分析師擔憂利潤下降 鬥“內鬼”形勢複雜 特斯拉股價跌4%

分析師在擔心特斯拉的盈利能力,特斯拉還要上法庭鬥“內鬼”,多重消息影響下,本周五特斯拉股價一跌再跌。

美東時間22日本周五,Bernstein分析師Toni Sacconaghi在給客戶的報告中表達了對特斯拉“服務與其他”業務部門毛利潤率下降的擔憂,並重申該公司目標股價為265美元,較周五特斯拉收盤價低20%以上。

盤中,CNCB報導稱,馬斯克本周一在致員工公開信裏不具名提到,有員工大範圍破壞公司的經營活動。此人正是最近特斯拉起訴的前製造工藝技術員 Martin Tripp。

本周三公布遞交法院文件顯示,特斯拉起訴Tripp黑入公司的製造操作系統(MOS),將包括幾十分機密照片和製造系統視頻在內的數GB數據外泄給外部實體,並對媒體做出有關公司的虛假陳述,誇大公司製造過程中的報廢材料數量和價值,謊稱特斯拉推遲上線新的製造設備。

CNBC稱,經與一些特斯拉的前員工和現員工溝通,了解到MOS軟體並非特斯拉汽車安裝的軟體,即使改動代碼也不影響車內置晶片,該軟體只用於追蹤Model 3的製造、修理和測試過程情況,比如安裝了哪個部件,哪輛車出廠前是否經過了必要的測試。有時,其他這類不相干的軟體也可能丟失修理等數據,造成重複工作。

而科技業長線投資者Trinity Ventures 認為,大製造商很少自行開發這種企業資源規劃(ERP)軟體,都直接向甲骨文等公司採購,定製為自己適用的。特斯拉的MOS可能成為公司的一個收入源。

Sacconaghi的分析報告公布後,特斯拉股價跌超3%。 CNBC報導披露起訴前員工細節後,特斯拉股價跌幅擴大到4%以上,最終收跌3.99%。

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分析師疑特斯拉利潤被誇大

Sacconaghi寫道,“特斯拉每個季度報告其’汽車’以及‘服務以及其他’部門每個季度的收入和毛利率。有意思的是,‘服務和其他’部門的毛利率在最近幾個季度急劇下降……這是否意味著其汽車部門的毛利可能被誇大?”

“問題的關鍵當然是,應該被(或者已經被)計入汽車部門的銷貨成本(COG)現在是否被計入’服務與其他’部門,因為投資者幾乎隻關注汽車部門的毛利率而不關注’服務與其他’部門的毛利率。”

Sacconaghi發現,特斯拉的“服務與其他”部門的毛利率由2016年第三季度的5%暴跌至一季度的-45%。

據美國媒體CNBC報導,特斯拉發言人回應稱,該公司第一季度股東信中提到,“服務與其他”部門的成本增加是其服務基礎設施建設造成的。

“內鬼”破壞

此外,自上周日特斯阿拉菲力蒙工廠發生火災之後,又有消息傳出,周四晚間工廠再次著火。

特斯拉發言人稱,“昨晚,工廠外部存放的正在回收的紙板和其他木材著火,沒有人受傷。”公司正在調查原因。

上周日火災之後,特斯拉CEO馬斯克周一向員工發電子郵件解釋稱,由於“小火”,工廠在周日晚上不得不停止生產線幾個小時。

馬斯克還在郵件中說,要警惕內部破壞活動。他說,已經發現有員工對公司的運營展開了全面的破壞活動,包括修改內部產品代碼,以及將數據泄露給外人。

前一天,特斯拉發言人稱,因涉嫌數據盜竊而被公司起訴的前員工Martin Tripp被爆要“掃射”特斯拉的超級電池工廠,導致特斯拉股價下跌3%。

特斯拉在以上法庭文件中表示,Tripp在調到新崗位之後採取了報復行動。他之前投訴,公司沒給他升職,而且他和同事有衝突。

自6月5日的特斯拉股東大會以來,該公司股價已經上漲了20%。目前該公司正努力提高產量,希望在6月底達到馬斯克向投資者承諾的,每周生產5000輛Model 3的生產速度。

上周,特斯拉宣布重組,將裁員至少9%,但參與Model3生產的員工不會受到影響。

(新聞來源:華爾街見聞) 文彥、李丹