費城半導體指數最近走勢疲弱，週三(8月15日)一度摜破關鍵的200日移動平均線，由美光(Micron Technology, Inc.)、發光二極體(LED)上游晶粒製造大廠Cree, Inc.領軍下殺。分析人士警告，半導體類股年底恐跌入熊市領域。
CNBC 15日報導，避險基金Greenlight Capital最新呈交給美國證券管理委員會(SEC)的公告顯示，該基金拋售了美光持股，是衝擊美光週三股價重挫的主因。
《Bear Traps Report》新聞報主編Larry McDonald 14日曾預告，從現在起到年底為止，VanEck Vectors半導體ETF (VanEck Vectors Semiconductor ETF，代號為SMH.US)跌幅恐怕會多達20%，對空方來說，現在的風險報酬比真的很吸引人。
McDonald認為，9月的貿易談判恐會引發混亂，這是最大警訊。不只如此，庫存水位偏高等季節性因素，也對半導體市況不利。
美光15日終場下挫6.18%、收47.49美元，創5月3日以來收盤低，跌幅在費半30支成分股中僅次於Cree的7.78%。
費城半導體指數15日終場則下跌1.43%(19.33點)、收1,334.86點，創7月5日以來收盤低；盤中最低跌至1,321.68點、摜破200日移動平均線(1,333.29點)。
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)甫於8月9日下修半導體類股投資評等，理由是景氣指標閃紅色警示燈。
CNBC、Investor`s Business Daily、Wccftech等外電報導，大摩分析師Joseph Moore 9日發表研究報告指出，半導體景氣循環已出現過熱跡象，景氣指標狂閃警戒燈，一旦前置時間下滑或需求降溫，恐引發嚴重的庫存修正潮。
大摩指，庫存水位已經偏高，前置時間也遭延展，目前沒有任何失誤空間，只要前置時間一經調整、或需求開始減緩，都可能帶來明顯修正。如今的風險報酬比是三年來最差，而半導體通路商的庫存水位更已來到10年高。
由於半導體景氣已有過熱風險，大摩對業者的獲利展望也轉趨保守，該證券今(2018)年下半年的晶片業每股盈餘預估值比市場預期少了2%，明年的預估值更少了4%。大摩並將半導體產業的投資評等從「符合預期」調降至「保守」，理由是庫存愈來愈高。(全文見此)
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MoneyDJ 新聞 2018-08-16 09:05:50 記者郭妍希 報導