《美債》不確定因素突增、CPI溫和!30年債買氣夯

美國國務卿提勒森(Rex Tillerson)突遭總統川普(Donald Trump)開除,再加上市場謠傳美國可能對中國課徵額外關稅、2月消費者物價指數(CPI)符合預期,帶動公債價格走揚、殖利率回軟。

MarketWatch報導,WSJ Market Data Group報價顯示,紐約債市3月13日尾盤時,對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率大致持平於2.262%;10年期公債殖利率下跌2.2個基點至2.848%;30年期公債殖利率下跌2.8個基點至3.101%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

川普跟提勒森對北韓、俄羅斯等問題意見分歧,兩人多次在公開場合相互開炮,成為川普週二(3月13日)開除提勒森的導火線。川普已指派中情局局長蓬佩奧(Mike Pompeo)接任提勒森,並把副局長Gina Haspel提升至局長位置。

白宮不確定因素增加,再加上貿易戰疑慮升溫,讓避險需求湧入公債。CNBC 13日引述未具名消息人士報導,川普政府正在研擬一項貿易方案,當中包括無限期的關稅、投資限制,甚至可能對中國旅客禁發旅遊簽證。路透社才在13日稍早引述消息來源指出,川普或許會對總值600億美元的中國製品課徵高額關稅,科技、電信業是這次的主要目標,但涵蓋範圍有機會擴大。政論雜誌《Politico》13日則報導,川普最快下週就會宣布要對中國進口品課徵一年300億美元的高額關稅。

2月CPI數據符合預期,緩解Fed今(2018)年恐升四次息的疑慮,也使債市投資人鬆口氣。最新公布的報告顯示,2月CPI上升了0.2%,符合經濟學家原先預估。排除食品、能源價格的核心CPI則上升0.2%。溫和的通膨數據,有望阻止Fed加快升息步伐。

另一方面,美國財政部13日標售的30年期公債需求強勁,也帶動殖利率走跌。路透社報導,BMO Capital Markets利率策略師Aaron Kohli說,30年債的標售案買氣頗佳,顯示投資人對這款長債的需求堅定,估計5年期、30年期公債利差,應該會如該證券預期般持續收斂。

在財政部13日標售的130億美元30年公債中,直接投標者(direct bidder,直接向財政部認購的非主要交易商)認購了14.75%,創2015年10月高;得標殖利率則為3.109%、低於市場預估的3.115%,為另一個市場需求強勁的訊號。

FTN Financial利率策略師Jim Vogel說,由於美國10年期公債殖利率本週並無立即突破2.90%的風險,投資人愈看30年債愈覺得便宜,這讓長債價格的下方風險跟著減低。

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MoneyDJ 新聞 2018-03-14 07:59:07 記者郭妍希 報導