展，消化QE和QE2所產生的泡沫
在7月底的美國經濟數據修正以前，我是認定不會有QE3的，但經過美國官方的數據修正，加上失業率高居不下，我對QE3的判讀「No」改成「Yes」，但Bernake要在目前的通貨膨脹程度推出QE3的風險情況是極高的，除非先緩和原物料與商品的價格，這樣才能更有效的減緩通貨膨脹對美國經濟的衝擊，尤其是原油價格，可以預期接下來3季內，原油價格的成長會比較緩慢，我想這也是美國比較傾向的路線，但庫存與需求比，美元貶值，都會直接反映在農作物與貴金屬上，所以仍然具備多頭的格局，原物料產國的貨幣也會受到支撐的效果，AUD、NZD確實是回檔了，但回頭看看2007次級房貸以前的匯率價格，約略相等的價格，部分投資人竟然會覺得AUD、NZD跌很多了，這顯示原物料仍然處於多頭格局之中，眼下的回檔絕非是空頭的開始
要長期活在市場上，絕不是靠眾人的看漲看跌，或者市場的短暫劇烈變化，甚至是大多數分析師的看法，能改變Joe的看法主軸的，只有各國央行所統計出來的官方經濟數據(前提是經濟數據完整無誤)，而非任何分析師的看法，經過統計處理與邏輯化分析的經濟走勢，才是全球景氣的紅綠燈，不管資本市場短期內是否走歪了或是出軌了，長線來看，資本市場終究會拉回基本面的經濟數據的實質軌道上，宏觀來看，波浪結構回顧歷史都能正確無誤，也是這個原因，基本面分析和技術分析是相輔相成的，分析師要把技術分析要發揮到最大效果，前提就是要有非常雄厚的總體經濟邏輯，才能堅持或適時修正自己的分析，而非人云亦云或見多喊多見空喊空的改變立場
再耐心等等，不管是不是還用QE3這個名詞，美國聯準會在適當的時間必然會提出市場接受的量化寬鬆政策，除非再度出現日本大地震之類的天災人禍，否則全球景氣在美國逐漸復甦的情況下，一季內很高的機率會再回到榮景的軌道上的
想再請問：可是現在歐洲問題最大的是：沒人要買希臘債，希臘目前的狀
況，就算殺了他也還不了債，除了賴帳別無他法，這也導致他的利率跟高
利貸簡直不分上下，以小弟保守估計，柏南克發QE3的最可能時機應該會
落在明年Q2至Q3間，這應該來不及解決眼下希臘是否要退出歐元，還是得
先有人當潘仔灑錢給根本十年都還不了錢的希臘？
版主回覆：(09/30/2011 05:12:49 AM)
希臘是肯定救不了,期待美國和德國經濟起飛比較快
joe:
一直有個問題想請問
為什麼波浪是五個浪?
版主回覆：(09/27/2011 09:06:29 AM)
這跟最原始的景氣循環有關係,這是一個龐大的架構,暫時無法詳述,基本上先了解波浪是五浪架構原則即可
joe你好,小妹人生第一次投資,想買黃金,如果美元計價較划算,那現在可以先買些美元起來放嗎?還有,你的
二本書我都有買,不過我資質不好有點不好消化,想請教你,剛碰外匯的人要如何做功課呢??謝謝
版主回覆：(09/27/2011 01:09:23 PM)
慢慢研究線圖,長期看blog,日子久了會逐漸有所心得
USD需要的當下再買就好
JOE,EUR是非美的火車頭,看看明天1.37是否能到達,若明天出現1.3650以上,我的歐元就考慮要下車了,畢竟美股已經連
續大漲2天,要小心最近的漲多回檔
版主回覆：(09/27/2011 04:48:10 PM)
道瓊指數還在打底,這周漲幅能突破11700以上的話,線圖反而就對多頭有利了,EUR沒把握的話可以分散出場無妨
JO大~感謝你用心的解析!!*<^
這陣子全球大崩跌，雜訊出現的愈來愈多~
聽了很多解析、看了許多文章…
觀察目前的局勢也過濾了雜音。
JO大文章最讓人感到客觀與中肯!!
再次謝謝你，期待好文繼續分享。
*非常同意JO大看法，躲過大崩跌後..
目前空手留現待大機會囉:)
繼續培養耐心ing~~~
版主回覆：(09/27/2011 05:01:20 PM)
維持現金等待有把握在出手
小喬，這次巴西央行降息兩碼，以色列央行降息一碼，土耳其央行降息兩碼，那麼歐洲央行會降息嗎？謝謝。
版主回覆：(09/27/2011 04:51:05 PM)
要看Brent原油的價格能否維持在目前的水準之上,如果歐元區通貨膨脹率緩和下降,那麼歐洲央行就會進行緩和降息
非美又要回檔了 高點都出現在美盤.
版主回覆：(09/28/2011 01:21:52 AM)
非美元貨幣維持低檔盤整是正常的,目前還是預期11月以後線圖走勢才會轉好,現階段能打底完成就是好的情況了
請問今天還適合買黃金嗎(台幣計價)
版主回覆：(09/28/2011 02:12:19 AM)
從1920~1530,跌幅約20%,目前價位長期來看是理想進場點,但黃金盤整的時間還不夠久,大量持有應該等周線打底比較明朗才進行,小額分散買進倒是無妨,頂多等久一點
貴金屬長線看好的看法仍然不變嗎?
SLV之前跌到2字頭, 我真是傻眼
Joe大的長線到底指的是多長呢?
版主回覆：(09/28/2011 03:22:36 AM)
長線是指美國升息以前,Gold的低檔盤整時間還不夠久,所以貴金屬暫時會維持數周的低價位
TO 29F
每個人對長短線的定義都不盡相同,尤其是每一種標的物的屬性及循環週期不同所以不能用同一標準來定義,
在這裡的投資朋友形形色色,JOE要一人抵萬人實屬不易,因此抓的週期RANGE會比較大一些,原則上這一波原
物料及非美多頭是以美國升息當作終點站,所以2013年以前多頭格局是不會變的(除非有重大的天災人禍),況
且柏老這次下的藥也只是頭痛醫頭腳痛醫腳的處方,出來混總是要還的,歐債危機終究是要解決的,熱錢還是會
流出美國的.
以上是長期觀察布落格後的心得,如有闡述錯誤也請不吝指教..
美金略有走強+央行出手,台幣在縮小升值幅度,與早盤差了好幾分,2011/09/28 11:50:04美 金(USD)即期買入匯率
30.41500 即期賣出匯率30.51500
版主回覆：(09/28/2011 03:27:02 AM)
USD近期仍會在高檔盤整,暫時還不至於大幅走弱
joe:
你說五浪和最原始的景氣循環有關係，請問有沒有甚麼地方有詳細介紹?
在圖書館找到相關的書只說自然就會如此發展
版主回覆：(09/28/2011 05:24:02 AM)
這是我自己領悟出來的邏輯與看法,目前沒有看到把波浪結構與景氣循環一起解釋的書籍
joe，請問澳幣不是價位很高了嗎(我是以歷史十年來看)，那為什麼還會
有人想要買aud呢?
我倒覺得現在差不多是要賣澳幣的時機，而不是買澳幣(因為這樣被套牢
的機會很大)，
我的看法對嗎?請指教!
版主回覆：(09/28/2011 06:22:27 AM)
因為目前是原物料的循環高檔時期,加上QE+QE2的大量資金供給,原物料和原物料產國的受惠會相對較明顯
Hey,
I would say "To be safe", you guys should pull out of the market for a while. Who
knows what those big guys are thinking?
版主回覆：(09/28/2011 07:35:25 AM)
Just wait and see , and less trade recently
風雨生信心.US$8.X的小南搶ㄌ一趟短.今天NT$3.81賣在低點.希望能印證許多前輩所說的.相信自己的判斷—風雨
生信心.與大家共勉!謝謝.
版主回覆：(09/28/2011 08:41:06 AM)
前幾天跌到低檔的ZAR或是前天的Gold,在訊圖訊號上幾乎都是呈現可以操作的價位,即使短線沒有獲利,長線依然是值得持有的部位,就算現在不放心,眼下立刻脫手,幾乎還能小賺出場,再度驗證,富貴險中求
JOE大本來就當過老師滴..^^ 當之無愧
版主回覆：(09/28/2011 12:24:04 PM)
當化學老師比當金融老師簡單多了,眼下先帶領大家撐過這波維結束的低潮比較重要,雖然看好11月後景氣,但要先能活到那時候,10月份更要維持高現金比例,避免市場接下來持續出現跌勢後,虧損擴大,多觀望,少操作
H 大提供不一樣的思維, blog 應該海納不同的聲音, 一般普羅大眾只能追隨不能成為造勢(市)者, 當盤勢跟預
期出現變化時, 該冷靜思考抽絲剝繭, 靜待時間驗證, 就像 Joe 一樣.
總經面景氣循環的步驟會反映在技術線圖裡面, 就因為造勢者搶先知道某些訊息, 做了動作更換部位, 才造成線
圖盤勢的變化, 眼前空軍來襲, 多頭部隊只能撐過(口袋夠深,忍受眼下虧損,維持原部位)或繳械投降(基於資金控
管,執行停損).
版主回覆：(09/28/2011 06:08:11 PM)
銀行現貨沒辦法放空,維持高現金比例耐心撐過去,或者小額增加USD當作日後黃金存摺的銀彈
2008 Hard Landing 硬著陸
各國救市 皮球原理~ 快速壓越低 就彈越高越快速
2008前七年旺景 一夕崩跌 彈三年
2011 Soft Landing 軟著陸 (因為有2008前車之鑑)
這也就是常言的二次衰退經濟模式:
拉鋸式 溫水煮青蛙(大陸:溫水煮螃蟹)
要好幾年慢慢死到底
這期間:
各國的執政黨面臨考驗 在野黨有最好的民意與翻身機會
有些國家產生暴動或罷工示威與遊行
政府要應付政治與論甚過經濟危機
恐怖主義肆虐 小區甚至開始爆發戰爭小火花
買法拍屋要比正規買屋容易
作法拍蟑螂要必正規房屋仲介利潤高
十月底至十一月中大咖與基金鳴金收兵
有一波反彈與漂浮 區間盤整到一月底二月初
三月之前或許有一個假突破波 在中腰再坑殺第二輪
才轉頭往下一個樓階
(哈~ 這與 B大 的三月走完上升大五浪有點相似)
熊市有熊市的理財方法~
希望Joe 理出頭緒! 帶領我們繼續前進!
版主回覆：(09/29/2011 12:01:14 AM)
這一波景氣循環是到2014年,德美中的經濟不要出現大問題,全球都還是正常趨勢循環之內,目前的經濟數據已經逐漸在好轉,只是要反映在市場上還需要至少1個月的時間,目前9月的局勢正好是反映6~7月的總經變化,只是美國意外的修正經濟數據,讓這個回檔幅度變得更大,但長期來看只會是線圖上的第四浪(不包含台股)
美國是全球最大的經濟體,美國本身會出現的第一個問題還不會在1~3季內看到,亞洲國家也是,0.1%的USD+JPY供給,全球會出現的是原物料泡沫,而非泡沫崩盤
關鍵的核心經濟數據目前出現都還是正常,只要邏輯方向是對的,讓時間慢慢證明即可,最重要的是籌碼配置,只要手上還有高比例銀彈,未來要做空做多都能自然應對得當
黃金存摺短打,只是讓台銀賺價差而已,至少1%的買賣價差,波動要不夠大,根本賺不到錢;反過來說,波動大,多玩幾次短線
萬一碰到賺幾次小的,賠一次大的或套牢大的,就得不常失了
版主回覆：(09/29/2011 06:43:25 AM)
現在的波動還不夠大?
貴金屬的第五浪多頭只要還要,短打部位佔資金小額的比例前提大,這個風險和報酬率比在11月以前小玩還算值得拉
Joe大 您好:
我最近看到很多經濟的趨勢分析,幾乎都是看雖未來景氣,
黃金跌，股市跌，大豆玉米棉花石油也都跌，房市泡沫化，通縮的時代來臨了,
今年才在說通膨會越來越嚴重,怎麼馬上又便通縮了@@
版主回覆：(09/29/2011 06:34:30 AM)
通貨膨脹不會一次到定位,你看到的經濟數據都是單純和前值或預估值比較,而不是把圖形製作成長期走勢比較,這樣看,多頭的時候都是榮景,空頭的時候都是蕭條,如果你的眼光還是留在已經反應在市場的行情上斟酌,那麼你永遠走在落後的行情之後,看經濟數據要編輯加工解讀後,才能看未來而非看當下