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Modify Time 20080310 1000 版權PTT作者 isaacchen
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前言(以原物料和其他外幣取代美元的假設)
長久以來，一直感覺到建立在美元資產上的榮景，就像一個美麗的美國夢裡頭的大
泡沫，不知道該怎麼結束，也不知道該怎麼收場。從1994年美國退休金制度改變後
，我一直有不祥的預感，但是這個預感可是拖了十幾年，終於，讓我親眼目睹到美
元的崩毀那一刻了。我現在擔心的，不只是美國的經濟衰退，也不是停滯性通膨，
而是惡性通膨。
停滯性通膨的來源在於總合供給左移，價增量縮，美國要掉進流動性陷阱的時日已
經近了。等到貨幣需求斜率趨向於零，所有貨幣政策都將失去效用，那時，想必
柏南克也已經把Federal rate目標區降到0.25%了。公開市場操作也沒什麼力道了。
不知道重貼現率那時候還有沒有用？
面對一個沒有購買力、沒有通貨需求的衰退市場，他所要擔保的美金，能不巨幅
貶值嗎。
原物料：貴金屬、金屬、能源、糧食，都將再度變成一個儲備系統的重要工具。
試想，如果杜拜決定以自己所儲存的石油為準備，發行油元券，取代原有的貨幣，
相信通貨膨脹會立刻緩和下來。
秦失其鹿，天下共逐之，各國央行應該盡快反應，將原有的美元準備轉換為一籃子
貨幣外加原物料，通貨膨漲自然會和緩下來。
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isaacchen看法及說法(更客觀且以數據佐證的評估)
1.原物料要重蹈房地產泡沫的機率大約是50/50 很難講
2.把美元準備轉換為一籃子貨幣加原物料會減緩通膨..why?可以解釋一下嗎?
我的認識是，所有的原物料都已經不足以擔保我們今日的貨幣價值，
若要轉換成原物料(如黃金)那任一國的貨幣都得大幅貶值，這無疑會讓通膨大增。
若是對增持其他貨幣，那我們要問:增持何種貨幣?有哪些貨幣本質上和美元不同?
推演一下: 若杜拜採用石油儲備當作貨幣準備
假設發行1杜拜元兌換一桶石油好了
1.杜拜元大幅升值 各國爭相使用杜拜元成為外匯儲備
2.杜拜元逐漸成為國際交易的使用貨幣 流通大增
3.因為石油儲量固定(其實是會減少,因為石油是商品的出口)
貨幣供應卻會增加(國內+國際需求), 導致杜拜元兌換石油的實質匯率開始貶值
4.各國持有人發現上述情況 開始將手中的杜拜元換成石油
5.杜拜政府無力支付足夠的石油 宣佈杜拜元對石油貶值成為3杜拜元兌換一桶石油
6.外國對於石油需求居高不墜,杜拜政府疲於崩命,無奈宣佈杜拜元對石油脫鉤杜拜元
貶到10度拜元兌換一桶石油
7.end 原油本位宣告瓦解
(謎之音 老美:阿我當初不是示範一遍給你看過了?…( ￣ c￣)y▂ξ)
要改用原油本位 上述問題就一定得先解決才行
P.S. 還有 杜拜石油產量非常少唷,幾乎沒有…..阿聯唯一不靠石油發展的邦@@
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要回歸到金本位最該做的一件事或許就是廢除紙鈔,大家都用金幣流通
如此一來才能真正遏止通貨膨脹,並維持等量的貨幣供給
但因為人口和商品服務會成長,使用純粹金本位的國家實際上是會面臨微幅通縮狀態的
(請參考19世紀時的英國) 除非…金礦可以源源不絕的提供 XD
用石油儲備當貨幣本位恐怕會瓦解的更快,因為黃金換回去只能擺在家裡欣賞
還得付出儲藏成本,兌換誘因會比較低一點,石油…就不一樣囉
用原油本位還有一個危機,就是一但新能源開始大量使用之後,這個國家大概就要倒台了
大家可以想像若是19世紀有國家是採用煤炭本位
後來會有什麼下場嗎0rz…?
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至於拿其他貨幣當貨幣準備,有些點我已經在上篇的推文中略述,此就不重複了
重點就是
只不過是換個沙灘築城堡而已
一向堅持貨幣發行必須維持一定黃金儲備的瑞士法郎都在前數年開始出脫黃金
就代表這世界上沒有啥紙鈔是真的值得我們擺在家裡的了
美元體系若垮 代表的是整個當代金融體系的崩潰,不是某個國家可以置身事外的事情
因為我們的貨幣體系和美國本質上都沒有不同,我們沒有石油 也沒有足夠的黃金
老大沉了 大家都沉了 全球大崩壞,我們的選擇只有換個制度(共產主義? 配給主義?)
或是在資本主義的瓦礫堆中 一切重頭再來
若這種慘劇發生,屆時老美會把黃金儲備再拿出來重新發行貨幣
(佔世界1/3 不含實質上受美國控制的IMF儲金(約和德國持金量相等)
另外2/3也有40%也保管在美國 詳見下表)
然後大家重新聯繫美元,20世紀的大發展就當作一場夢吧..冏
附件 各國黃金儲備
來源http://www.reserveasset.gold.org/
單位:公噸
United States 美國 8,133.5
Germany 3,422.5
France 2,719.8
Italy 2,451.8
Switzerland 瑞士 1,290.1
Japan 765.2
Netherlands 640.9
ECB 639.9
China 中國 600.0
Taiwan 台灣 423.3
Spain 416.8
Russia 401.5
Portugal 382.6
India 357.7
Venezuela 357.1
United Kingdom 310.2
Austria 288.7
Lebanon 286.8
Belgium 227.7
Algeria 173.6
Sweden 158.5
Libya 143.8
Philippines 143.7
Saudi Arabia 143.0
Singapore 127.4
South Africa 南非 124.4
Turkey 116.1
Greece 111.8
Romania 104.7
Poland 102.9
以下不到100就省略不計………有興趣可以自己查詢
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從數據可看出USA的黃金存量和控制量遠勝過其他國家
台灣表現亦不錯,僅次於中國,南非黃金存量甚至還沒有名列前矛
看到局勢後表現看法的方式有很多,意見紛歧,只有從資料來源正確的數據出發評論
客觀性和操作可能性才高,不然都只是紙上談兵