強弩之末的中國(下)~東亞唇亡齒寒


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強弩之末的中國(上)這篇探討過中國本身的病痛在哪之後
,接下來我們要探討中國周圍的貿易國未來可能承受怎樣的巨變,在本文的最開頭,Joe要告訴讀者一個觀念,供給和需求是主導整個貿易主客的根源拜科學家的努力,人類在近兩百年內有兩項關鍵性的發明第一個是蒸汽機,這讓人類的生產效率大幅提升,第二個是電腦在工業上的應用尤其是後者,商品的供給效率大幅提升商品生產的速度逐漸超越給商品消耗的速度之後擁有商品就擁有價格決定權(議價權)的情況整個顛覆過來能買商品的人才是老大,製造商品的人只能淪為接受者,失去議價的權力

下圖資料來源是中華人 ​​民共和國商務部中國海關總署,為了數據基準統一使用商務部的數據,由於商務部僅在年度春季和秋季發表統計,所以2011年的相關數據由第一季數據放大四倍後當作假設數據,用來預估中國2011年後對貿易國的可能影響,由於2011年第一季是經濟數據較好的時期,之後才陸續爆發日本地震、歐債、美債等金融震撼彈所以Joe所使用的數據會比較理想中國真實情況會比較慘淡



Joe把中國的主要貿易國家做個統計近10年內跟中國買多東西成長幅度最大的國家是歐盟美國日本和香港,可以看到主要的買進商品是機械運輸設備、雜項製品是(機具零組件螺絲組合元件等)原料加工後的製造成品、化工商品這顯示中國確實是生產工廠但中國這幾年並沒有針對食物、礦業、飲料菸酒等商品行業做大幅投資中國專注在製造業加工業上,加工製造業是需要龐大廉價勞工的產業,失去人口紅利優勢的中國,外國人對於製造業的投資將會逐漸轉移到印尼、巴西等地區中國正在重蹈覆轍日本、台灣、南韓的歷史

而且買家主力過度集中在歐美地區,未來加工製造業的議價權將逐漸被歐美繼續把持這對中國相當不利

接著來看中國的進口
,換中國當作老大,這是中國的籌碼中國買最多商品的來源是日本、歐盟、南韓、台灣、美國只要中國經濟出現問題,這五個區域出口經濟勢必會受到較嚴重的衝擊,而其中三個國家集中在東亞後面Joe會再提到中國對台灣的影響程度

從中國的進口商品分布來看,更加確定中國是徹底製造業為主的國家,買進的商品都集中在加工機器與原料上,之後Joe會再從原物料的生產與消耗來看全球的經濟,本篇先略過這議題

這是中國的貿易順逆差表
,這個數據令Joe頗意外,中國賺最多錢的來源竟然不是美國或歐盟,而是香港,中國對香港狠狠撈了一票,美國和歐盟位居第二和第三,這從歐盟與美國在2011年第三季的不景氣,連帶影響到中國經濟成長就可以觀察出來只要歐盟和美國經濟衰退,中國也會連帶受到劇烈影響,而且中國還是處於不利的賣家,近兩年內買進價格高漲的原物料和設備,加工出口的價格卻每況越下沒有適當的發揮人口紅利的威力


這張圖表說明中國是以加工貿易和一般國內貿易為主
,主要的投資企業是來自於外國人,這也說明中國持續讓人民幣升值和提升利率的原因之一,一邊收回中國央行發行的資金另一邊緩和國際熱錢撤退的速度,避免國內資金在央行回收和外資同步撤退直接造成部分產業連鎖性崩盤,只要人民幣還有升值空間,利率又傾向升值,那麼外商就還會願意維持資金在企業營運上起碼維持到人口紅利結束前降低以製造業為主體的企業傷害


資料來源
中華人 ​​民共和國商務部
中國海關總署

資料來源Netdania

接著來看中國的貿易量佔東亞國家的比例,觀察中國興盛對東亞各國的影響程度

表是2011年上半年台灣對中國的貿易關係(不包含香港)2011年開始實行政府所說的ECFA

資料來源台灣國關稅總局

ECFA開始以後,除了2011年2月台灣對中國的出口有增加以外,其餘5個月,都是呈現貿易逆差的狀況雖然台灣賣給中國的產值有增加12.2%,但中國反過來賣給台灣的卻增加34.2%,整體來說,台灣反而還虧4.4%回去,整體來看,台灣對大陸的投資占對外總投資比重的83.5%,這完全跟雞蛋不能放在同一個籃子的理念相違背對外投資完全失去平衡,風險極高,從數據中完全看不出ECFA的效果

台灣出口到中國的貿易額佔總出口貿易的40.5%經濟太過依賴中國只要中國出現經濟地震,台灣經濟完全跟著一起搖啊搖,人口紅利末期的中國,台灣不得不防

其實台灣
香港、新加坡、韓國、日本對中國的依賴程度都相當高在中國人口紅利還有3年左右的情況下,應該提早做布局轉移,適當分散投資風險


資料來源台灣國行政院經濟建設委員會

最後再給大家看看台灣在中國投資的產業概況,人口紅利末期的中國,這些相關產業的台商,最好能未雨綢繆,找適當時機了結獲利出場比下跌時找停損,如果有人還跟你說ECFA的效應會發酵,笑一笑,Impossible,not difficult,還不如拔獅子鬃毛期待…

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28 Comments

  1. 謝謝Joe大的分析
    真的是受益良多…
    不過想請問..台灣國是哪個國家呢?
    版主回覆:(06/21/2014 10:50:52 AM)
    果然有人對台灣國這字眼特別注意,我在中國官方找資料時,不時看到中國台灣,中國香港的字眼,這次特地用台灣國凸顯我認同台灣的地位

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    台灣國 就是 台灣啊…這有什麼好疑慮的嗎????????
    版主回覆:(09/02/2011 03:59:22 PM)
    先忽略政治焦點吧,重點擺在經濟數據上

  3. 那东南亚小国也出现很大危机,尤其马来西亚,泰国,印尼等等国家。对中国贸易比重都有过二十扒,资源国家更是难
    堪。澳纽国家经济可能可能会提前大幅的回落。。。
    版主回覆:(09/02/2011 04:42:50 PM)
    有時間我在分析了

  4. joe大 這樣推估 是不是走到第五浪的盡頭 如股市及非美幣 剛好是問題爆發的時間點? 我是這樣猜測…….

  5. 不知道J大 有沒有興趣連帶聊解一下香港對全球的貿易狀況. 因為我知道很多中國廠商在香港社總公司來對外.加上
    香港根本就是中國一部分,所以說香港為最大貿易地區,可能可以在進一步討論.我相信中國出口還是以歐美為大宗
    吧 畢竟人口多 市場大.
    個人一些想法.然後就是100個讚……我覺得用數據說話很有說服力.繼續支持!
    版主回覆:(09/05/2011 06:36:14 AM)
    從真實有效的數據可以觀察事實的真相,但國家太多了,大家輪流點菜,我分析不完阿

  6. JOE大:本篇文章借我轉載,原來大陸對台灣簽署ECFA最終還是不利於台灣的阿!好慘!都被政府騙了好幾年。
    版主回覆:(09/03/2011 06:16:13 AM)
    歡迎轉載 ; FCFA的已發生效果是財富與財團共享

  7. 1.中國賺最多錢的來源竟然不是美國或歐盟,而是香港,中國對香港狠狠撈了一票,美國和歐盟位居第二和
    第三

    可能是 香港只是轉介站 後商品從香港轉到全世界
    2.在中國人口紅利還有3年左右的情況下,應該提早做布局轉移,適當分散投資風險
    —-
    這幾天 網路文章 說中國房價 好像已出現下降
    版主回覆:(09/03/2011 09:09:06 AM)
    上篇我已經有說明 中國房地產2010年初就衰退了,是現在進行式

  8. Joe,您有一句話我覺得有點怪怪的就是除了2011年2月台灣對中國的出口有增加以外,其餘5個月,都是呈現"貿易逆
    差"的狀況,貿易逆差定義是指某國在一定時間內,從外國進口貨品總值超過向外國出口貨品總值的差額。表上每個月都
    是順差的狀況,只是他的增減百分率只有2月正的(也就是2月相對增加較多)其他月份都是相對減少,也就是說我們對大
    陸的貿易順差減少,不曉得我分析得對嗎?謝謝請不吝指教~~
    版主回覆:(09/03/2011 05:06:38 PM)
    那個表格是台灣對中國進出口表,對中國的出口-進口值是負成長,代表進口比較多,中國賣東西給台灣賺的錢比較多

  9. 感謝joe的精闢分析
    把所有希望寄託在一個步入衰退的國家確實非常危險!
    對於所有台灣投資人而言,應該是可以利用現在比較強勢的台幣,逐步分批購買外國資產(外匯、外國股市、外國房地產
    等)
    版主回覆:(09/04/2011 05:37:16 AM)
    這也要買對才行,呵

  10. 去年開始在談ECFA時, 小弟就認為是飲鴆止渴, 中了讓台灣更依賴中國的鬼計, 初期對財團有助益但會危害弱勢產業
    (勞力產業), 未來如果台灣不上談判桌和中國談統一問題, 中國就用ECFA掐住台灣經濟脖子, 讓台灣不得不妥協而被
    予取予求, 中國這一招真是高招!
    另外, 2樓提到版主用台灣國的名詞, 有什麼好懷疑的? 中華民國這四個字(雖然國際都不承認><|||)也就是台灣國
    (大多台灣人心裏都默默承認, 只是不敢說)。難道你真的要用 "中華人民共和國"嗎?
    版主回覆:(09/04/2011 05:35:27 AM)
    ECFA對台灣是包裝精美的利空

  11. 一開始是不是講反了?「商品生產的速度逐漸落後給商品消耗的速度之後,擁有商品就擁有價格決定權(議價權)的情況
    整個顛覆過來」,不是應該是生產速度大於消耗才會造成這情況?
    版主回覆:(09/05/2011 12:07:49 AM)
    是的,我已作修正,感謝提醒

  12. 剛看新聞
    報導大陸人民 借給高利貸業 又放貸給房產業 賺高利
    一旦企業環不出來 跑路
    可能還會引發更大危機
    版主回覆:(09/05/2011 06:34:55 AM)
    這是炒高房地產之中的貸款循環過程,台灣也有,只是還未爆發而已,而中國更糟糕的是危機延伸到許多企業的銀根上

  13. 謝謝,受教嘍。
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  14. 請教joe大,那您對俄羅斯怎麼看,至少他還有石油,雖然人口減少中
    版主回覆:(09/05/2011 04:35:47 PM)
    我有時間再另外分析

  15. 請問一下,為什麼"加工出口的價格卻每況越下"是因為"沒有適當的發揮人口紅利的威力"呢???
    再者,人民幣升值不就會增加外資企業的投資成本, 這樣不會造成外商流失嗎?
    版主回覆:(09/09/2011 05:23:33 PM)
    加工出口的價格是另一個議題,這是產業結構與供給大於需求所造成的
    近兩年人民幣雖然升值,但周圍的台幣,韓幣,日幣升值也不少,相對之下,人民幣反而只是適當調整而已,還是相對其他非美元貨幣來的弱勢,但確實比美元強勢

  16. 中國對外進口關稅全都是0, 未來有沒有可能東盟興起, 人民幣成為國際貨幣, 亞元取代美元
    版主回覆:(09/12/2011 03:12:39 AM)
    中國的經濟起飛是靠人口紅利,衰退也是因為人口紅利,人口紅利要拉起來至少要15年,除非美國衰退的比中國更快速才能逆轉局勢

  17. y
    看了人生就不一樣了 http://alturl.com/q3zr9
    別再上下班打卡,朝九晚五了,公司老闆能給你多少薪水?
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    我來了,好地方就留下腳印,以後也記得去過哪些地方

  18. 2015年是中國人口紅利巔峰,那大陸一線城市的房價高點現在就已往回走了嗎?(起跌的初期)有房的現在該賣
    了嗎?
    目前持有人民幣,該如何呢?
    有勞joe給些建議了!!
    版主回覆:(09/12/2011 05:20:34 PM)
    2010年初就已經往回走了,大陸房地產已經不適合再繼續炒作,RMB在明年內,還可以轉換成黃金來做炒作的交易,暫時還有利可圖

  19. RMB在明年內,還可以轉換成黃金來做炒作的交易,暫時還有利可圖
    ========================================================
    joe,
    1.最近香港的人民幣牌價不是大跌
    這不會影響到內地的價格嗎?
    2.RMB在明年內,還可以轉換成黃金來做炒作的交易–
    是指買黃金etf還是現貨?
    3.港幣是跟美元掛勾的,所以美金漲,港幣也會跟著漲?
    4.RMB若要換成台幣是直接換,還是先換成美金再轉成台幣?
    不懂總經這方面,想請教joe初學者該如何入門?
    可否推薦相關課程或書籍,感恩!
    版主回覆:(10/05/2011 07:15:30 AM)
    HKD和RMB都不是適合炒作的貨幣,效果都不理想,太多限制,炒作還是以國際主要即期交易量大的貨幣為主,總體經濟我暫時沒有推薦的書籍,我最推薦的書籍是”網路”

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