ETF(Exchange Traded Funds)介紹
ETF本質和股票一樣，在證券交易所掛牌上市，投資人可透過任何合法的證券經紀商買賣，買賣交易方式和股票相同。
ETN(Exchange Traded Note)介紹
ETN和ETF並不相同，這是無抵押擔保的債券，ETN跟ETF一樣存在市場風險，但由於ETN是由發行機構承諾投資人ETN追蹤指數的報酬率，由發行機構對投資人做出承諾，因此投資人要完全承受發行機構的信用風險。至於ETF不會有「信用風險」，投資組合完全透明化，因此投資ETF較有保障，投資人投資ETN擇要控制適當比例，降低投資風險。
基本上分為下面這些種類
1.股票ETF：主要投資於股票市場。
以投資區域可畫分成
全球型，包括全球各區域或是跨區域的ETF。
區域型，包括：北美、拉丁美洲、亞洲、中東、歐洲、新興歐洲、紐澳等ETF。
國家型，包括：美國、俄羅斯、中國、墨西哥、巴西、印度、泰國、印尼、越南、台灣等各個國家。
以產業類別可以分為
能源、金融、科技、醫療、消費、公用事業、房地產、電訊、營建、航運等各種產業ETF。
2.債券ETF：主要投資於各種類債券。
以投資等級可畫分成
公債、投資級公司債和高收益債ETF
以投資標的來看，有資產抵押債ETF、可轉債ETF、新興市場債ETF、通膨指數債券ETF等。
3.匯率ETF：主要連結匯率或相關指數。
與「單一貨幣」做連結，包括：日圓、美元、英鎊、歐元、紐幣、人民幣、印度、俄羅斯、巴西、南非等貨幣ETF。
與「一籃子貨幣」做連結，包括：十大工業國貨幣指數ETF。
4.商品ETF：主要投資於商品原物料市場。
商品ETF，綜合原油、貴金屬、基本金屬、農產品等原物料的ETF(DJP、DBC)。
能源ETF，包括：石油、天然氣等ETF。
貴金屬ETF，包括：黃金(GLD)、白銀(SLV)和鈀金(PALL)等ETF。
工業金屬ETF，包括：基本金屬(JJM、DBB等)、銅(JJC)、鎳等ETF。
農產品ETF，包括：綜合農產品(JJG、GCC、DBA等)、牲畜商品(COW、UBC)、棉花(BAL)、玉米(CORN)、咖啡(JO)、可可(NIB)、11號糖(SGG)。
有美股證券帳戶，就可以交易在美國上市的ETF，交易相當方便，ETF和股票最大的差異在於，買進一檔ETF相當於買進一籃子證券，有效分散單一標的風險，避免單一標的價格大起大落的情況。
ETF商品涵蓋全球各資產類別、各個市場、能源、黃金、基金金屬、房地產、匯率、各個產業，包括股票、債券都有ETF可供投資，一些新興產業和特殊議題，如：博弈娛樂、環保綠能源、水資源、農產品、社會責任等也都有相對應的ETF，提供投資人選擇。
先聲明我並非任何券商打手，僅提供案例做解說，需要券商資料請看
選擇券商我在看線圖高效率賺外匯這本內容已有說明，文章中也有舉例哪四家券商在操作環境上算是比較優良的，其他常看見受到推薦的Scottrade和Firstrade，在國際交易評比中，基本上還有改善空間，券商選擇因人而異，可以自行判斷，以下是某券商的真實交易畫面
交易SLV ETF共100個單位，用當時的價格(MKT)，可以看到紅色圈圈，佣金是US$1.0元(不限交易量)，在這個系統中，交易US$4264的金額實繳保證金是US$1066元，所以槓桿倍數是4倍，SLV這檔ETF回檔25%以內，這張交易單都是安全的
(詳細介紹請看我-看線圖高效率賺外匯這本內容)
至於外匯保證金的部分，此券商佣金是US$2.50，等於交易EUR$20000，須繳的保證金是US$709，槓桿約40倍，還算是中等的交易環境
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謝謝Joe大整理這麼詳細的資訊,已經買了您的2本書,正在拜讀中,
想請教的是.....如果是買ETF,Joe大建議的是I開頭的券商,那如
果是想投資外匯保證金,是否就是福匯FX那ㄧ家呢?
另外....我常聽到"做多GLD,放空SLV",這句話的意思是否是買進
GLD的ETF,然後賣掉SLV的EFT呢?
先謝謝Joe的解惑...
版主回覆：(08/26/2011 02:17:04 AM)
你說的做多和放空理論上合理,至於外匯券商的部分,我沒有任何建議,因為每個人喜好的操作模式皆不相同,我只是舉例I開頭券商當作例子,我並沒有推薦任何券商,我個人維持中立,我想表達什麼,大家心照不宣
Bid/Ask 的另一種標示是 Sell/Buy ，所以Joe大第二張圖上的買進/賣出
好像是寫反了?
版主回覆：(08/23/2011 02:13:35 PM)
已作修正感謝提醒,(Sell,Bid)(Buy,Ask)這樣才對
交易US$4264的金額實繳保證金是US$1066元，所以槓桿倍數是4倍
??
有足夠現金的話 也要用保證金嗎?
就算用到保證金 一般也只2倍
版主回覆：(08/23/2011 11:42:04 PM)
下單現金比例越少,風險越低
我看過別人建議要買交易量較大的ETF比較好
免得買不到賣不掉
什麼樣的數量才算是夠大呢
棉花咖啡比起金銀來說交易量小很多
它們的量算ok嗎
牲畜的看起來很小
版主回覆：(08/23/2011 11:57:41 PM)
操作你熟悉且有把握的產品,不是操作我有把握的產品
請教一下 國外券商的交易平台
能設停利停損點嗎 我意思是離開電腦或是關機 停損點設定依然還在 也可以設定一段時間這樣的停損單
史考特的 能這樣
而i開頭的券商能嗎??
版主回覆：(08/24/2011 12:21:39 AM)
可以啊,不然你下載模擬平台試試看
謝謝joe大分享
我本身是在 "s"開頭的那家開戶
不知道 有這麼多選擇性
另外 想請教板大一個問題
我有投資DBA
近來發現有一檔ETN(AGF)與DBA追蹤同一指數(Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield
Agriculture Excess Return)的基金
AGF的追蹤誤差 大幅小於 DBA 應該是說幾乎一模一樣 績效差很多
是否ETN都有這個特性 就是追蹤誤差很小
而缺點就是 如你上述說的 風險比ETF大
ps:
DBA的發行公司：PowerShares Capital Management, LLC
AGF的發行公司：Deutsche Bank
版主回覆：(08/26/2011 02:04:18 PM)
AGF是追蹤25%黃豆+25%小麥+25%玉米+25%糖 ; DBA是追蹤12.5%黃豆+6.25%小麥+12.5%玉米+12.5%糖+8.33%瘦豬+11.11%咖啡+12.5%活牛+11.11%可可
內容物也不太一樣,只能說ETF比較有保障
joe大
上頭列的GCC應該是綜合商品類：
本基金的設計是為了複製Continuous Commodity Index的績效表現。Continuous Commodity Index是由17個商
品期貨合約組成，包含玉米、小麥、大豆、活牛、瘦豬、黃金、白金、銀、銅、可可、咖啡、糖、棉花、橙汁、原油熱原
油和天然氣。
JJG應該是ETN 而不是ETF
^^
我發現JJA JJG的績效都不錯 交易量也都還算ok
請問槓桿倍率可以調整嗎?因為是新手，想先從低倍率的環境開始~
版主回覆：(08/27/2011 05:08:16 AM)
http://www.100forexbrokers.com/fx/broker_results.php
你可以找找看是否有適合你的券商
Joe 若是您有空方便的時間 可以分析一下DAX? 已經跌得很深了 目前虧損超過20% 不知該如何操作了
不知道該等低點加碼? 或是反彈逃命 反彈的話請問那個位置較適合?
謝謝!!
版主回覆：(08/27/2011 02:02:19 PM)
暫時不適合再加碼DAX,如果資金還有30%以上,這些資金操作農產品如SGG或等GLD回檔作加碼,這樣風險比較低,但手上的銀彈務必維持在30%的水位,避免投資失去平衡
讚！